交易覆盤日誌

W1 週選結算日：台指選自算毛 +55.5 萬（券商真值還沒拆）——兩段順勢賺的：09:00–11:00 跟殺買 put +46.7 萬、12:02 見底後買 call +39.5 萬；做錯的是殺到底還在追 put（11:45 後 72 口 −25.1 萬）和破底時賣 put 接刀 −8.1 萬；帳戶那半今天 CloseHistory 沒抓到，兩個來源差 55 萬

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

1089 口配對；毛損益 +597,075 元（未扣手續費稅）。無券商全量檔，毛額未驗證。

按進場時段分組，損益最高是「10 點」+348,650 元，最低是「11 點」-114,770 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤（202611W1，FSP 42,978）

11 月期指：夜收 43,779 → 開 43,450（跳低 329） → 08:50 43,676 → 08:55 全天最高 43,774 → 09:30 43,328 → 10:00 43,267 → 10:30 43,093 → 11:00 42,780 → 11:15 42,380 → 12:02 全天最低 42,050 → 12:30 42,489 → 12:45 42,895 → 13:00 43,187 → 13:30 43,028 → 13:45 收 43,204。振幅 1,724／位移 −246／效率 0.14＝非趨勢盤（先殺 1,700 點再 V 回 1,100 點）。 現貨加權：11/03 收 43,307.54 → 09:03 全天最高 43,724.77 → 11:54 全天最低 41,872.77 → 13:30 42,948.91；FSP 42,978 離現貨當日低 1,105 點、離當日高 747 點（成績單自動算的「離當日高 796 點」是拿期指高點比）。 VIX 09:01 36.43 → 12:03 全天最高 41.41（就是現貨見底那幾分鐘） → 收 35.65。12:02 五檔權值股全貼低（台達電 −8.3%、聯發科 −5.6%、鴻海 −3.1%、台積電 −2.2%、富邦金 −1.0%），13:02 五檔全回到中間。 委買賣差：小台 09:55、大台 10:01、微台 10:16 翻負 → 大台 11:08 先翻正（12 點 +353、13 點 +1,056），小台微台到 13:02 還是負。 （期指 data\sj_kbars_TXFR1.csv；現貨 data\wd_out\charts_data.json 20261104 idx；VIX data\vix_kbars.csv；權值股、委買賣差取自 logs\dash_20261104_*.txt；日資料 data\wd_days.csv、FSP data\wd_fsp.csv）

當天系統講了什麼：08:50 開盤風向「吵開盤 280 點 → 之後乾淨走 1.5% 機率約 50%；結算日訊號亮才進、13:00 前出、11:00 後不追」；08:49 劇本「急又吵 ↑」、08:55「第二段早到 ↑」（之後反向殺 1,700 點）。09:15 判讀「多空分歧 2 多 2 空、順向還會逆行 136 點」。10:02 持有燈沒亮（當沖模式）；11:02、12:02 持有燈亮（偏空、離低 45／21 點）；13:02 持有燈沒亮「買方部位收掉，別賭尾盤」。

錢是怎麼來的（⚠ 券商真值今天還沒拆）

• 為什麼沒有真值：16:00 管線 fy_sync 寫「待拆（有帳戶真值、沒有 dump 也沒有舊值）」；harvest_locked.json 最後一天是 11/03，今天沒有 15:00 CloseHistory dump；yh_daemon_log.txt 17:00 前後登入連續失敗（reloginFails 到 59，重啟後又從 1 開始）；yh_fills.json 最後一筆 13:40:19。所以台指選淨額、股期逐檔損益、費稅怎麼分，今天都找不到，下面台指選用自算毛額。
• 帳戶兩個來源對不上：券商 API 14:41 快照（pnl_api_snapshot.json）損益 −521,500、1,963 口、費 24,048、稅 18,363、淨 −563,911；帳本 17:06（futures_pnl_history.csv）損益 +31,825、2,224 口、費 24,352、稅 20,317、淨 −12,844（含結算腳合成 9 個序列 81 口毛 +144,040）。pnl_audit.json 標「期貨腿不一致：券商 −521,500 vs 帳本 −707,500，差 −186,000」。哪個對要等 CloseHistory 對帳，今天不下結論。
• 台指選自算毛 +555,175（data\wd_out\_pairs_20261104.csv 1,102 組，未扣費稅）：今天白天新開 1,059 組 +613,125；前幾天與夜盤留倉 43 組 −57,950（主要是 11/03 留倉的 43300P，夜裡 21:34 @147 砍、白天 09:47 前出完）。抱到結算 88 口合計 +35,240（賣 42900P／42950P／43000C／43050C／43100C／42700P 58 口歸零或接近歸零 +29,240、買 42800C 30 口 +6,000）。
• 累計已實現（自算）：09:04 −9.9 萬（全天最低，主要是夜盤留倉 put 出場）→ 10:00 +10.6 萬 → 11:00 +26.9 萬 → 11:30 +43.1 萬 → 12:00 +46.4 萬 → 12:30 +27.3 萬 → 13:00 +53.3 萬 → 結算 +55.5 萬。
• 股期：今天有成交的是穩懋（30 買 35 賣）、小型創意（14／14）、南亞（3／3）、台郡（0／2）、台燿（2／2）、金居（1／1）、小型穩懋（13:40 買 1），但 yh 成交 10/28–10/31 有缺口、舊倉成本對不上，逐檔損益找不到。一次性業外（處分、匯兌）：找不到資料，無法判定。

做對的

• 跟殺買 put：09:00:23–10:58 買 put 309 口 +46.7 萬（43150P 45 口 +10.2 萬、42900P 37 口 +8.4 萬、43200P 51 口 +7.9 萬等），從 08:55 最高一路殺到 11:00 都站在對的那邊。
• 見底後翻多：12:02 最低、大台委買賣差 11:08 已翻正，12:28–12:55 買 call 261 口 +39.5 萬（42350C 56 口 +18.5 萬、42550C 40 口 +8.7 萬），12:39–12:46 出完，沒抱進 13:00。
• 短單出得快：買方短單（<30 分）793 組 +74.8 萬；停手線沒碰（12:55 提醒：白天新開買方 +67.6 萬）。

做錯的（為什麼只有 C）

• 殺到底還在追 put：11:36–12:03 在全天最低旁買 42100P～42450P（42100P 18 口 11:50 @179 起、42200P 6 口 @257、42050P 4 口 12:00 @182），12:10–12:27 V 轉裡 @30–190 砍，12:00–12:30 出場合計 −19.5 萬；12:34–12:37 反彈途中又買 42300P 27 口 @105–128、@43.5–88 砍 −6.7 萬；13:01–13:03 再買 42900P 15 口 −1.9 萬。11:45 後開的 put 72 口共 −25.1 萬＝把 12:00 的 +46.4 萬打回 +27.3 萬。開盤風向早說「11:00 後不追」，12:03 VIX 41.41 是全天最高——恐慌最大的那幾分鐘去追 put。
• 破底時賣 put 接刀：11:22 賣 42100P～42250P 18 口 @25–50，盤再殺 400 點，11:31–11:39 @101–195 回補 −8.1 萬；賣 put 全天 105 組 −11.2 萬（賣 call 141 組 +2.0 萬）。
• 規則破三條（收盤對照）：09:00～09:30 開買方 114 口（+6.2 萬，連三個結算日破）；同時最多 71 口＝上限 3.5 倍（照 20 口縮單 +38.8 萬 vs 實際 +67.1 萬，這次超量剛好賺）；13:00 後開／抱買方 104 口 −1.0 萬——13:02 燈說「買方收掉、別賭尾盤」，13:23 還買 42800C 30 口 @174 抱到結算（結算值 178，+0.6 萬）。
• missed_value 1.1 萬＝持有買方單賣掉後同檔自己下一筆賣更高；今天持有單只有 20 組，浮盈沒落袋不是今天的問題。

給分

C。不給 D：兩段大錢都是今天自己順方向做出來的（不像 10/30 靠夜盤一張 put），短單出得快、沒碰停手線、13:00 後的量比 10/28、10/30 小很多。不給 B：殺到底追 put −25 萬、賣 put 接刀 −8 萬、三條參考規則照破。

系統今天的問題（重要發現）

今天是第一個「帳戶兩個來源差 55 萬」的結算日：券商 API 快照說全帳戶損益 −52.2 萬，帳本說 +3.2 萬，CloseHistory 又沒抓到（華南 daemon 登入連續失敗）。在對帳前，這天的帳戶損益和台指選／股期的分法都不能信，成績單 op 欄先顯示 0。要補：daemon 恢復後抓 11/04 CloseHistory → 重跑 fy_sync → 回來改這篇的金額。

帶走的規則

• 持有燈亮＋VIX 衝到全天最高＋五檔全貼低＝恐慌頂，這時候不追 put、不開新空方；要做就等大台委買賣差翻正後的反向單。
• 盤正在破底時不賣 put（今天 11:22 接刀一次 −8 萬）。

F5 週選結算日：台指選 +45.3 萬、帳戶 +5.9 萬——錢幾乎全是夜盤留倉的 23 口 put 押中 04:00 急殺＋跳空低開 516 點（+44.7 萬）；白天新開 1,168 口合計 −0.8 萬等於白做，12:02 VIX 燈說別追 call 之後在 12:52 全天最高旁追 151 口 −10.2 萬，13:24 同時抱 171 口；華南成交檔卡住，盤中提醒整天看不到成交

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

1204 口配對；毛損益 +116,540 元（未扣手續費稅）。無券商全量檔，毛額未驗證。

按進場時段分組，損益最高是「08:45-09:00」+130,225 元，最低是「12 點」-93,545 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤（202610F5，FSP 45,279）

10/29（四）日盤收 46,577（11 月期指）→ 夜盤 15:01 開 46,400 → 23:34 全夜最高 46,637 → 02:00 46,318 → 04:00 46,505 → 04:08 全夜最低 45,850（4 點後急殺約 650 點） → 夜收 45,926 → 開 45,410（跳低 516、比 10/29 日盤收 −2.51%） → 08:46 45,477 → 09:07 45,078 → 09:22 全天最低 44,908 → 10:00 45,277 → 10:30 45,015 → 11:15 44,992 → 11:30 45,358 → 12:30 45,540 → 12:52 全天最高 45,597 → 13:00 45,512 → 13:30 45,257 → 13:45 收 45,301。振幅 689／位移 −109／效率 0.16＝非趨勢盤。 ⚠ 成績單自動算的這組是 11 月期指（「FSP 離當日高 318 點」是拿期指高點比現貨結算價）。 換成現貨（1 分線）：10/29 收 46,368.33 → 09:01 45,166.98（−1,201）→ 09:16 全天最低 44,736.92 → 11:15 44,904 → 11:30 45,173 → 12:51 全天最高 45,432.10 → 13:00 45,349.65 → 13:30 45,211.83。FSP 45,279 離現貨當日高 153 點、離當日低 542 點＝結算落在反彈後的中上段。 VIX 10/29 收 28.25 → 開 27.76（全天最低）→ 10:08 高 33.43 → 收 30.95，整天高於開盤。 台達電 −9.8%（收今日最低 1,335）、聯發科 −3.2%（09:07 低 3,805、11:42 高 3,990、收 3,915）、台積電 −1.9%（收 2,370）、鴻海 −1.0%、富邦金 −0.3%＝五檔全跌、台達電領跌。 委買賣差小台 09:02、微台 09:03 翻負 → 微台 11:28、大台 11:36、小台 12:19 翻正 → 13:02 三個都正（大台 +438、小台 +616、微台 +3,238）。 （期貨分 K data\sj_kbars_TXFR1.csv；現貨 data\wd_out\charts_data.json 20261030 idx，09:00 那筆是 10/29 收盤；VIX data\vix_kbars.csv；個股 data\stock_kbars\*.csv；日資料 data\wd_days.csv、FSP data\wd_fsp.csv）

當天系統講了什麼：08:50 開盤風向「5 分鐘高低差 218 點＝普通開盤 → 訊號沒亮；沒走 1% 的結算日 97% 噴完歸零 → 能不做就不做；要做只准價平、13:00 前出、11:00 後不追」。08:46 劇本「急又吵 ↑」、09:07「第二段早到 ↓」。 09:15 判讀「開盤 30 分已動 612 點 → 86% 有 400 點波段；順著方向還會逆行 135 點；5/5 檔偏空但不能拿來猜方向」。 10:02、11:02、12:02 持有燈三次都沒亮（11:02 起「當沖模式，別想抱尾盤」）；11:02 VIX「多單先別追」、12:02 VIX「波動還在升、多單不追、call 不抱尾盤」；13:02 委買賣差三個都正、持有燈亮（離高 94 點）「抱多、結算日 13:00 前出」。 ⚠ 08:59、12:55 提醒與收盤對照都寫「成交檔最後更新 10/28 15:00、目前沒收到今天的成交」，顯示抱 0 口、白天新開 0 口——華南成交 daemon 10/28 起卡在「本日登入上限」，今天盤中的口數上限、停手線提醒全部是瞎的。

錢是怎麼來的（券商歷史平倉匯出，跟真值一元不差）

• 全帳戶 +58,507（futures_pnl_history.csv 2026-10-30：損益 103,160、2,516 口、手續費 27,558、稅 17,095）。
• 台指選 +452,840：今天沒有 CloseHistory dump（10/31 凌晨重啟後的 dump 都是 0 KB），改用 agent-collab\yh_stuck_1031\csv\hist_1029_1030.csv（券商「歷史平倉損益」匯出）：台指 F5 週選 1,428 列、652 組沖銷＋6 組到期，毛 +494,240、費 26,378、稅 15,022（費稅 4.1 萬＝毛利 8.4%），逐組淨損益加總 452,840＝真值。 yh_fills.json 只有 10/30 08:45 之後（daemon 02:59 重播補回 1,417 筆），10/29 夜盤到 10/30 05:00 的逐筆時間沒錄到；所以 hourly_pnl.json 20261030 自算毛只有 +116,540、沒有夜盤那層，時段表今天不能用。
• 拆開：夜盤開的 23 口 put +446,601（98.6%）；白天新開買方 913 口 +80,170、賣方 255 口 −88,166；賣方到期歸零 6 組 +14,235。白天合計 +6,239。
• 全天累計已實現（依出場時間）：夜盤 −2.0 萬 → 08:59 +36.1 萬 → 09:09 +55.2 萬 → 09:26:25 +66.4 萬＝全天最高 → 10:09 +58.8 萬 → 11:29 +53.0 萬 → 12:29 +60.4 萬 → 12:49 +58.8 萬 → 12:59 +47.0 萬 → 13:09 +43.7 萬 → 結算 +43.9 萬（再加到期歸零 +1.4 萬＝+45.3 萬）。09:26 之後到結算回吐 22.5 萬。
• 其他 −394,333＝股期（毛 −391,080、費稅 3,253；全部 11 月契約，沒有處分、匯兌這類一次性業外）：
  • 舊倉今天出場 −30.2 萬：小型台光電 5 口（10/27 @5,375–5,380、10/28 @5,065）→ @4,600–4,740 −32.8 萬；頎邦 3 口（10/21 @215.59、10/27 @206、10/28 @214）→ @193.5–194.5 −10.8 萬；緯創 4 口（10/27–10/28 @191.5–193.5）→ @182.5 −8.4 萬；台郡 2 口（10/20 @88.7）→ @71.3 −7.0 萬；南亞 1 口（10/27 @320）→ @290 −6.0 萬；南亞科 1 口（10/28 @463.5）→ @454 −1.9 萬；小型穩懋 3 口（10/29 @594–596）−1.3 萬；穩懋 5 口（10/21 @516–520.9、10/28 @536–539）→ @559–577 +38.0 萬。
  • 今天開的股期 −9.2 萬：穩懋今天開今天平 −8.2 萬（@546–591 來回）、南亞科 −1.2 萬、緯創 +0.2 萬。
  • 10/29（非結算日）帳戶 −138,685 是前一天的帳，不在今天數字裡。

夜盤那 23 口 put（今天的全部獲利）

• 45900P 15 口 @83–212、45700P 8 口 @163–178 都是 10/29 夜盤買的。確切時間找不到：daemon 只記到 45900P 在 10/29 15:48 已經是部位（期指 46,270）、45700P 10/30 04:54 才出現（04:08 急殺之後）。
• 45900P 先買在 @179–212（券商 FIFO 先沖掉的就是這幾口），夜裡跌到 @69–70 時砍 3 口 −2.0 萬（時間找不到；夜盤期指最高是 23:34 46,637），再 @83–128 攤低；04:08 夜盤急殺 ＋ 開盤跳空 516 點，08:46:35–08:46:44 @665–670（45900P 6 口）、@477–479（45700P 4 口），08:50–08:52 @635–640（45900P 4 口）、@449–452（45700P 4 口），09:09 @950、09:26 @1,010–1,020（09:22 全天最低旁）出完。
• 開盤時夜盤留倉剛好 20 口＝上限，沒超。08:46 開盤第一分鐘就落袋大部分，沒有「浮盈沒落袋」；45900P 結算值 621、45700P 421，他白天賣的每一口都比結算好。
• 但這是夜裡押一個方向賭對：10/29 已經跌 667 點後夜盤買 put、彈上去先砍再攤，靠的是 04:00 之後那段急殺（原因本機查不到）。10/22 颱風前夜、10/27 夜盤兩次留單邊都被軋，這次是同一種下注、結果剛好相反，不能算進「今天做對」。

白天做對的

• 跳空後順勢買 put、短抱就出：08:54–09:15 買 45400P／45200P／45250P／45100P，09:01–09:27 出；08:45–09:30 開的 put 93 口 +16.2 萬（45250P 2 口 08:59 @203–204 → 09:08 @407 +2.0 萬、45200P 8 口 +4.7 萬、45400P 4 口 08:54 進 +5.7 萬）。
• 11:15 V 轉後順勢買 call：11:00–12:30 開的 call 236 口 +10.0 萬（45000C 86 口 11:24–11:38 @119–238 → @127–249 +6.2 萬、45200C、45250C）。12:02 委買賣差剛翻正。
• 停手線（白天新開買方虧 10 萬）沒碰到：白天買方已實現最低 09:01 −0.6 萬。

做錯的（為什麼給 D）

• ① 09:00～09:30 不開照破：開了買方 92 口（put 82、call 10），這次賺 +5.5 萬，但規則不是看結果。
• ② 09:22 見低後還在買 put：09:30–11:21 買 45000P／44900P 等 84 口 −8.0 萬（44900P 20 口 10:09–11:21 @57–127 → @27–120 −5.1 萬、45000P 44 口 −2.3 萬、44950P 20 口 −0.6 萬）。09:15 剛說「順向還會逆行 135 點」，現貨從低點彈了 400 多點他還在空。
• ③ VIX 燈說別追 call，他在最高點追：12:02「多單不追、call 不抱尾盤」，12:30–13:00 在 12:52 全天最高 45,597 旁買 call 151 口 −10.2 萬（45300C 91 口 @54–122 −9.1 萬、45350C 40 口 12:41–12:56 @49.5–81 → @31.5–61 −4.4 萬），同一段賣 call 104 口又 −2.5 萬。白天買方已實現 12:51:35 +22.2 萬 → 收 +8.0 萬，最後 40 分鐘吐 14 萬。
• ④ 越接近結算下手越重、連十二個結算日 13:00 後還在開：白天新開買方 913 口有 680 口（74%）開在 11:00 後、558 口開在 12:00 後、285 口開在 13:00 後；13:23–13:25 一口氣買 45200C 171 口 @76–77 等結算（結算值 79，+1.3 萬），13:24:59 同時抱 171 口＝上限 20 口的 8.6 倍。這筆因為 13:00–13:30 均價已經走了大半、風險比看起來小，但 171 口押在最後 6 分鐘的均價上，跟「13:00 前出、同時 20 口」兩條都衝突。
• ⑤ 賣 call 全天 165 口 −6.6 萬：多半在反彈裡賣（45350C 28 口 −2.1 萬、45400C 32 口 −1.2 萬、45050C 4 口 11:14 @24.5 → 11:22 @76 −1.0 萬）；賣 put 90 口 −2.3 萬（45300P 38 口 12:41–13:15 @4.3–21.5 → @12–27 −1.3 萬）。
• ⑥ 10/28 給 C 時寫「五條參考規則破四條，再出一次就是 D」：今天又破 09:00～09:30、11:00 後不追、13:00 前出、同時 20 口四條。白天 1,168 口做出 +0.6 萬、費稅 4.1 萬全付給券商，總額是正的只因為夜盤那張 put。

短單和持有單分開看（覆盤鐵則）

白天開的單（券商配對＋yh_fills 時間）：買 call 短單（<30 分）571 口 −0.5 萬、買 put 短單 263 口 +14.0 萬、買 put 持有單 18 口 −5.7 萬（44900P 那批）、買 call 抱到結算履約 61 口 +0.2 萬；賣 call 短單 151 口 −5.7 萬、持有單 14 口 −0.8 萬；賣 put 短單 69 口 −3.0 萬、持有單 21 口 +0.7 萬。夜盤開的 23 口 put 全是持有單 +44.7 萬。 missed_value 20,050＝持有買方單賣掉後、同檔自己下一筆賣更高的差額：主要是夜盤 45900P 08:52 @635 出、09:09 自己同檔 @950（15,750），09:09 @950 → 09:26 @1,010（3,000），其餘是同一秒的階梯級距。開盤那幾分鐘就把夜盤單出掉、少賺到 09:22 低點那一段，但每一口都比結算值 621 好，不算「該抱到結算沒抱」。

系統今天的問題（重要發現）

• 華南成交檔 10/28 15:00 起卡住（daemon 一直印「已達本日登入上限 20」），10/29 整天和 10/29 夜盤沒錄到、10/30 日盤直到 10/31 02:59 重播才補回。所以 08:59「抱 0 口」、12:55「白天新開 0 口、最多同時 0 口」、收盤對照「0 口、+0.0 萬」全部是錯的；他今天實際同時抱到 171 口、白天開 1,168 口，提醒一次都沒抓到。10/31 凌晨已修偵測與告警（交接在 agent-collab\yh_stuck_1031\），新 exe 還沒換上。
• CloseHistory dump 10/29、10/30 都是空的，今天能對帳是靠券商歷史平倉匯出；hourly_pnl.json 時段表缺夜盤那層（自算毛 +11.7 萬 vs 實際 +49.4 萬），成績單時段表 10/30 那格不可信。
• 成績單「效率、FSP 離當日高 318 點」仍是 11 月期指口徑；換現貨 FSP 離高 153 點（10/27、10/28 已記過同一個問題）。

帶走的規則

• 夜盤押中不等於白天做對：今天的分數看白天——1,168 口做出 +0.6 萬，等於白做一天、費稅 4.1 萬。夜盤留倉單要另外一本帳看：10/22、10/27 兩次被軋、10/30 一次押中，三次加起來才知道這個習慣是賺是賠。
• VIX 高於開盤＝call 不追：今天 12:02 燈講了，12:30 之後追 call 151 口 −10.2 萬，就是一天裡最大的洞。
• 見低之後不要再空：09:22 低點後還買 put 84 口 −8.0 萬；09:15 那句「順向還會逆行 135 點」反過來也成立——低點附近追空會被反彈洗掉。
• 成交檔斷了要先發現：盤中提醒寫「成交檔最後更新 10/28」時，應該當場通知「提醒失效」，而不是照樣印 0 口。
• 繼續做的：跳空後順勢買價平 put、20–30 分鐘內出（+16.2 萬）；V 轉後等委買賣差翻正再做 call（+10.0 萬）。

資料來源：券商歷史平倉匯出 agent-collab\yh_stuck_1031\csv\hist_1029_1030.csv（cp950，沖銷日 10/29、10/30 共 1,543 列；台指 F5 週選 10/30 淨 452,840、毛 494,240、費 26,378、稅 15,022；股期 10/30 淨 −394,333；10/29＋10/30 合計 −80,178＝futures_pnl_history.csv 兩天加總）； 逐筆成交 我的股票\華南期貨\yh_fills.json（10/30 08:45:00–13:42:36 共 1,410 腳，TXZ 1,321 腳、2,311 口；10/29 與 10/29 夜盤沒有）；夜盤部位出現時間 daemon_log.txt（10/29 15:48 RegItem TXZ45900V6、10/30 04:54 RegItem TXZ45700V6）； 卡住與重播 yh_daemon_log.txt、agent-collab\yh_stuck_1031\交接說明.md；台指選／股期拆分 data\wd_out\go_op_daily_fullyear.csv； 燈號 logs\dash_20261030_*.txt（10:02、11:02、12:02、13:02）、開盤風向 logs\open_range_20261030_msg.txt、開盤判讀 logs\open_read_20261030_msg.txt、劇本 logs\playbook_20261030_msgs.txt、提醒與收盤對照 logs\op_ref_*_20261030_msg.txt。 時間是拿券商每組的開／平倉價位去對 yh_fills 同檔同方向同價位的成交時間（先到先配），所以分段數字是近似、總額是券商的。 沒找到的：夜盤 23 口 put 與 3 口夜盤砍單的成交時間；10/29 夜盤 04:00 急殺的原因；選擇權盤中逐筆報價（盤中浮盈峰值算不出來）；45200C 券商比 yh_fills 多 61 口是「履約」列，不是漏單。

W4 週選結算日：台指選 +25.2 萬、帳戶 +14.9 萬——現貨 +939 點的多方趨勢盤整天買 call、方向對、短單 +33.9 萬；但 09:00–09:30 照開 111 口、09:22 高點追 62 口抱到 09:59 低點砍 −21 萬碰停手線、之後再開 723 口翻正，13:00 後 444 口、同時 140 口；持有燈拿 11 月期指算整天沒亮，換成現貨 13:02 離高只 6 點＝該亮

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

1052 口配對；毛損益 +284,715 元（未扣手續費稅）。已逐履約價核對券商毛額。

按進場時段分組，損益最高是「12 點」+153,140 元，最低是「09 點」-133,325 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤（202610W4，FSP 46,961）

10/27（二）日盤收 46,081（11 月期指）→ 夜盤 15:02 全夜最低 46,006 → 一路漲到 00:01 全夜最高 47,000（+994）→ 夜收 46,880 → 開 46,971（比夜收 +91、比 10/27 日盤收 +890＝+1.93%） → 08:48 46,901 → 08:54 47,152 → 09:05 回測 46,920 → 09:22 早盤高 47,242 → 10:00 47,018 → 10:30 全天最低 46,892 → 11:30 47,122 → 12:00–12:45 在 47,100 附近橫盤 → 12:51 47,222 → 13:06 47,259 → 13:21 回測 47,092 → 13:39 全天最高 47,272 → 13:45 收 47,244。振幅 380／位移 +273／效率 0.72＝趨勢盤。 ⚠ 成績單自動算的這組是 11 月期指（10/21 月結算後 TXFR1 已換月），今天比現貨高約 190–230 點（13:00 期指 47,139 vs 現貨 46,910；13:30 47,222 vs 47,036），選擇權看的是現貨。 換成現貨：10/27 收 46,096.23 → 09:00:05 開 46,402.79（+307、全天最低） → 09:21:55 46,950 → 09:59 46,750 → 10:29:45 回測 46,614（比開盤還高 211） → 11:28 46,846 → 12:51 46,975 → 13:05 47,001 → 13:14 46,892 → 13:25 全天最高 47,060.46 → 收 47,035.58（+939.35＝+2.04%）。 FSP 46,961 離現貨當日低 558 點、離當日高 99 點＝結算釘在偏高處。13:00–13:30 自算均價 46,977（5 秒 361 筆，官方 46,961）。 VIX 10/27 收 29.86 → 開 28.39 → 09:05 高 28.53 → 12:02 27.99 低於開盤（✅波動釋放）→ 13:44 低 27.34 → 收 27.41。 台積電 +1.0%（09:01 高 2,430、收 2,425 離今日高差 0.2%）、聯發科 +6.9%（13:06 高 4,245、收 4,235 離今日高差 0.2%）、台達電 +2.6%（09:01 高 1,575、10:28 低 1,515、收 1,550）、鴻海 +1.6% 收離今日高差 0.2%、富邦金 −0.6%；13:02 順向亮 1/5（聯發科貼高）＝漲勢靠聯發科一檔撐、類股沒同步。 委買賣差大台／微台 09:49 翻負、小台 09:57 翻負（11 點大台 −384）→ 小台 11:21、大台 11:58、微台 12:10 翻正 → 13:02 三個都正（大台 +137、小台 +774、微台 +1,509）。 （期貨分 K data\sj_kbars_TXFR1.csv，時間戳是分鐘結束、文中已換成開始時間；現貨 5 秒 data\twse_idx\20261028.json，09:00:00 那筆是 10/27 收盤；VIX data\vix_kbars.csv；個股 data\stock_kbars\*.csv，以 10/27 最後一根為前收；日資料 data\wd_days.csv、FSP data\wd_fsp.csv）

當天系統講了什麼：08:50 開盤風向「5 分鐘高低差 154 點＝普通開盤 → 訊號沒亮；沒走 1% 的結算日 97% 噴完歸零 → 能不做就不做；要做只准價平、13:00 前出、11:00 後不追」。08:53 劇本「急又吵 ↑」（74% 走到 ±308 點、再走中位 369 點；觸發後才買選擇權很難賺，結算日買價平抱到 13:30 中位 0.27 倍）。 08:59 提醒「09:00～09:30 不開新的買方；現在抱 34 口已經超過 20 口」。09:15 判讀「開盤 30 分已動 292 點 → 86% 有 400 點波段；順著方向還會逆行 135 點；4/5 檔偏多但不能拿來猜方向」。 10:02、11:01 說「方向偏空（委買賣差三個都負）、持有燈沒亮、當沖模式」；12:02「偏多但大小微台不同調、持有燈沒亮（離高 141 點）、VIX ✅ 12:00 後 63% 往上」；12:55「抱 36 口超過 20 口；白天新開 475 口、最多同時 101 口；已實現 +6.9 萬；09:59 曾虧到 10 萬」；13:02「方向偏多三個都正；持有燈沒亮（期指離高 137 點＝39%）→ 買方部位收掉、別賭尾盤」。

錢是怎麼來的（今天 17:00 的 CloseHistory dump，逐商品對得上券商真值）

• 全帳戶 +148,855（futures_pnl_history.csv 2026-10-28：損益 182,715、2,108 口、手續費 23,216、稅 10,644）。
• 台指選 +251,690：CloseHistory20261028_170005933.log 裡 TX4（W4 週選）2,088 口、毛 +284,715、費 22,968、稅 10,057；hourly_pnl.json 20261028 自算 1,052 組毛 +284,715、券商差額 0。 yh_fills.json 今天只收到 2,054 口、比券商少 34 口，所以配對用的是 16:00 管線補齊後的 _pairs_20261028.csv（1,052 組，跟券商一元不差）。費稅 3.3 萬＝毛利的 11.6%。 拆開：買 call 887 組 +283,300、賣 put 50 組 +42,580（全勝）、賣 call 82 組 −22,835、買 put 33 組 −18,330（其中 −19,670 是 10/23 02:42 颱風前夜那張價差單剩下的 45000P 1 口 @403，10/27 19:50 @9.6 出；今天新買的 put 32 組只有 +1,340）。
• 時段（hourly_pnl 依進場）：前幾天 −2.0 萬（1）、08:45–09:00 +4.5 萬（81）、09 點 −13.3 萬（145）、10 點 +4.4 萬（127）、11 點 +8.5 萬（65）、12 點 +15.3 萬（177）、13 點 +11.1 萬（456）。
• 累計已實現（依出場時間）：08:55 +2.3 萬 → 09:25 +5.3 萬 → 09:50–09:59 砍 46750C／46850C 50 口 −17.6 萬 → 09:59 −12.3 萬＝全天最低、碰停手線 → 10:30 −9.1 萬 → 12:00 −6.2 萬 → 12:45 −4.5 萬 → 12:48 46800C 出 → 12:55 +7.3 萬 → 13:00 +8.5 萬 → 13:07:58 +30.8 萬＝全天最高 → 13:10 +26.7 萬 → 結算 +28.5 萬。
• 其他 −102,835＝股期與期貨（毛 −102,000、費 248、稅 587；全部 11 月契約）。今天沒有處分、匯兌這類一次性業外：
  • 小台 4 口夜盤被軋 −9.75 萬：10/27 13:29–13:44 尾盤放空 @46,307（2 口）、46,290、46,088，夜盤一路漲 994 點，19:49 @46,523 回補 2 口 −2.16 萬、00:12 @46,943 回補 2 口 −7.54 萬。跌到尾盤才放空、夜裡被軋——跟昨天颱風前夜留空單是同一個病。
  • 金居 −2.1 萬：10/27 10:44 空 1 口 @408，今天跳高開 08:46 @428.5 回補 −4.1 萬；11:05 翻多 2 口 @442、13:39 1 口 @452 出 +2.0 萬（1 口留倉）。
  • 南亞科 +1.6 萬：08:45:00–08:45:23 開盤第一秒買 3 口 @455–459、10:43 @459.5 出 +1.1 萬；11:12 買 2 口 @463.5、11:31 1 口 @466 出 +0.5 萬（1 口留倉）。
  • 另外 08:45:00–09:10 開盤第一分鐘追多頎邦 3 口 @214–218、穩懋 3 口 @536–539、緯創 1 口 @191.5、台表科 1 口 @290.5，13:28–13:35 買小台 2 口 @47,212／47,253、13:32 小型台光電 1 口 @5,065——全部還留倉，不在今天的數字裡（部位檔 17:14 浮動：頎邦 5 口 +10.5 萬、穩懋 5 口 +12.4 萬、小型台光電 5 口 −9.3 萬、台燿舊倉 1 口 −58.9 萬），是另一本帳。

做對的

• 方向對、而且錢是今天賺的：現貨 +939 點的多方日，他整天做買 call。短單（<30 分）買方 824 組 +33.9 萬。跟 10/16 那種「總額正是靠前一天抱過來的部位」不同。
• 08:45–08:57 順開盤買 46650C／46700C 22 口 @120–184、08:53–08:57 @175–215 出 +4.4 萬。
• 10:30 全天最低之後 10:40–10:45 買 46700C 15 口 @69–88、10:47–10:53 @118 出 +2.7 萬（V 回進場）；10:25–10:35 在低點旁買的 46700P 28 口 @83–132 也只用 1–16 分鐘 @99–124 出、+0.26 萬，沒越跌越買。
• 11:00–12:35 買 46700C／46750C 60 多口 @65–129、抱 30–90 分鐘，12:34–13:02 @130–155 階梯出 +9 萬＝今天唯一賺錢的持有單（46750C 11:30 18 口 @96–120 → 12:35–12:50 @144 +3.0 萬；46700C 11:25 20 口 @128 → 11:27–12:34 @141 +1.3 萬；46750C 12:25–12:35 10 口 @77–92 → 13:01–13:02 @151–155 +3.5 萬）。
• 12:35–12:48 期指 47,110 橫盤末端買 46800C 76 口 @42–127，12:47–13:07 @112–145 出 +11.3 萬：46800C 全天 109 口 +14.1 萬＝最大獲利檔。委買賣差 11:58 大台翻正之後順勢做，價平、13:00 前出，照流程。
• 賣 put 50 組 +4.3 萬全勝、賣方抱到結算這條做到了：08:45:00 賣 46400P／46450P／46500P 12 口 @72–100、09:04 @55–78 回補 +0.9 萬；09:05–09:13 賣 46500P～46600P 16 口、09:59–10:25 回補 +1.3 萬；10:45–10:48 全天低點旁賣 46500P～46650P 12 口 @12–33，6 口抱到結算歸零 +0.9 萬、其他 12:31–12:35 @0.7–1.1 回補；12:30–12:43 賣 46750P／46800P 4 口 @18–21 抱到歸零 +0.4 萬。

做錯的（為什麼只有 C）

• ① 08:50 說訊號沒亮、能不做就不做；08:59 已經抱 34 口（上限 20）。
• ② 09:00～09:30 不開照破：開 111 口 −12.1 萬（收盤對照含費 −12.5 萬）。拆開看：09:05–09:15 回測買 46700C／46750C 50 口 @135–189、09:17–09:24 @160–211 出 +6.7 萬是對的； 但 09:20–09:35 在 09:22 早盤高 47,242 旁追 46750C 32 口 @173–198、46850C 25 口 @122–146、46700C 5 口 @228–230，期指回落到 10:00 47,018 才在 09:50–09:59 @89–106／@50–61 砍 −18.7 萬，09:40–09:55 再攤 46850C 10 口 @63–105 又 −1.4 萬。 09:15 判讀剛說「順向還會逆行 135 點」，他在高點追、在低點砍，一段就把早盤 +5.3 萬賠成 −12.3 萬。持有單 46850C 15 口 @127 → @58 −5.2 萬就是這批。
• ③ 09:59 碰停手線（白天新開虧 10 萬）後再新開 723 口 +37.6 萬（收盤對照）：翻正是靠違規翻的。賭贏不代表該做。
• ④ 越接近結算下手越重、連十一個結算日 13:00 後還在開：白天新開買方 919 口有 559 口（61%）開在 12:00 後、444 口開在 13:00 後（+11.4 萬）；13:04:41 同時抱 140 口＝上限 7 倍。 13:02 燈說「買方收掉、別賭尾盤」之後：13:05–13:06 在期指 47,259 當時高點買 46900C 25 口 @70–71、13:08 @54 砍 −2.1 萬；46950C 全天 161 口 −2.7 萬（13:00 後 136 口 @3.9–26.5 當樂透，結算值 11）； 13:15–13:25 再買 46900C 126 口 @46–59，33 口抱到結算（46900C 19 口 @59 → 61、46800C 14 口 @160 → 161）+0.26 萬＝賭尾盤剛好打平。13:00 後那 444 口是賺的，但 13:05 之後開的 239 口只有 +1.7 萬，越晚越沒有。
• ⑤ 賣 call 逆勢被軋 −2.3 萬：10:20–10:27 在全天低點旁賣 46850C～46950C 12 口 @13.5–20、10:48 反彈 @17–41 回補 −0.6 萬；12:35–12:55 在 12:51 衝高前賣 46850C～47000C 54 口 @7–35、12:43–13:05 回補 −1.6 萬；13:15 賣 46950C 9 口 @3、13:17 @8.5 −0.25 萬。多方日賣 call 三次都被軋。
• ⑥ 股期那本帳同一個病：10/27 跌到尾盤才放空小台 4 口，夜盤漲 994 點被軋 −9.75 萬；金居空單跳高開回補 −4.1 萬；今天 08:45:00 開盤第一秒追多六檔股期（南亞科、頎邦、穩懋、緯創、台表科），大多還留倉。

短單和持有單分開看（覆盤鐵則）

hourly_pnl 分層：買 call 短單（<30 分）792 組 +338,150、持有單 95 組 −54,850；買 put 短單 32 組 +1,340、持有單 1 組 −19,670（10/23 那口）；賣 put 短單 16 組 +6,800、持有單 34 組 +35,780；賣 call 短單 76 組 −24,310、持有單 6 組 +1,475。 持有買方單裡：46850C 15 口（09:21 @127 → 09:58 @58）−5.2 萬、46750C 56 口 −2.0 萬是高點追的那批；46700C 24 口（10:48 起 @122 → 12:37 @136）+1.7 萬是對的那批。 missed_value 2.7 萬＝持有買方單賣掉後同檔自己下一筆賣更高的差額（38 筆，最大 46750C 12:47 @151 → 12:50 @192，2,050／口），是階梯出的級距，不是浮盈沒落袋。今天沒有「該抱到結算沒抱」的問題：13:00 前出是流程本身。

系統今天說錯的（重要發現）

• 持有燈整天拿 11 月期指算，所以整天沒亮：13:02 說「期指離今天最高 137 點＝振幅 39%、門檻 15% → 沒亮 → 買方部位收掉」。換成現貨：13:02 46,969、當日高 46,975，離高只 6 點＝振幅 1%，燈該亮；結果現貨真的收在極值旁（FSP 離高 99 點）。12:02 也一樣：期指離高 141 點（40%），現貨離高 128 點（23%），都沒亮。昨天 10/27 已經發現成績單那組「效率、FSP 離低幾點」是 11 月期指算的，今天連盤中燈也是同一個口徑問題。期指 09:22 的早盤高 47,242 一直到 13:39 才被突破，現貨的早盤高 46,950 12:51 就過了——兩個市場的形狀不一樣，燈看錯邊。
• 10:02、11:01「方向偏空（委買賣差三個都負）」：那時現貨比開盤還高 350 點、之後再漲 300 點。他沒理、整天做 call，這次是人對、燈錯。
• 08:50「普通開盤、訊號沒亮、能不做就不做」：結果現貨 +2.04%、期指效率 0.72 的趨勢盤。統計上 23% 的機率今天剛好發生，不算錯，但要記得這條說「不做」的時候他做了 1,052 組還是賺的，下次他更不會信。

帶走的規則

• 燈和成績單都要改成現貨口徑（或至少月結算後換月那幾天標註）：持有燈、「效率」「FSP 離低幾點」現在看的是 11 月期指，跟選擇權結算的現貨差 190–370 點、形狀也不同。這是程式要改的事，今天先記在這裡。
• 09:15 之後順向還會逆行 135 點：今天 09:22 追高的 62 口就是被這 350 點逆行洗掉 −21 萬。09:05–09:15 回測買、09:17–09:24 出那批 +6.7 萬才是對的進場點——等回測、不追高。
• 停手線是硬線：09:59 已實現 −12.3 萬就該停；今天靠再開 723 口翻正，10/27 同樣碰線後再開 1,042 口賠 −58 萬。兩天加起來還是負的。
• 13:00 後開的口數越晚越沒肉：13:00–13:05 開 205 口 +9.7 萬，13:05 後 239 口 +1.7 萬，13:15 後 126 口靠結算最後 15 分鐘現貨再漲 170 點才打平。
• 繼續做的：回測買價平 call、抱 30–90 分、階梯出（11–13 點那段 +9 萬）；低點旁賣 put 抱到結算（+4.3 萬全勝）；順委買賣差翻正那波（46800C +14.1 萬）。
• 股期／小台別在尾盤放空、夜盤留單邊：10/22 夜（颱風）、10/27 夜（漲 994 點）連兩次夜盤空單被軋，合計 −27.9 萬。

資料來源：逐筆成交 我的股票\華南期貨\yh_fills.json（TC.O.TWF.TX4.202610.* 10/27 19:50 起到 10/28 13:28 共 1,121 腳、2,054 口，比券商 2,088 口少 34 口）；配對 data\wd_out\_pairs_20261028.csv（1,052 組、毛 +284,715 跟券商一元不差，所有時間、價位、口數都從這裡來）； 全帳戶真值 我的股票\華南期貨\futures_pnl_history.csv；逐商品沖銷 CloseHistory20261028_170005933.log（沖銷日 1028，1,215 列；總毛 +182,715、費 23,216、稅 10,644 跟真值一樣）； 台指選／股期拆分 data\wd_out\go_op_daily_fullyear.csv；時段與分層 data\wd_out\hourly_pnl.json（20261028 毛 +284,715、券商差額 0）；股期代號對照 futures_positions.json 的 PRODUCTDESC（CYF 南亞科、PQF 金居、NSF 頎邦、DXF 緯創、KEF 台表科、NAF 穩懋、SFF 小型台光電）； 燈號 logs\dash_20261028_*.txt（10:02、11:01、12:02、13:02）、開盤風向 logs\open_range_20261028_msg.txt、開盤判讀 logs\open_read_20261028_msg.txt、劇本 logs\playbook_20261028_msgs.txt、參考規則提醒與收盤對照 logs\op_ref_*_20261028_msg.txt。 沒找到的：選擇權盤中逐筆報價（文中權利金都是自己的成交價，盤中浮盈峰值算不出來；12:55 提醒也說 7 檔沒現價、停手線沒辦法完整判斷）；yh_fills 漏收的那 34 口是哪幾筆（配對檔已補齊、總額對得上，但沒逐筆標示）；「停手線後再開 723 口 +37.6 萬」「13:00 後 475 口 +17.5 萬」「縮單 +10.9 萬 vs 實際 +25.5 萬」直接引用收盤對照程式（自算 13:00 後新開 444 口 +11.4 萬，差在它連 13:00 前開、13:00 後還抱著的也算進去）；留倉股期的進場日期只看得到 10/28 這批，更早的以部位檔均價為準。

F4 週選結算日（颱風休市順延）：台指選 −102.9 萬＝全年最差、帳戶 −278.1 萬——已實現整天沒有一刻是正的；跳空追 call、09:00–09:30 照開、09:07 碰停手線後再開 1,042 口，10:57 見低之後在反彈裡追 280 口 put；股期那本帳開高追多 −175.3 萬

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

1312 口配對；毛損益 -989,255 元（未扣手續費稅）。已逐履約價核對券商毛額。

按進場時段分組，損益最高是「13 點」+267,615 元，最低是「09 點」-496,150 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤（202610F4，FSP 46,115）

10/22（四）日盤收 46,272 → 10/22 夜盤（颱風前）一路殺到夜低 45,523、夜收 45,654 → 10/23 薔琵颱風臨時休市（日盤＋夜盤全休）、10/26 休市，F4 結算順延到 10/27（二）。 期指（TXFR1＝11 月契約）開 46,505（比夜收 +851、比 10/22 日盤收 +233） → 08:51 全天最高 46,846 → 09:08 46,463 → 10:00 46,612 → 10:57 全天最低 46,050 → 11:45 46,363 → 12:44 46,141 → 13:05 46,490 → 13:29 46,290 → 13:45 收 46,081。 ⚠ 成績單自動算的「效率 0.53 趨勢盤、FSP 離當日低 65 點」是拿 11 月期指算的：10/21 月結算後 TXFR1 已換月，期指比現貨高約 300–370 點（10:57 期指低 46,050 vs 現貨低 45,677；13:00 期指 46,312 vs 現貨 46,008），選擇權看的是現貨。 換成現貨：10/22 收 46,041.43 → 09:00:05 開 46,211.20 → 09:04:15 全天最高 46,585.45 → 09:08 46,220 → 10:15 46,149 → 10:45 45,893 → 10:57:00 全天最低 45,676.67 → 11:15 45,729 → 11:50 46,022 → 12:05 45,900 → 12:45 45,867 → 13:00 46,008 → 13:08:55 午後最高 46,203 → 13:20 46,027 → 收 46,096.23（+54.80）。 FSP 46,115 離現貨當日低 438 點、離當日高 470 點＝結算落在全天正中間；現貨效率約 0.13＝非趨勢盤。13:00–13:30 自算均價 46,102.5（5 秒 360 筆，官方 46,115）。 VIX 10/22 收 30.31 → 開 30.80 → 09:24 高 32.74 → 13:06 低 29.31 → 收 29.86（12:01、13:02 都低於開盤＝✅波動釋放）。 台積電 +0.6%（收 2,400）、聯發科 −1.2%（10:52 低 3,910、收 3,960）、台達電 −3.2%（10:51 低 1,490、收 1,510）、鴻海 +1.0%、富邦金 +2.2%；13:02 順向亮 0/5＝權值股沒有一起走，類股分化（電子弱、金融強）。 委買賣差微台 08:51、小台 08:54、大台 09:37 翻負，之後三個都負（大台 10 點 −233 → 11 點 −535 → 12 點 −498 → 13 點 −76）。 （期貨分 K data\sj_kbars_TXFR1.csv，時間戳是分鐘結束、文中已換成開始時間；現貨 5 秒 data\twse_idx\20261027.json，09:00:00 那筆是 10/22 收盤；VIX data\vix_kbars.csv；個股 data\stock_kbars\*.csv，以 10/22 最後一根為前收；日資料 data\wd_days.csv、FSP data\wd_fsp.csv；休市 data\wd_out\twse_holidays.json）

當天系統講了什麼：08:50 開盤風向「5 分鐘高低差 275 點＝吵開盤 → 乾淨走 1.5% 的機率約 50%；訊號亮才進、09:30 順方向買價平、11:00 後不追、13:00 前出」。08:46 劇本「急又吵 ↑」、08:51「第二段早到 ↑」（往上的卡，結果 08:51 就是全天最高）。 08:59 提醒「09:00～09:30 不開新的買方」（當時抱買方 13 口，含夜盤留倉 1 口）。09:15 判讀「開盤 30 分已動 383 點 → 86% 有 400 點波段；順著方向還會逆行 136 點；方向讓盤自己走」（結果現貨走了 909 點，說對）。 10:02、11:02、12:01、13:02 持有燈四次都沒亮：11:02 起「轉當沖模式，別想抱尾盤」，12:01 加「VIX 低於開盤 → 12:00 後歷史 63% 往上」，13:02「兩盞都沒亮 → 買方部位收掉，別賭尾盤」。 12:55 提醒「今天白天新開買方已實現 −105.8 萬 → 已經虧到 10 萬停手線 → 今天停手；同時抱 21 口超過 20 口；13:00 前出」。

錢是怎麼來的（今天 17:00 的 CloseHistory dump，逐商品對得上券商真值）

• 全帳戶 −2,781,189（futures_pnl_history.csv 2026-10-27：損益 −2,717,865、2,771 口、手續費 32,645、稅 30,679），2026 年第 4 差的帳戶日（前三是 6/05、6/08、6/10）。
• 台指選 −1,028,663＝2026 年最差的台指選日（go_op_daily_fullyear.csv 全年排序）：CloseHistory20261027_170008266.log 裡 TXY（F4 週選）2,591 口、毛 −989,255、費 28,501、稅 10,907； hourly_pnl.json 20261027 自算 1,312 組毛 −989,255、券商差額 0；我另外用 yh_fills.json 1,338 腳重跑 FIFO（剩餘按 FSP 46,115 結算）也是 −989,255。今天成交檔沒有漏。 拆開（hourly_pnl 分層）：買 put 583 組 −785,680、賣 put 124 組 −219,670、買 call 501 組 +26,065、賣 call 104 組 −9,970。費稅 3.9 萬只佔淨虧的 4%——這次是進場方向與時機錯，不是手續費。
• 時段（hourly_pnl 依進場）：夜盤 −1.5 萬（3 組）、08:45–09:00 −8.9 萬（36）、09 點 −49.6 萬（181）、10 點 −1.9 萬（200）、11 點 −33.3 萬（136）、12 點 −30.6 萬（436）、13 點 +26.8 萬（320）。
• 累計已實現（自算 FIFO，依出場時間）：08:46 −1.1 萬＝全天最高 → 09:02 −4.7 萬 → 09:09 −30.0 萬 → 09:32 −42.8 萬 → 10:00 −61.8 萬 → 10:30 −45.5 萬 → 12:20 −90.1 萬 → 12:48:56 −136.9 萬＝全天最低 → 13:00 −130.2 萬 → 13:13:46 −96.4 萬 → 結算 −98.9 萬。整天沒有一刻是正的。
• 其他 −1,752,526＝股期與期貨（毛 −1,728,610、費 4,144、稅 19,772；全部 11 月契約；taifex_stock_futures.json 對代號）。今天沒有處分、匯兌這類一次性業外，全部是本業：
  • 颱風前夜盤空單 −18.1 萬：10/22 夜 FITX 1 口 @46,103（22:25）、TMF 4 口 @45,629–45,800（23:16–03:33）、FIMTX 空單 @46,293（18:34），休市兩天後 08:45–08:46 @46,693–46,709 回補（FITX −120,800、TMF −34,760、FIMTX 2 組 −24,950）。
  • 大台日盤當沖 49 組 −25.9 萬（FITX 全天 100 口毛 −379,600 扣掉夜盤那組），稅 1.86 萬。
  • 今天開高追多的股期 −92.0 萬：聯茂 08:48–09:04 4 口 @838–857 → 09:24 @816 出 2 口、13:25／13:42 @750／752 出 2 口 −48.8 萬；南亞 08:53–09:02 追 6 口 @317.5–320.5 → 09:26–10:20 @295–305 出，7 組 −29.4 萬；創意 09:14 @7,835–7,840 → 10:08–10:26 @7,400–7,575，4 組 −8.7 萬；南電 09:01 4 口 @1,405 → @1,300／1,261 −5.0 萬。
  • 台光電 6 組 −21.9 萬：10/19–10/21 留倉多單 @5,025–5,205 加今天 08:47 追 5 口 @5,375–5,380，10:10 @4,815–4,820 出 4 口、13:29 @4,780 出 2 口（哪幾口配對以券商 dump 為準）。
  • 舊多單今天砍：台虹 13:41 @252.5 −7.4 萬、穩懋 13:42 @493 −5.6 萬、台郡 13:31 @77.8 −2.2 萬。

做對的

• 10:00–10:10 現貨 46,216 → 46,149 時買 46150P 16 口 @110–150、46200P 22 口 @139–163，10:1x–10:2x 現貨 46,021 時 @200–260 出：10 點那批 put 68 口 +18.3 萬，46150P 全天 42 組 +7.5 萬。方向跟委買賣差三個都負一致、出在 10:57 低點前，而且 46150P 結算值只有 35、46200P 85——他 @200–260 出比抱到結算好得多。
• 12:44–12:49 翻多買 45900C 81 口 @61–87、12:50 前後 @90–104 出 +5.6 萬；13:00–13:09 現貨 46,008 → 46,203 時買 45950C 51 口 @84–114、46000C 45 口 @41.5–145，13:10–13:19 @170–193／@140 出，13:00 那批 call 205 口 +33.8 萬。 方向跟 12:01 的 VIX 燈（12:00 後 63% 往上）一致——但它是在 12:55「停手、13:00 前出」和 13:02「買方收掉」之後做的，賭贏不代表該做。

做錯的（為什麼是 D）

• ① 颱風前夜盤在夜低附近留倉買 put，−2.6 萬：10/22 夜盤期指殺到 45,523，03:35–03:38 買 45100P @302、44800P @215，隔兩個休市日、跳高開 +851，08:46 @1.1／@2 出。期貨同時留了 6 口空單（上面 −18.1 萬）。颱風休市前一晚的夜盤，等於帶著單邊部位過兩個不能動的交易日。
• ② 跳空 +851 後追 call，−8.5 萬：08:48 期指 46,760 時買 46350C 16 口 @209–220，08:58–09:07 @88–181 出，46350C 20 組 −8.5 萬。08:51 就是全天最高。
• ③ 08:59 說 09:00～09:30 不開，09:02 照開，7 分鐘 −25.3 萬：09:02 現貨衝向 09:04 全天最高 46,585 時買 46400C 20 口 @177–184、46350C 4 口 @190–192、46450C 4 口、46600C 7 口；09:06–09:08 現貨殺到 46,220 @62–90 砍（46400C 25 組 −11.3 萬）。 09:03 又賣 46350P／46300P 各 4 口 @40–50，09:07–09:08 @168–183 回補 −5.2 萬，同一分鐘翻手買 put 22 口 @75–183。已實現 09:02 −4.7 萬 → 09:09 −30.0 萬。09:00–09:30 新開買方 63 口 −23.3 萬（收盤對照 −23.5 萬）。
• ④ 09:07 就碰到停手線（白天新開虧 10 萬），之後再新開 1,042 口：收盤對照程式的數字是 09:07 已實現 −12.4 萬、之後新開 1,042 口 −58.0 萬（自算毛 −54.8 萬）。12:55 提醒時已實現已經 −105.8 萬。
• ⑤ 跌勢裡賣 put，三次被輾，−22.0 萬：08:46–09:03 開高的早上賣 46100P／46150P／46250P／46300P／46350P，10:30 現貨 46,049 賣 45850P 12 口 @23.5–24.5、45900P 10 口 @29–32.5（10:40 後跌破 45,900，@49–96 回補 −4.8 萬），12:30 前後賣 45900P 36 口 −5.0 萬。賣 put 124 組全天 −22.0 萬。
• ⑥ 10:57 見低之後在反彈裡追 put：10:40–10:57 在全天最低前後追 45900P 30 口 @82–143、46000P 5 口 @195、45950P 5 口 @167、45700P 10 口 @69–84，50 口 −19.1 萬； 現貨 10:57 45,677 → 11:50 46,022 彈了 345 點，11:00–12:19 一路再買 45900P／45950P／46000P／46050P 161 口 −49.5 萬（11 點 −3.2、11:20 −11.5、11:30 −8.0、11:50 −5.6、12:00 −16.4、12:10 −4.6 萬）； 12:40–12:49 再買 45900P 75 口 @37.5–92、46000P 50 口 @116–124、45950P 30 口 @124–136 後砍，12:40 那批 put 119 口 −14.5 萬 → 已實現 12:48:56 −136.9 萬＝全天最低。 45900P 全天 119 組 −34.1 萬、45950P 105 組 −25.6 萬、46000P 156 組 −2.6 萬、46050P 40 組 −9.6 萬——這四檔結算全部歸零。11:02、12:01 持有燈都說「當沖、別想抱尾盤」，12:01 VIX 燈說 12:00 後 63% 往上，他還在接 put。
• ⑦ 越接近結算下手越重、同時 169 口：白天新開買方 1,082 口有 637 口（59%）開在 12:00 後、277 口開在 13:00 後；13:07:53 同時抱 169 口＝上限 20 口的 8.5 倍（收盤對照含夜盤留倉算 170 口）。 13:10–13:19 再買 46100C 41 口 @44–49.5、46000C 21 口 @144–147，13:20 現貨回到 46,027，13:10 那批 67 口 −8.4 萬；13:2x 還買 46150C 26 口 @0.1–0.3 歸零。連十個結算日 13:00 後還在開。 13:00 後那 277 口 +25.5 萬只把已實現從 −130.2 萬拉回 −98.9 萬。收盤對照（logs\op_ref_review_20261027_msg.txt）：4 項違規；照 20 口上限縮單重算白天新開買方 −49.2 萬，實際 −76.8 萬。
• ⑧ 股期那本帳同一個病：颱風後開高，聯茂、南亞、南電、創意、台光電都在 08:47–09:14 追多，一個多小時內一路跌（聯茂 857 → 750、南亞 320.5 → 295、台光電 5,380 → 4,780），今天新追的股期 −92.0 萬，比台指選還多。大台還當沖了 49 組 −25.9 萬。

短單和持有單分開看（覆盤鐵則）

hourly_pnl 分層：買 put 短單（<30 分）486 組 −637,875、持有單 97 組 −147,805；買 call 短單 501 組 +26,065、持有單 0；賣 put 短單 106 組 −234,800、持有單 18 組 +15,130；賣 call 短單 80 組 −24,850、持有單 24 組 +14,880。 今天不是「出太早」也不是「浮盈沒落袋」：持有買方單 97 組全是 put、全部虧（10:09–12:46 進的 45900P／45950P／46000P 抱到 12:45 砍）；唯一賺錢的 10 點那批 put 是 10–20 分鐘的短單，出得比結算值好。missed_value 填 0。

帶走的規則

• 見低之後不追同方向：09:15 判讀已經說「順向還會逆行 136 點」，現貨 10:57 見低 45,677 後彈 345 點，他在反彈裡追了 280 口 put（11:00–12:19 的 161 口＋12:40 的 119 口）−64.0 萬。賺到的那段（10:00 那批）是在跌勢一半進、低點前出。
• 停手線是硬線：09:07 已實現 −12.4 萬就該停，之後再開 1,042 口、已實現一路到 −136.9 萬。（推估：09:09 已實現 −30.0 萬，照停手線停，台指選大約停在 −30 萬上下；沒算還沒平倉那幾口。）
• 颱風／連假前不留單邊夜盤：10/22 夜盤空單＋put 過兩個休市日，開盤跳 +851，期貨＋選擇權 −19.6 萬（毛）。
• 看選擇權要看現貨，不要看 11 月期指：月結算後期指換月，今天價差 300 點以上；期指的「離當日低 65 點」在現貨是離低 438 點。
• 股期別在跳空開高的第一個小時追：今天聯茂、南亞、南電、創意、台光電五檔追多 −92.0 萬（毛），比台指選還傷。
• 繼續做的：順委買賣差方向、在跌勢中段買價平 put、低點前階梯出（10:00 那批 +18.3 萬）。

資料來源：逐筆成交 我的股票\華南期貨\yh_fills.json（TC.O.TWF.TXY.202610.* 10/22 15:00 起到 10/27 收盤 1,338 腳、2,591 口，跟券商口數一樣）； 全帳戶真值 我的股票\華南期貨\futures_pnl_history.csv；逐商品沖銷 CloseHistory20261027_170008266.log（沖銷日 1027，1,571 列；總毛 −2,717,865、費 32,645、稅 30,679 跟真值一樣）； 台指選／股期拆分 data\wd_out\go_op_daily_fullyear.csv；時段與分層 data\wd_out\hourly_pnl.json（20261027 毛 −989,255、券商差額 0）；股期代號 taifex_stock_futures.json； 燈號 logs\dash_20261027_*.txt（10:02、11:02、12:01、13:02）、開盤風向 logs\open_range_20261027_msg.txt、開盤判讀 logs\open_read_20261027_msg.txt、劇本 data\playbook_today.json、參考規則提醒與收盤對照 logs\op_ref_*_20261027_msg.txt。 沒找到的：選擇權盤中逐筆報價（文中權利金都是自己的成交價，浮盈峰值算不出來）；10/26 休市的原因（twse_holidays.json 只列日期）；聯茂、南亞等股期的當天走勢（只有自己的成交價）； 夜盤價差單另一腳 TX4 45000P 1 口在下週契約、不在今天帳，08:59／12:55 提醒說成交算的部位跟券商差 1 口就是這筆；「09:07 碰停手線後新開 1,042 口 −58.0 萬」「縮單 −49.2 萬 vs 實際 −76.8 萬」直接引用收盤對照程式（自算毛 −54.8 萬、−73.4 萬，差在費用與算法）；台光電、南亞的舊倉配對以券商為準，自算 FIFO 只核對總額。

月選結算日：台指選 −1.0 萬、帳戶 −120.9 萬——方向整天偏空、他下午也整天做 put，但 855 口短單進出、2,692 腳費稅 3.94 萬吃掉毛利 2.96 萬；12:35–12:50 雙向掃到 −46.9 萬，靠 12:50–13:04 那 14 分鐘 put 爆衝 +63.8 萬救回；帳戶的 −119.9 萬是 10 月股期／股票買權到期倉一次入帳

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

1361 口配對；毛損益 +29,645 元（未扣手續費稅）。已逐履約價核對券商毛額。

按進場時段分組，損益最高是「13 點」+170,200 元，最低是「09 點」-103,675 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤（202610 月選，FSP 46,650）

10/20 日盤是 758 點的來回盤收 46,384 → 夜盤開 46,490 → 20:29 全夜最低 46,136 → 22:31 全夜最高 47,098 → 夜收 46,975（比日盤收 +591）→ 開 47,240（gap +265，比 10/20 日盤收 +1.85%） → 08:46 第一根就是全天最高 47,288 → 09:01 47,046 → 09:35 47,242 → 10:16 47,021 → 10:40 46,964 → 11:20 47,059 → 12:00 46,854 → 12:30 46,737 → 12:41 反彈 46,818 → 13:00 46,750 → 13:04 全天最低 46,596 → 13:15 46,630 → 13:30 10 月契約最後一筆 46,648。振幅 692／效率 0.36＝非趨勢盤，但方向是從開盤一路墊低的空方緩跌。 ⚠ 成績單上自動算的「收 46,992、位移 −248」是 13:31 起 sj_kbars_TXFR1 換成 11 月契約的價（13:31 跳到 47,032、13:45 46,992）；10 月契約 13:30 收 46,648。 FSP 46,650 離期指當日低 54 點：現貨加權 10/20 收 46,292.93 → 09:00:05 開 46,454.33（全天最低）→ 09:57:15 全天最高 47,254.93 → 13:04:05 午後最低 46,582.56 → 13:29 46,709 → 13:30 收盤撮合跳到 46,887.77（+594.84）； 13:00–13:30 自算均價 46,659.7（5 秒資料 361 筆，官方 FSP 46,650）。期現價差 13:00 約 +37；13:30 10 月期指 46,648 vs 現貨收 46,888＝−240，是收盤撮合最後一筆拉上去的，跟結算價無關。 VIX 10/20 收 30.79 → 開 28.87 → 12:02 29.29 高於開盤（🔻多單不追、call 不抱尾盤） → 13:02 28.12 低於開盤（✅波動釋放）→ 收 28.40（高 29.42／低 27.72）。 台積電 +0.6%（09:58 高 2,435、13:02 低 2,400、收 2,420 離今日高差 0.6%）；聯發科 −0.2%（09:36 高 4,295、13:04 低 4,095、收離今日高差 3.6%）；台達電 +1.3%；鴻海 +3.5% 收今日最高；富邦金 +3.3% 收離今日高差 0.3%。 13:02 順向（空）亮 3/5＝台積電、聯發科、台達電貼低。委買賣差大台／小台／微台三個指標 10:02 起整天都負（大台 10 點 −224 → 11 點 −275 → 12 點 −380 → 13 點 −602）＝方向偏空整天沒變過。 （期貨分 K data\sj_kbars_TXFR1.csv；現貨 5 秒 data\twse_idx\20261021.json，以 20261020 最後一筆為昨收；VIX data\vix_kbars.csv；個股 data\stock_kbars\*.csv，以 10/20 最後一根為前收；日資料 data\wd_days.csv、FSP data\wd_fsp.csv）

當天系統講了什麼：08:50 開盤風向「5 分鐘高低差 84 點＝安靜開盤 → 今天適合賣方或空手；買方大行情機率只有 36%；沒走 1% 的結算日 97% 噴完歸零，能不做就不做；要做只准價平、13:00 前出、11:00 後不追」。 08:59 提醒「09:00～09:30 不開新的買方」（當時抱買方 0 口）。09:00 劇本「普通開頭 ↓」（研究評 C 不發）、09:07「第二段早到 ↓，37% 會走到 2 倍門檻」。09:15 開盤判讀「開盤 30 分已動 326 點 → 86% 有 400 點波段；順著方向還會逆行 136 點；同時最多 20 口」（結果 692，說對）。 10:02 持有燈沒亮「當沖模式」、方向偏空（委買賣差三個都負）。11:02、12:02、13:02 持有燈三次都亮「抱空（貼著最低），口數不加」；12:02 加一句「VIX 高於開盤 → 多單不追、call 不抱尾盤」。 12:55 提醒「13:00 前出；現在同時抱 21 口超過 20 口；今天白天新開 533 口、最多同時 96 口；已實現 −41.7 萬；10:16 已實現曾虧到 10 萬 → 保守起見今天先停手」。13:02「持有燈＋權值股都亮（52%）→ 抱空，結算日 13:00 前出」。

錢是怎麼來的（有今天 16:58 的 CloseHistory dump，逐商品對得上券商真值）

• 全帳戶 −1,208,644（futures_pnl_history.csv 2026-10-21：損益 −1,166,210、2,836 口、手續費 31,078、稅 11,356）。
• 台指選 −9,736＝CloseHistory20261021_165824570.log 裡 TXO 那部分：買權 638 腳毛 −187,480、賣權 2,054 腳毛 +217,125 → 毛 +29,645，費 29,612、稅 9,769 → 費稅 39,381＝毛利的 133%，跟 go_op_daily_fullyear.csv 的 op 一樣；hourly_pnl.json 20261021 自算 1,361 組毛 +29,645、券商 28 檔履約價差額 0。 拆開（hourly_pnl 分層）：買 put 886 口 +177,000、賣 put 155 口 +40,125、買 call 260 口 −188,345、賣 call 60 口 +865。
• 成交檔今天有缺：yh_fills.json 只收到 2,484 腳，比券商 2,692 腳少 208 腳（白天零星漏、不是單一時段斷線；daemon 10/21 只登入一次 08:42），用它做 FIFO 毛 +78,600，跟券商差 4.9 萬。 改用 daemon_log.txt 的「即時成交」那一條流（白天 2,633 腳）＋ yh_fills 的夜盤 58 腳合併，2,691 腳只比券商少 1 腳（46400P 一口），自算毛 +26,995、差 2,650。下面的時間、價格、口數都是這份合併資料算的，金額一律以券商帳為準。
• 時段（hourly_pnl 依進場）：夜盤 +0.9 萬（44 組）、08:45–09:00 +0.1 萬、09 點 −10.4 萬（97）、10 點 −6.5 萬（114）、11 點 −0.8 萬（48）、12 點 +2.6 萬（458）、13 點 +17.0 萬（594）；依出場：10 點 −16.6 萬、12 點 −21.5 萬、13 點 +46.3 萬。
• 累計已實現（自算，依出場時間）：22:01 −7.4 萬（夜盤）→ 08:51 −4.8 萬 → 09:17 −1.8 萬 → 10:04 +1.2 萬 → 10:15 −10.9 萬（11 分鐘吐 12.1 萬，碰到「白天新開虧 10 萬停手」線）→ 11:27 −18.3 萬 → 12:15 −22.0 萬 → 12:30 −17.2 萬 → 12:45 −39.3 萬 → 12:50:39 −46.9 萬＝全天最低 → 13:00 −34.6 萬 → 13:04:24 +16.9 萬＝全天最高（14 分鐘 +63.8 萬） → 13:15 +7.0 萬 → 含結算 +2.7 萬（券商 +2.96 萬）。
• 其他 −1,198,908＝10 月股票期貨／股票選擇權到期日的帳（毛 −1,195,855、費 1,466、稅 1,587；taifex_stock_futures.json 對代號；dump 有開倉日）。 毛 −101.9 萬是今天以前開的倉今天結算或轉倉入帳：穩懋 2 口（10/12 @606、10/14 @569）09:35 用價差單 @518 轉 11 月 −27.8 萬；金居 4 口（10/07 @554、10/14 @502、10/16 @478、@483.5）結算 478.76 −20.5 萬； 0050 買權 8 口（115C 6 口 10/08–10/13、105C 2 口 10/15）結算 107.91 −14.5 萬；南亞 2 口（10/14 @347、@349）09:38 價差單 @320.5 轉 11 月 −11.0 萬；台積電 2500C（10/15）、2600C（10/12）歸零 −8.5 萬；聯發科 2 口（10/16 @4,355）結算 4,122.1 −4.7 萬； 台虹 6 口 −4.6 萬（10/14 @291、10/16 @289.5 兩口 08:52 @308 出 +7.1 萬；10/16 @303 轉倉、@308.5 與 10/19 @313、@308 結算 293.51 −11.7 萬）；金像電 5 口（10/16 @1,274–1,285）結算 1,191.81 −4.4 萬；富邦金 160C 4 口、群創 48C 4 口、長榮 260C 2 口（都 10/15 買）−3.5 萬； 大立光空單 1 口（10/16 @6,175）09:05 @6,280 回補 −1.05 萬；達發空單 2 口（10/16 @772）結算 806.05 −0.7 萬；南電 2 口 −0.6 萬；小型台積電 1 口（10/20 @2,441）12:30 @2,413 −0.3 萬；國巨空單 +0.1 萬；頎邦 0。 其中 10/12–10/19 開的倉今天一次認列 −81.7 萬，10/07–10/08 的金居與 0050 買權 −19.9 萬。 毛 −17.6 萬是今天新開的股期：創意 6 口 09:12–09:14 @8,270–8,435 追進、09:19–09:21 @8,400／8,415 出 2 口 +2.0 萬、10:17 @7,980 砍 2 口 −7.3 萬、剩 2 口結算 7,987.77 −8.9 萬＝−14.2 萬；緯創 3 口 @198.5–199（1 口 11:05 轉倉 @195、2 口結算 193.28）−3.0 萬；南亞當沖 4 口 −0.7 萬；台郡 20 腳當沖 −0.7 萬；大立光當沖 +0.8 萬；穩懋 3 口 @510–512（1 口轉 @518、2 口結算 508.14）+0.06 萬；國巨 +0.05 萬。 今天沒有處分、匯兌這類一次性業外。轉進 11 月的穩懋 4 口（3 口 @520.9、13:44 再買 1 口 @516）、南亞 3 口 @323.1、台虹／緯創／頎邦各 1 口、台光電 2 口（08:48 @5,205、13:44 @5,025）是另一本帳，不在今天損益裡。

做對的

• 夜盤賣 46400P 11 口 @51–73（22:25、01:05），10:15 @5.9–6 回補 +3.1 萬（券商 +3.3 萬）；結算前 46600P 16 口 @1.3、46650P 12 口 @2.1–2.4 賣到歸零。賣 put 全天 155 口 +4.0 萬是對的那半。
• 夜盤 22:25 翻多買 47000C／47050C 12 口 @167–181，08:50–08:57 跳高開 @186–274 出 +4.4 萬：方向對、也在開盤第一根旁出掉（08:46 就是全天最高）。但它是在 46,861、離夜低已經 +725 點的地方買的，賭的是隔夜跳空，不是照訊號。
• 12:50–12:59 在 46,822 → 46,750 買 46800P 106 口 @44–78、46750P 40 口 @25.5–43、46700P 10 口 @13–16，13:00–13:04 期指殺到 46,596 全天最低時 @95–198／@61–146 出：這 166 口 +31.9 萬；13:02–13:09 再開的 342 口（46700P／46750P／46800P）+17.1 萬。 方向跟 11:02 起三次「抱空」一致，進場點也是回測後（12:41 反彈 46,818 之後）。這是今天唯一賺到大錢的一段，但它是在 12:55 提醒「先停手、13:00 前出」之後、用 196 口的 gamma 做出來的。
• 11:50–12:25 買 46900P 14 口 @77–90、12:15 @101–126 出 +0.5 萬、12:25 46850P 10 口 @110 → 12:30 @140–146 出：方向對、階梯出，口數也小。

做錯的（為什麼是 D）

• ① 夜盤跌完才追空、彈了就砍，−7.4 萬：10/20 日盤收 46,384 已經貼著當日低，16:55–21:35 期指 46,364 → 46,252 一路買 46200P 14 口均 @201（@140–256），離 20:29 全夜最低 46,136 只 100–200 點；21:55–22:00 期指彈到 46,470–46,586 時 @64–108 砍（22:31 夜高 47,098）。 跟 9/11、10/12、10/16 是同一個病：把結算日的單邊買方抱在夜裡，跌完追空。
• ② 08:50「安靜開盤、能不做就不做」、08:59「09:00～09:30 不開」，09:00–09:30 買 call 90 口 −9.9 萬：47050C 41 口 @144–171、47000C 10 口 @179–195、47200C 29 口 @81–123（09:20–09:40，期指 47,147–47,242）、47100C 10 口 @170（09:21）。 47050C／47000C 在 09:15–09:20 @162–225 出了一部分還行；47200C／47100C 抱到 10:11–10:16 期指 47,120 → 47,021 的殺盤才 @15–61／@115 砍（47200C −6.0 萬、47100C −2.8 萬）。已實現 10:04 +1.2 萬 → 10:15 −10.9 萬。
• ③ 10:16 碰到停手線（白天新開虧 10 萬）之後再新開 1,027 口（收盤對照程式的數字）：10:20 再買 47050C 25 口 @83–92、10:35 @52–62 砍；11:15–11:25 47000C 20 口 @68–105、@30–51 砍，10:15–12:30 開的 call 60 口 −6.3 萬——方向偏空整天、VIX 12:02 高於開盤說「多單不追」，他還在接 call。 11:50–12:25 買 46850P／46800P 66 口 @43–111 方向對但太早，12:15–12:30 被洗 @80 以下出，這段 put 80 口 −5.1 萬。
• ④ 12:35–12:50 雙向掃，15 分鐘 −29.7 萬：12:41 期指 46,724 → 46,818 反彈時買 46800C 52 口 @47–59、46750C 27 口 @66–95，12:45–12:55 @11.5–76 砍 −6.2 萬；同幾分鐘買 46850P 61 口 @62–80、46800P 55 口 @35–45、46750P 30 口 @23–26.5，又 @13–58 砍 −13.2 萬。 已實現 12:30 −17.2 萬 → 12:45 −39.3 萬 → 12:50:39 −46.9 萬＝全天最低。46850P 今天來回 98 口 −7.1 萬（12 點那批 87 口 −9.5 萬），這檔結算值 200：11:02 起燈就叫抱空，抱著就是賺的。
• ⑤ 燈亮「抱空」，他做的是 855 口短單：買 put 短單（<30 分）855 口 +22.0 萬 vs 持有單 31 口 −4.3 萬——今天 put 方向對了整個下午，賺到的全是 5–15 分鐘的進出，沒有一張抱過 30 分鐘還賺錢的。 2,692 腳換來費稅 3.94 萬，毛利 2.96 萬整個被吃掉，台指選淨 −1.0 萬是手續費造成的。
• ⑥ 13:00 後下手最重、同時 196 口：12:55 提醒「同時 21 口超限、已實現 −41.7 萬、今天先停手、13:00 前出」，接著 13:00–13:25 新開買方 499 口（白天 1,121 口的 45%）；13:02:56 同時抱 196 口＝上限 20 口的 9.8 倍；13:10 後開的 138 口（46650P 126 口 @19.5–53 → @6.5–30）−3.5 萬；13:20 還買 46600C 19 口 @47–49.5 → 13:25 @49 打平（結算值 50）。 白天新開買方 1,121 口有 967 口（86%）開在 11:00 後。連九個結算日（9/23、9/29、9/30、10/02、10/07、10/12、10/14、10/16、今天）13:00 後還在開。 收盤對照（logs\op_ref_review_20261021_msg.txt）：5 項違規；照 20 口上限縮單重算白天新開買方 −3.3 萬，實際 −1.4 萬。
• ⑦ 股期那本帳今天自己也在追：創意 09:12–09:14 一分多鐘內 6 口 @8,270 → 8,435 追進，一小時後 @7,980 砍、剩 2 口結算 7,987.77，−14.2 萬；緯創 3 口 −3.0 萬。今天新開的股期 −17.6 萬。

短單和持有單分開看（覆盤鐵則）

hourly_pnl 分層：買 put 短單 855 口 +219,650、持有單 31 口 −42,650；買 call 短單 195 口 −92,320、持有單 65 口 −96,025（持有單虧的是 47200C／47100C 從 09:20 抱到 10:16、夜盤 46200P）；賣 put 持有單 35 口 +35,860、短單 120 口 +4,265；賣 call 持有單 27 口 +10,375、短單 33 口 −9,510。 今天不是「出太早」：持有買方單裡沒有賺錢的，錢全在短單；missed_value 12,400＝持有買方單賣掉後同檔自己下一筆賣更高的差額（46850P 12:25 @95 出、12:30 自己 @123），是階梯出的級距。

帶走的規則

• 燈亮「抱空」就抱一批、不要 855 口進出：11:02、12:02、13:02 三次抱空，46850P 結算 200、46800P 150、46750P 100；他在這三檔來回 570 口（1,140 腳）毛 +28.4 萬，費稅就花掉約 1.7 萬。抱 20 口 46850P 從 11:50 @61 到結算＝+13.9 萬，不用動手。
• 安靜開盤日的買方只准 20 口、13:00 前出：今天 1,147 口買方（含夜盤）、13:00 後 499 口、同時 196 口，費稅 3.94 萬＝毛利的 133%。口數是今天台指選虧錢的直接原因。
• 雙向掃＝停手訊號：12:35–12:50 同時買 call 和 put 各砍，15 分鐘 −29.7 萬。同一分鐘兩邊都在買，代表已經不是在看盤。
• 10 月股期到期這一課要另外記：10/12–10/19 開的多單（穩懋、金居、南亞、聯發科、金像電、台虹）和 22 口股票買權（0050、台積電、富邦金、群創、長榮）今天一次認列 −81.7 萬，股票買權 −26.5 萬全部歸零或只剩殘值。這些不是今天台指選的錯，但也不是「業外」，是另一套還沒覆盤的買方病。
• 繼續做的：夜盤賣價外 put 收租（+3.3 萬）、回測後順燈號方向買 put 階梯出（12:50–13:04 +63.8 萬）、開盤第一根出掉隔夜 call（+4.4 萬）。

資料來源：逐筆成交 我的股票\華南期貨\yh_fills.json（TC.O.TWF.TXO.202610.* 今天這個交易日 1,067 筆、2,484 腳，比券商少 208 腳）＋ daemon_log.txt 的「即時成交」（白天 1,204 筆、2,633 腳）合併成 2,691 腳； 全帳戶真值 我的股票\華南期貨\futures_pnl_history.csv；逐商品沖銷 CloseHistory20261021_165824570.log（沖銷日 1021，含開倉日；總毛 −1,166,210、費 31,078、稅 11,356 跟真值一樣）； 台指選／股期拆分 data\wd_out\go_op_daily_fullyear.csv；時段統計 data\wd_out\hourly_pnl.json（20261021 毛 +29,645、券商差額 0）；股期代號對名稱 taifex_stock_futures.json；股期結算價 taifex_fsp.json； 燈號 logs\dash_20261021_*.txt（10:02、11:02、12:02、13:02）、開盤風向 logs\open_range_20261021_msg.txt、開盤判讀 logs\open_read_20261021_msg.txt、劇本 logs\playbook_20261021_msgs.txt、參考規則提醒與收盤對照 logs\op_ref_*_20261021_msg.txt。 沒找到的：yh_fills 漏掉的 208 腳是哪些時間（只能從券商 dump 知道價格與口數，時間用 daemon log 補）；選擇權盤中逐筆報價（全文權利金都是自己的成交價，所以 12:50 那批 put 的浮盈峰值、夜盤 46200P 在 20:29 夜低時值多少都算不出來）；創意、金居等股期的當天走勢（stock_kbars 只有 5 檔權值股）；類股同步度（用 13:02 燈號「順向 3/5」代替）； 「10:16 碰停手線後新開 1,027 口」「同時 196 口」「縮單 −3.3 萬 vs 實際 −1.4 萬」直接引用收盤對照程式（自算的同時口數峰值是 197 口）；盤中未實現有沒有碰過停手線沒辦法追溯；股期 11 月留倉浮盈沒有核對，不列。

F3 週選結算日：台指選 +5.9 萬、帳戶 +5.0 萬——正數全靠 10/15 抱過來的兩檔 put（+17.5 萬）；今天新開的單扣費稅約 −11.5 萬：夜盤彈完追空、劇本叫不要追還在最高點追、13:02 燈滅後開 279 口、13:06 同時抱 89 口

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

1235 口配對；毛損益 +94,080 元（未扣手續費稅）。已逐履約價核對券商毛額。

按進場時段分組，損益最高是「前幾天」+174,950 元，最低是「夜盤」-115,005 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤（202610F3 週選，FSP 47,260）

10/15 日盤是 732 點趨勢盤（09:15 開盤判讀的「昨天」），收 46,979 → 夜盤 21:58 全夜最低 46,456 → 23:20 47,298（已彈 +840）→ 03:22 全夜最高 47,417 → 夜收 47,366 → 開 47,228（gap −138） → 08:47 全天最低 47,140 → 09:15 47,445 → 10:28 全天最高 47,634 → 11:40 47,194 → 11:59 47,445 → 13:01 47,500 → 13:10 起殺 → 13:25 47,278 → 13:45 收 47,242。 振幅 494／位移 +14／效率 0.03＝非趨勢盤：上下各走一趟回到開盤價。FSP 47,260 離期指當日低 120 點、比 13:01 的期指低 240 點： 現貨加權昨收 46,969.87 → 09:00:05 開 46,995.03（全天最低）→ 10:28:55 全天最高 47,520.60 → 11:26 47,057 → 13:07 47,340（最後半小時最高）→ 收 47,111.26（+141.39），收在最後半小時最低； 13:00–13:30 自算均價 47,247（5 秒資料，官方 FSP 47,260）。期現價差 10:28 約 +100、13:01 約 +220：最後半小時期指看起來在 47,500，現貨只有 47,280–47,330。 VIX 10/15 收 30.61 → 開 29.39（當日最高）→ 一路降 → 收 26.37（當日低 26.25）；12:02、13:02 燈號時都低於開盤＝✅ 波動釋放。 台積電 −0.8% 收今日最低（13:00 還 −0.2%）；聯發科 +2.0%（09:18 高 4,360、收離今日高差 2.6%）；台達電 +0.3%、鴻海 +1.9%、富邦金 +1.3%。13:02 順向亮 0/5。 （期貨分 K data\sj_kbars_TXFR1.csv；現貨 5 秒 data\twse_idx\20261016.json，以 20261015 最後一筆為昨收；VIX data\vix_kbars.csv； 個股 data\stock_kbars\*.csv，以 10/15 最後一根為前收；日資料 data\wd_days.csv、FSP data\wd_fsp.csv）

當天系統講了什麼：08:50 開盤風向「5 分鐘高低差 138 點＝普通開盤 → 訊號沒亮；沒走 1% 的結算日 97% 噴完歸零，能不做就不做；要做只准價平、13:00 前出、11:00 後不追」。 08:59 提醒「09:00～09:30 不開新的買方」（當時已抱買方 19 口）。09:09 劇本「普通開頭 ↑」（研究評 C，不發）。09:15 開盤判讀「開盤 30 分已動 307 點 → 86% 有 400 點波段；順著方向還會逆行 135 點，同時最多 20 口」（結果 494，說對）。 10:19 劇本「第二段晚到 ↑——大部分已經走完，不要追」。10:02、11:02、12:02 持有燈都沒亮「當沖模式，別想抱尾盤」；12:55 提醒「同時抱 48 口，超過 20 口」；13:02「兩盞都沒亮 → 買方部位收掉，別賭尾盤」。

錢是怎麼來的（有今天 16:00 的 CloseHistory dump，逐商品對得上券商真值）

• 全帳戶 +50,197（futures_pnl_history.csv 2026-10-16：損益 87,010、2,501 口、手續費 27,533、稅 9,280）。
• 台指選 +59,464＝CloseHistory20261016_160012611.log 裡 TXX 那部分（毛 +94,080、費 26,587、稅 8,029），跟 go_op_daily_fullyear.csv 的 op 一樣。費稅 34,616＝毛利的 37%。 自己用 yh_fills.json（含 fills_archive）的 TXX.202610 成交做 FIFO、剩餘按 FSP 47,260 結算，只算今天這個交易日平倉的（10/15 夜盤 22:20 起到 10/16 13:25，1,333 筆）： 毛 +94,080，跟券商一元不差；hourly_pnl.json 20261016 也是 +94,080、券商 33 檔履約價差額 0。拆開：買 put 153 口 +43,140、賣 put 175 口 +72,965、買 call 756 口 −13,170、賣 call 151 口 −8,855。
• 今天的毛利有 186% 來自前一天的單：10/15 凌晨 00:16 買 48000P 9 口 @367–369、02:02–02:07 買 47800P 6 口 @357–405，10/15 當天先出 7 口（01:27–01:59、10:09，算 10/15）， 剩下 8 口抱過 10/15 整個趨勢日，10/15 夜盤 23:15–23:25 在 48000P @870–915、47800P @700–720 出：+174,950（48000P 4 口 +106,050、47800P 4 口 +68,900）。 扣掉這筆，今天新開的單毛 −80,870（夜盤開的 −115,005、日盤開的 +34,135），再扣今天的費稅 3.46 萬，約 −11.5 萬。
• 逐履約價（自算 FIFO，分多空）：賺的 48000P 多 +106,050、47250C 多 +98,275（227 口）、47150C 多 +85,800、47800P 多 +68,900、47250P 多 +46,900、46900P 空 +41,480、46500P 空 +24,240； 虧的 47000P 多 −142,500、47350C 多 −65,025、47300C 多 −50,245、47200C 多 −37,200（264 口）、47400C 多 −34,350、47150P 多 −30,210、47450C 多 −27,600、47300P 空 −24,040。
• 其他 −9,267＝股期與小台（taifex_stock_futures.json 對代號；dump 有開倉日）： 小台 +249,185——4 口舊空單（10/14 @48,809、@48,800，10/15 @48,639、@48,457）夜盤 23:19–01:46 @47,261–47,339 回補毛 +27.6 萬，當沖 4 口毛 −2.6 萬； 南亞 2 口 −158,092（10/14 @348.5 的多單 10:53 @309 平）；頎邦 1 口 −59,038（10/07 @238，10:59 @208.5 平）； 小型聯發科 −38,228（09:11–09:17 買 @4,310–4,360，聯發科 09:18 全天最高 4,360；09:40／11:25 @4,280–4,285 砍＝股期也在追高）；小型金像電 −17,100（09:51–09:58 買、11:21–11:24 砍）、小型大立光 −8,045； 小型南電 +8,870、微台 +6,929（10/15 三口空單夜盤回補）、小型創意 +3,350、小型台積電 +2,550、小型達發 +352。 今天沒有處分、匯兌這類一次性業外；舊倉入帳（小台 +27.6 萬、南亞 −15.8 萬、頎邦 −5.9 萬）和今天當沖混在一起，是另一本帳，不算選擇權的分數。
• 累計已實現毛（自算，依出場時間，含夜盤）：05:00 +3.7 萬（夜盤）→ 08:59 +1.4 萬 → 09:01 +1.2 萬＝日盤最低 → 09:35 +14.3 萬 → 10:15 +14.9 萬 → 10:48 +20.1 萬＝全天最高 → 10:59 +8.3 萬（11 分鐘吐 11.8 萬）→ 11:30 +10.4 萬 → 11:59 +14.3 萬 → 12:30 +11.8 萬 → 12:59 +13.7 萬 → 13:10 +11.0 萬 → 13:26 +8.1 萬 → 含結算 +9.4 萬。

做對的

• 前一天的 put 抱過趨勢日，+17.5 萬：48000P／47800P 從 10/15 凌晨抱過 10/15 日盤 732 點的跌，沒有被洗掉。這是今天唯一的大錢，但它是 10/15 的決定。
• 開盤低點旁翻多、階梯出，84 口 +10.5 萬：08:45–09:30 在 08:47 期指全天最低 47,140 前後買 47250C 63 口、47150C 21 口， 出場 47250C 09:04 @113 → 09:06 @128 → 09:14 @136.5 → 09:24 @180、47150C 09:02 @165 → 09:07 @179 → 09:13 @190 → 09:27 @233。但 09:00–09:30 不開買方照破（08:59 剛提醒），這段新開 81 口毛 +5.0 萬是盤給的，同一段的 47350C 31 口就 −3.4 萬。
• 11 點回測當沖做得乾淨：11:20–11:24 期指從 47,326 往下殺時買 47250P 38 口 @131–164，11:22–11:27 @148–203 出，+4.7 萬；11:46–11:59 在反彈起點買 47150C 25 口 @64–71、47100C 5 口 @94，@80–172 出，+6.0 萬。
• 賣 put 收租 +7.3 萬：46900P 全天 24 口均 @45.4、均 @10.8 回補 +4.1 萬；夜盤 23:55–02:49 賣 46500P @50–57、10:19–10:20 @1.1 回補；46300P／46700P 也都在 1–2.4 回補。

做錯的（為什麼是 D）

• ① 夜盤彈完才追空，−12.6 萬＝今天最大一洞：23:20 賣掉 48000P 的同一分鐘翻手買 47000P，這時期指已從 21:58 全夜最低 46,456 彈到 47,298（+840）， 23:20–02:33 一路加到 25 口、均 @206.5（@189–233），期指續漲到 03:22 全夜最高 47,417，04:06–04:56 @57–81 砍：−125,500。另外 22:20 在反彈中賣 47500C 4 口 @44、23:06 @92.5 回補 −9,775。 結果 08:45 跳低 138 點開盤，47000P 08:47 又到 @145——砍在選擇權最便宜的地方，把結算日的單邊買方抱在夜裡，跟 10/12、10/14 的夜盤買方一樣。
• ② 劇本說「不要追」，追在全天最高點再攤平，52 口 −8.6 萬：10:19 劇本「第二段晚到 ↑，大部分已經走完」，10:19–10:30 買 47400C 20 口 @77–94； 10:28 期指全天最高 47,634（現貨 10:28:55 全天最高 47,520.60）買 47450C 10 口 @71–85；10:46–10:50 跌下來再買 47350C 20 口 @59–68、47400C 2 口 @69 攤平； 10:48–10:58 全部 @20–41.5 砍：47400C −34,350、47450C −27,600、47350C（10:19 後開的 20 口）−23,650。已實現 10:48 +20.1 萬 → 10:59 +8.3 萬＝浮盈沒落袋，早上賺的拿去追高。
• ③ 燈滅照開、13:00 後下手最重、同時抱 89 口：13:02「買方部位收掉」，13:00–13:25 開買方 279 口（日盤買方 874 口的 32%）毛 −19,920； 其中 13:01–13:07 期指 47,500、現貨只有 47,280–47,330 時買 47300C（FIFO 多單 84 口 @9.4–27.5、均 20.5），13:02–13:09 @1.2–14.5 砍、均 8.5，−50,245（FSP 47,260 歸 0）。 13:06:59 同時抱買方 89 口＝上限 20 口的 4.5 倍。這是連八個結算日（9/23、9/29、9/30、10/02、10/07、10/12、10/14、今天）13:00 後還在開買方。 收盤對照程式（logs\op_ref_review_20261016_msg.txt）：照 20 口上限縮單重算白天新開買方 −2.5 萬，實際 −3.9 萬。
• ④ 最後半小時裸賣價平 put：13:08 賣 47300P 12 口 @8.5–10，13:09–13:13 期指殺到 47,387，@42–62 回補 −24,040；13:00 後開的賣方 79 口合計 −31,345。最後半小時的價平選擇權，買賣都是在賭結算均價。
• ⑤ 開盤和 11 點兩次「跌完才追空」：08:46–08:54 跳低開時在 08:47 全天最低旁買 47000P 16 口 @146–162、1–6 分鐘內砍 −11,250（還好 08:52 就翻多）； 11:36–11:44 在 11:26 現貨回測低點 47,057 之後才買 47150P 42 口 @109–159，11:50 期指反彈到 47,4xx，@100–165 來回砍 −30,450。

短單和持有單分開看（覆盤鐵則）

買 call 短單（<30 分）719 口毛 −5,795、持有單（≥30 分）37 口 −7,375；買 put 短單 119 口 −110、持有單 34 口 +43,250（＝10/15 那兩檔 +174,950 減夜盤 47000P −125,500 等）； 賣 put 持有單 85 口 +102,710、短單 90 口 −29,745；賣 call 持有單 80 口 +13,955、短單 71 口 −22,810（自算，抱到結算的算持有單；hourly_pnl.json 的賣方分層口數略有不同，買方相同）。 今天買方不是「出太早」的問題：持有買方單賺在 10/15 那兩檔，虧在夜盤 47000P 抱錯方向。 missed_value 12,400＝持有買方單賣掉後、同檔自己下一筆賣更高的差額，最大一筆是夜盤 47000P 04:56 @73 砍、08:47 同檔自己賣 @145（3,600），其餘多是 48000P／47800P 23:15–23:25 階梯出的級距，算不上放掉。

帶走的規則

• 賺到前一天的波段就收手，不要同一分鐘翻手：23:20 賣掉 put 的同時買 47000P，把 +17.5 萬換成 −12.6 萬的風險；期指已經彈 840 點才追空，跟 9/11「跌完才追空」是同一個病，方向反過來而已。
• 劇本「第二段晚到」＝不追：連三個結算日（10/12 09:41、10/14 10:04、今天 10:19）都說對，今天追的 52 口 −8.6 萬，而且買在全天最高那一分鐘。
• 13:00 後的買方只准減不准加；最後半小時不賣價平：連八個結算日，今天 279 口買方 −2.0 萬＋賣方 79 口 −3.1 萬。最後半小時看現貨不看期指（今天差 220 點）。
• 繼續做的：抱住順勢的單過趨勢日（+17.5 萬）、開盤低點旁翻多階梯出（+10.5 萬）、11 點回測當沖（+10.7 萬）、賣價外 put 收租（+7.3 萬）。

資料來源：逐筆成交 我的股票\華南期貨\yh_fills.json＋fills_archive（TC.O.TWF.TXX.202610.* 上市以來 1,351 筆，今天這個交易日 1,333 筆：10/15 22:20 夜盤起，10/16 日盤到 13:25）； 全帳戶真值 我的股票\華南期貨\futures_pnl_history.csv；逐商品沖銷 CloseHistory20261016_160012611.log（沖銷日 1016，含開倉日；總毛 87,010、費 27,533、稅 9,280 跟真值一樣）； 台指選／股期拆分 data\wd_out\go_op_daily_fullyear.csv；時段統計 data\wd_out\hourly_pnl.json（20261016 毛 +94,080、券商差額 0）； 股期代號對名稱 taifex_stock_futures.json； 燈號 logs\dash_20261016_*.txt（10:02、11:02、12:02、13:02）、開盤風向 logs\open_range_20261016_msg.txt、開盤判讀 logs\open_read_20261016_msg.txt、 劇本 logs\playbook_20261016_msgs.txt、參考規則提醒與收盤對照 logs\op_ref_*_20261016_msg.txt。 沒找到的：類股同步度（今天沒有這項紀錄，用 13:02 燈號「順向 0/5」與 5 檔權值股分 K 代替）；選擇權盤中逐筆報價（全文的權利金都是自己的成交價，所以 10/15 夜盤 21:58 低點時那兩檔 put 的浮盈峰值算不出來）； 10/15 當天燈號（那兩檔 put 是不是照燈號抱的，沒有查）；「照 20 口縮單 −2.5 萬、實際 −3.9 萬」直接引用收盤對照程式，沒有另外重算；股期留倉浮盈沒有逐檔核對，不列。

W2 週選結算日：台指選 −5.6 萬、帳戶 +161.3 萬——帳戶的正數全是股期舊倉入帳；台指選早上在 09:10 低點買、階梯出，11:13 已落袋毛 +10.4 萬，11:00 後再開 620 口買方（追高、攤平、燈滅照開、13:00 後最重）毛 −15.4 萬全部吐回去

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

1061 口配對；毛損益 -21,085 元（未扣手續費稅）。已逐履約價核對券商毛額。

按進場時段分組，損益最高是「09 點」+114,060 元，最低是「13 點」-108,410 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤（202610W2 週選，FSP 48,868）

10/13 日盤收 48,400 → 夜盤 15:06 全夜最低 48,357 → 21:30 後拉到 48,793 → 00:30 48,869 → 03:33 全夜最高 48,873 → 夜收 48,755 → 開 48,789（gap +34） → 09:10 全天最低 48,650 → 09:2x 48,995 → 10:54 全天最高 49,200 → 11:00–12:59 在 49,000–49,124 橫 → 13:00 起 10 分鐘殺到 48,895 → 13:30 48,816 → 13:45 收 48,792。 振幅 550／位移 +3／效率 0.01＝非趨勢盤：整天走一圈回到開盤價。FSP 48,868 離期指當日低 218 點、離當日高 332 點： 現貨加權昨收 48,341.31 → 09:00:05 開 48,382.64（全天最低）→ 10:07:55 全天最高 49,059.12 → 13:00 48,976.64 → 13:25 48,782.64 → 收 48,625.83（+284.52）； 13:00–13:30 自算均價 48,854（5 秒資料，官方 FSP 48,868）。期現價差 09:10 約 +35、13:00 約 +105，比 10/07、10/12 的 200–300 點小很多。 VIX 10/13 收 26.72 → 開 26.57 → 11:23 低 25.83 → 收 26.08；12:02、13:02 燈號時都低於開盤＝✅ 波動釋放。 台積電 13:00 還 +1.4%、收 0.0% 收今日最低；聯發科 10:55 高 4,600、收 −1.1% 收今日最低；台達電 +0.6%、鴻海 +1.2%、富邦金 +0.3% 收今日最高。13:02 順向亮 0/5，最後半小時是權值股帶頭殺。 （期貨分 K data\sj_kbars_TXFR1.csv；現貨 5 秒 data\twse_idx\20261014.json，以 20261013 最後一筆為昨收；VIX data\vix_kbars.csv； 個股 data\stock_kbars\*.csv，以 10/13 最後一根為前收；日資料 data\wd_days.csv、FSP data\wd_fsp.csv）

當天系統講了什麼：08:50 開盤風向「5 分鐘高低差 97 點＝安靜開盤 → 今天適合賣方或空手；沒走 1% 的結算日 97% 噴完歸零，能不做就不做；要做只准價平、13:00 前出、11:00 後不追」。 08:59 提醒「09:00～09:30 不開新的買方」。09:15 開盤判讀「開盤 30 分已動 191 點 → 85% 有 400 點波段；順著方向還會逆行 135 點，同時最多 20 口」（結果 550，說對）。 09:25 劇本「慢又靜 ↑」、10:04 劇本「第二段晚到 ↑——大部分已經走完，不要追」。10:02、11:02 持有燈亮「抱多（貼著最高），口數不加」； 12:01 持有燈滅「轉當沖模式，別想抱尾盤」；12:55 提醒「同時抱 93 口，超過 20 口」；13:02「兩盞都沒亮 → 買方部位收掉，別賭尾盤」。

錢是怎麼來的（有今天 17:00 的 CloseHistory dump，逐商品對得上券商真值）

• 全帳戶 +1,613,427（futures_pnl_history.csv 2026-10-14：損益 1,650,765、2,180 口、手續費 23,952、稅 13,386）。
• 台指選 −56,201＝CloseHistory20261014_170100611.log 裡 TX2 那 1,061 組（毛 −21,085、費 23,144、稅 11,972），跟 go_op_daily_fullyear.csv 的 op 一樣。 費稅 35,116 是淨虧的 62%：毛只虧 2.1 萬，1,953 口來回的成本才是大頭。 自己用 yh_fills.json 的 TX2.202610 成交（1,061 筆、1,953 口；10/13 16:38:14 夜盤起，10/14 日盤到 13:24:18）做 FIFO、剩餘按 FSP 48,868 結算： 毛 −21,085，跟券商一元不差，21 檔履約價每一檔都對；hourly_pnl.json 20261014 也是 −21,085、1,061 組。拆開：買 call 851 口 −96,180、賣 put 58 口 +83,460、賣 call 117 口 −7,815、買 put 35 口 −550。
• 逐履約價（券商毛）：賺的 48050P +20,100、48650C +19,250、48350P +15,395、48400P +15,260、48150P +11,810；虧的 48950C −69,335、48900C −30,350、48850C −15,325、48700C −8,950、48450P −7,300。
• 其他 +1,669,628＝股期與小台（taifex_stock_futures.json 對代號；dump 有開倉日）： 台燿 3 口 +1,105,554——09:11 換月價差 2 口把 9/16 @1,457、9/30 @1,544 的 10 月倉在 @1,677 平掉（+70.6 萬），13:31 平 10/02 @1,545 那口 @1,745（+40.0 萬）； 南亞 +505,242（大多是 10/07 @314.5–318 的多單今天 @338.5–349.5 平；今天 10:14 新開 2 口 @347.5、10:37 @338.5 砍 −3.6 萬）； 小台 +88,731（10/12 留倉空單 3 口 @49,339–49,349 夜盤 @48,539–48,703 回補 +10.9 萬；夜盤 20:49 空 @48,429、00:21 @48,823 回補 −2.0 萬）；國巨小型 +8,712； 大立光小型 −29,287（09:34–09:38 @6,750–6,800 平掉 9/18–10/07 的多單：9/18 那口 +3.5 萬、10/06–10/07 那幾口 −6.3 萬）、達發小型 −9,072、南電小型 −252。 今天沒有處分、匯兌這類一次性業外，但 167 萬幾乎全是前幾週的舊倉今天入帳，不是今天交易賺的，也不算選擇權的分數。
• 累計已實現毛（自算，依出場時間）：09:09 −7.1 萬＝全天最低（夜盤 call 08:57 砍＋早盤 48650C 來回）→ 10:00 +1.7 萬 → 10:30 +8.6 萬 → 11:13 +10.4 萬＝全天最高 → 12:00 +6.9 萬 → 12:30 +2.6 萬 → 13:00 +6.9 萬 → 13:15 +2.5 萬 → 13:25 −5.7 萬 → 含結算 −2.1 萬。 11:00 後開的買方 620 口（日盤買方 856 口的 72%）毛 −153,880；其餘全部毛 +132,795。08:50 那句「11:00 後不追」照做，今天毛額就是 +13.3 萬。

做對的（合計約 +20 萬）

• 早盤回測低點買 call、階梯出，三檔 192 口 +12.1 萬：期指 09:10 全天最低 48,650 前後，09:06 買 48650C 18 口 @77–81、09:14–09:16 再 16 口 @78–89；09:23–09:24 買 48800C 62 口 @68–84、48850C 12 口 @55； 出場 48650C 09:20 @100–105 → 09:36–09:41 @150–170 → 09:51 @147–155，48800C 09:24–10:30 @84 → 92 → 104 → 121 → 113 → 101，48850C 10:31–10:40 @81–112。48650C +3.7 萬、48800C 早盤 84 口 +6.6 萬、48850C 10:30 前開的 40 口 +1.9 萬。 但 09:00–09:30 不開買方照破（08:59 剛提醒），這段新開 138 口 +8.6 萬是盤給的：09:00–09:09 48650C 先來回砍了一輪，已實現在 09:09 是全天最低。
• 賣 put 58 口 +8.3 萬：夜盤 16:38–21:40 賣 48050P 4 口 @90–120（抱到結算歸零 +2.0 萬）、48100P／48150P／48350P @58–100，09:59–12:22 在 0.8–1 回補； 日盤 09:59–10:52 再賣 48700P–48850P 各 2–4 口 @27–36，12:37–12:57 在 1.1–2.2 回補。只有 08:45 賣的 48450P 在 08:50／09:09 @76–87 回補，−0.7 萬。

做錯的（為什麼是 D）

• ① 08:50「能不做就不做」，日盤開了 856 口買方，最多同時抱 151 口＝上限 20 口的 7.5 倍。 收盤對照程式（logs\op_ref_review_20261014_msg.txt）：照 20 口上限縮單重算，白天新開買方 −0.7 萬，實際 −8.9 萬；安靜開盤日 12:30 後新開買方 499 口 −14.3 萬。
• ② 劇本說「不要追」，照追：10:04 劇本「第二段晚到 ↑，大部分已經走完」，10:05 買 48900C 21 口 @81–85（期指 49,1xx）、10:12–10:47 再加 23 口 @49.5–82，這批 44 口 −2.6 萬。
• ③ 全天最高點之後追 48950C 再一路攤平，−4.3 萬＝全天最大一洞：10:54 期指全天最高 49,200，11:00–11:06 買 48950C 8 口 @57–69，11:15–11:17 再 8 口 @55–59、 11:28 4 口 @24、11:52 20 口 @21–21.5（越跌越買），12:15–12:16 @13–16 全砍：11 點開的 40 口 −42,800。同時 11:21–11:29 48900C 15 口 @37–59 也是攤平，11 點那批 25 口 −1.6 萬。 這就是「浮盈沒落袋」：11:13 已實現 +10.4 萬，接下來兩小時就是拿這筆錢去追高攤平。
• ④ 燈滅兩次照開，13:00 後下手最重：12:01 持有燈滅「別想抱尾盤」後 12:00–13:00 又開 48900C 102 口（+5.2 萬，有賺）、48950C 57 口（−2.8 萬）、49000C 30 口（12:48–12:53 @8–13 → 12:55 @5.4–6.3，−0.8 萬）； 12:58:58–13:00:55 在 13:02「買方部位收掉」前一刻買 48900C 50 口 @30.5–49，13:00 期指開始殺，13:01–13:02 @12–50 砍，3 分鐘 −4.1 萬； 13:02 轉手買 48950P 35 口 @50–81、一分鐘內 @64–80 砍（−550）；13:04–13:19 在下殺中買 48800C 40 口 @71–85、48850C 90 口 @16–35，來回砍 −8.4 萬； 13:19–13:24 再買 48850C 120 口 @13–19、48800C 30 口 @63–69 抱到結算 18／68，150 口只換 +1.3 萬。 13:00 後開買方 361 口（42%）毛 −108,650；12:00 後 555 口（65%）。這是連七個結算日（9/23、9/29、9/30、10/02、10/07、10/12、今天）13:00 後還在開買方。
• ⑤ 夜盤買 call 留倉、賣 call 又買回：20:50 賣 48700C 2 口 @61.5 → 21:38 @90–93 買回並翻多；23:23 賣 48800C 6 口 @30–40 → 00:11–00:25 @54–68 買回並翻多； 21:38–01:50 在夜盤 48,7xx–48,8xx 買 48700C／48650C／48800C 多單 30 口（00:30 那段是夜盤高檔 48,869），08:57 開盤沒噴就 @41／@86 砍：夜盤買 call −3.8 萬、賣 call −1.1 萬。

短單和持有單分開看（覆盤鐵則）

買 call 短單（<30 分）685 口毛 −28,405、持有單（≥30 分）166 口 −67,775；買 put 短單 35 口 −550；賣 put 持有單 42 口 +89,660、短單 16 口 −6,200；賣 call 持有單 36 口 −2,795、短單 81 口 −5,020。 今天持有單虧的不是「出太早」，是 11 點攤平的 48950C／48900C 抱錯方向、抱到 12:15 才砍。 missed_value 13,375＝持有買方單賣掉後、同檔自己下一筆賣更高的差額，主要是 48900C 11 點攤平那批 12:18 @23.5／12:25 @30 出、同檔下一筆 12:25 @30／12:31 @46.5，以及 48800C／48850C 階梯出場的級距，算不上放掉。

帶走的規則

• 早上落袋就收工：今天 11:13 已實現 +10.4 萬，全部來自 11:00 前的單；11:00 後開的 620 口毛 −15.4 萬。08:50 寫「11:00 後不追」，不是建議，是今天的分數線。
• 不攤平買方：48950C @64 → @58 → @24 → @21，40 口 −4.3 萬；同一張價外 call 越跌越買，在結算日就是買歸零。
• 13:00 後的買方只准減不准加：連七個結算日，今天 361 口、−10.9 萬；13:02 燈號前兩分鐘買的 50 口，三分鐘砍掉 4.1 萬。
• 劇本「第二段晚到」＝不追：今天 10:05 追的 44 口 −2.6 萬，跟 10/12 09:41 那張卡一樣，說的都對。
• 繼續做的：在早盤回測低點買、階梯出（+12.1 萬），賣 put 收租（+8.3 萬）。

資料來源：逐筆成交 我的股票\華南期貨\yh_fills.json（TC.O.TWF.TX2.202610.* 共 1,061 筆、1,953 口，10/13 16:38:14 起，10/14 日盤到 13:24:18）； 全帳戶真值 我的股票\華南期貨\futures_pnl_history.csv；逐商品沖銷 CloseHistory20261014_170100611.log（沖銷日 1014，含開倉日）； 台指選／股期拆分 data\wd_out\go_op_daily_fullyear.csv；時段統計 data\wd_out\hourly_pnl.json（20261014 毛 −21,085、1,061 組，跟自算一樣）； 股期代號對名稱 taifex_stock_futures.json； 燈號 logs\dash_20261014_*.txt（10:02、11:02、12:01、13:02）、開盤風向 logs\open_range_20261014_msg.txt、開盤判讀 logs\open_read_20261014_msg.txt、 劇本 logs\playbook_20261014_msgs.txt、參考規則提醒與收盤對照 logs\op_ref_*_20261014_msg.txt。 沒找到的：類股同步度（今天沒有這項紀錄，用 13:02 燈號「順向 0/5」與 5 檔權值股分 K 代替）；選擇權盤中逐筆報價（全文的權利金都是自己的成交價）； 「最多同時 151 口」與「照 20 口縮單 −0.7 萬」直接引用收盤對照程式，沒有另外重算；股期留倉浮盈沒有逐檔核對，不列。

F2 週選結算日（週五休市順延）：台指選 +20.1 萬、帳戶 +26.0 萬——錢是 48900C 10 口在 10:13 回測低點買、持有燈亮就抱到結算 459 賺的（+15.3 萬）；但 08:45 第一件事是砍掉夜盤在最低點附近買的 16 口 put −19.7 萬，13:00 後又開 211 口、最多同時 125 口只換 1.5 萬

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

747 口配對；毛損益 +223,040 元（未扣手續費稅）。已逐履約價核對券商毛額。

按進場時段分組，損益最高是「10 點」+146,475 元，最低是「夜盤」-197,100 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤（202610F2 週選，週五休市順延到週一結算，FSP 49,359）

10/08 日盤收 49,349 → 夜盤 22:29 高 49,226 → 01:28 全夜最低 48,413（−936） → 夜收 48,705 → 開 48,975（gap +270） → 08:54 全天最低 48,910 → 09:03 49,192 → 09:48 49,333 → 10:13 回測 49,122 → 11:49 49,500 → 12:16 回測 49,359 → 12:59 49,584 → 13:10 全天最高 49,594 → 13:30 49,479 → 13:45 收 49,309。 振幅 684／位移 +334／效率 0.49＝非趨勢盤（一路墊高但尾盤回落 285 點）。FSP 49,359 離期指當日高 235 點、比期指 13:30 低 120 點： 現貨加權昨收 49,313.44 → 09:00:45 開盤殺到全天最低 48,768.82（−545） → 12:47:50 全天最高 49,412.90 → 13:00–13:30 均 49,348 → 收 49,301.96（−11）。 期現價差 09:03 +170 → 12:59 +213 → 13:10 +218 → 13:22 +198：期指比結算看的那條線整天高 200 點，價平要用現貨算。 VIX 10/08 收 24.55 → 開 25.20 → 11:38 低 24.37 → 13:27 高 25.28 → 收 25.15；12:02、13:02 燈號時低於開盤 0.6–0.7＝✅ 波動釋放，13:05 之後才彈回開盤價上。 台積電 −0.4%（收離今日高差 0.4%）、聯發科 −1.4%、台達電 −3.3%、鴻海 −1.8%、富邦金 +3.6%（收離今日高差 0.9%）；期指 +334 是金融在撐，13:02 燈號順向只亮 1/5。 （期貨分 K data\sj_kbars_TXFR1.csv；現貨 5 秒 data\twse_idx\20261012.json，以 20261008 最後一筆為昨收；VIX data\vix_kbars.csv； 個股 data\stock_kbars\*.csv，以 10/08 最後一根為前收；日資料 data\wd_days.csv）

當天系統講了什麼：08:50 開盤風向「5 分鐘高低差 153 點＝普通開盤 → 訊號沒亮，大行情機率接近平常的 23%；要做只准價平、13:00 前出、11:00 後不追」。 08:59 提醒「09:00～09:30 不開新的買方」。09:03 劇本「普通開頭 ↑」（研究評 C 沒發）、09:41「第二段晚到 ↑——大部分已經走完，不要追」。 09:15 開盤判讀「開盤 30 分已動 282 點 → 85% 會有 400 點波段」（結果 684，說對）、「順著方向還會逆行 136 點（中位），口數同時最多 20 口」。 10:01 持有燈沒亮；11:02、12:02、13:02 持有燈三次都亮「抱多（貼著最高），口數不加」，這是 9/23 以來第一次結算日燈亮；13:02「結算日 13:00 前出」。 12:55 提醒「現在同時抱 46 口，超過 20 口上限」。

錢是怎麼來的（有今天 15:00 的 CloseHistory dump，逐商品對得上券商真值）

• 全帳戶 +260,247（futures_pnl_history.csv 2026-10-12：損益 284,590、1,539 口、手續費 17,021、稅 7,322）。 CloseHistory20261012_150004393.log 沖銷日 1012 逐筆 893 列：毛 284,590、費 17,021、稅 7,322，一元不差。
• 台指選 +200,994＝dump 裡 TXV 那幾列（毛 223,040、費 16,247、稅 5,799），跟 go_op_daily_fullyear.csv 的 op 一樣。 自己用 yh_fills.json 的 TXV.202610 成交（783 筆、1,494 口；10/09 01:06 夜盤 16 口 put 起，10/12 日盤 08:45:xx–13:25:32）做 FIFO、剩餘按 FSP 49,359 結算： 毛 223,040，跟券商一元不差，25 檔履約價每一檔都對。拆開：買 call 523 口 +416,615、賣 put 46 口 +54,925、賣 call 162 口 −51,400、買 put 16 口 −197,100。
• 逐履約價（券商）：賺的 48900C +210,150、49150C +89,425、49200C +54,050、49250C +39,650、49300C +15,085；虧的 48400P −98,800、48500P −96,850、49350C −44,805、49100C −5,350。
• 其他 +59,253＝股期與小台微台（taifex_stock_futures.json 對代號）：穩懋 1 口 +181,000（13:36 @585 出，對到的是舊倉）、小台 12 口當沖 +35,850（08:47–09:02 買 49,000–49,128、09:02–09:05 賣 49,134–49,167）、 台積電小型 4 口 +16,500（夜盤 01:11 @2,525 出）、南亞科 1 口 +4,000；聯發科小型 2 口 −78,000（10:25 @4,605 出）、微台 5 口 −58,600（夜盤 01:04 @48,575 砍，離夜盤最低 48,413 只 160 點）、 達發小型 3 口 −21,200、南亞 3 口 −18,000。今天沒有處分、匯兌這類一次性業外。 17:10 部位快照（futures_positions.json）台指選全部到期；股期留 19 檔多單浮盈合計約 +146 萬（台燿 3 口 +135.4 萬、穩懋 6 口 +42.4 萬、小型大立光 10 口 +37.8 萬、金居 +16.0 萬……台虹 −16.7 萬、南亞 8 口 −14.2 萬、頎邦 −13.7 萬、小型聯發科 −11.2 萬、小型創意 −9.8 萬） ＋小台空 3 口 −0.7 萬＋0050 選擇權 5 口 −1.6 萬，是另一本帳，不算選擇權的分數。
• 累計已實現（自算，依出場時間）：08:50 −21.1 萬（夜盤 put 全砍）→ 09:00 −24.1 萬＝全天最低 → 10:00 −18.6 萬 → 11:00 −15.1 萬 → 12:00 −9.4 萬 → 12:20 −10.9 萬 → 12:58 −2.7 萬 → 13:05 +3.5 萬（49150C／49200C 出在 180／132）→ 13:22 +6.1 萬 → 13:25 +10.4 萬 → 13:30 含結算 +22.3 萬（48900C 7 口結算 +10.4 萬）。 一整天到 13:05 才轉正，而且中午 −10.9 萬時沒有加碼攤平，是靠規則內的單慢慢爬回來的。

做對的（合計 +41.6 萬，今天的利潤就是這三塊）

• 48900C 10 口，回測低點買、燈亮就抱、抱到結算，+15.3 萬＝淨利的 76%：期指 09:48 高 49,333 回測到 10:13 低 49,122 那段，09:55 買 2 口 @177、10:04 4 口 @166–167、10:06 2 口 @163、10:12 2 口 @95（均 153.6）。 11:02、12:02、13:02 持有燈三次亮「抱多」，就真的沒動；13:23 出 3 口 @459（剛好等於結算值）、7 口抱到結算 459。 8/21 之後第一次「燈亮就抱、抱到結算」整套做完，也是第一次「抱到結算」是當天最大的利潤來源，不是救場。
• 49150C／49200C／49250C 照同一套，+20.8 萬：49150C 09:17 起分批、10:06–10:36 回測再加 11 口 @23.8–42.8、11:07 10 口 @71，出場 73 → 80 → 110 → 124 → 136 → 144 → 180（13:05 最後 5 口 @180），61 組 +9.1 萬； 49200C 11:32–11:53 14 口 @69–88 → 12:32–12:54 @100–150，12:25 在 12:16 回測後買 10 口 @30.5 → 13:05 @132，+7.8 萬；49250C 11:08–11:28 20 口 @25–35 → 11:32 @43–51、12:15 5 口 @6.8 → 12:31–12:35 @52–91，+4.0 萬。 三檔都是「回測買、階梯出」，沒有一筆追在高點。
• 賣 put 46 口全歸零 +5.5 萬：08:45–09:58 賣 48450P–49000P 各 2–4 口 @23–60，10:04–13:03 全部在 0.5–1 回補；11:06–12:57 再賣 49150P–49350P 各 2–6 口 @7–45 抱到結算歸零。沒有一檔被打到。

做錯的（為什麼只有 C）

• ① 夜盤在最低點附近翻空，單筆吃掉今天全部利潤。10/08 夜盤 00:55 期指 48,716 → 01:05 48,558，01:04 先把微台 5 口 @48,575 砍掉（−5.9 萬）， 01:06–01:13 接著買 48500P 8 口 @252–280（期指 48,540–48,625）、01:30–01:35 再買 48400P 8 口 @259–275（期指 48,451–48,588），權利金 21.5 萬，買點離 01:28 全夜最低 48,413 只 100–200 點。 這就是 9/11 評 D 的「跌完才追空：62% 的口數買在離當時低點 100 點內」，而且這次是連假前夜、把單邊買方抱進結算日。 08:45 跳高 +270 開盤，@15.5–29 全砍 −19.7 萬（權利金的 92%；抱到結算是 0，砍是對的，錯在買）。08:50 已實現 −21.1 萬，等於用一整天去填這個洞。 微台也一樣：5 口 @48,575 砍在夜盤最低點前 24 分鐘，結果日盤收 49,309。
• ② 13:00 後口數失控，125 口換 1.5 萬。日盤買方 523 口：11:00 後 371 口（71%）、12:00 後 319 口（61%）、13:00 後 211 口（40%）。 13:06–13:08 三分鐘買 49300C 80 口 @40–52（13:08 一分鐘 58 口）、13:13–13:20 買 49350C 65 口 @12–14，13:20:23 同時淨多 125 口＝規則 20 口的 6 倍（12:55 提醒已經點名 46 口超限）。 13:22 一次賣 49300C 70 口 @59.1＝剛好結算值、49350C 40 口 @9.6（結算 9）；13:24 又買 49300C 32 口 @58.9、49350C 30 口 @8.9 抱到結算 59／9。 49300C 412 口（雙邊）毛 +1.5 萬、扣費稅 +0.8 萬；49350C 376 口毛 −4.5 萬、扣費稅 −4.9 萬：兩檔 788 口來回 −4.1 萬，13:00 後開的 211 口毛 +2.1 萬、扣費稅約 +1.5 萬。 13:02 燈號說「結算日 13:00 前出」，這是連六個結算日（9/23、9/29、9/30、10/02、10/07、今天）13:00 後還在開買方。
• ③ 09:00–09:30 不開買方，照破：08:59 剛提醒，09:01–09:19 買 48900C 92 口 @93–147（含 09:16 一分鐘 20 口 @133–147，當時期指 49,206 是早盤高點），09:03–09:12 來回砍，收盤對照程式算 09:00–09:30 新開 84 口 +9.2 萬。 賺是盤給的：48900C 09:30 前平掉的 64 口毛 −1.4 萬，賺錢的是 09:16–09:26 那幾口抱到 09:47–11:06 的。
• ④ 多方日賣 call 被軋 −5.1 萬：08:53 賣 49100C 4 口 @27 → 09:17 @54 回補；09:08、09:21 賣 49200C 6 口 @13.5–18 → 11:32–11:34 @69–77 回補（−2.4 萬）；09:54–11:06 賣 49300C 12 口 @13–20.5 → 11:32 @26 回補； 12:31 賣 49350C 4 口 @10.4 → 12:34 @22。委買賣差三個都正、持有燈亮「抱多」的日子，沿路賣 call 等於跟燈號對做。
• ⑤ 回測低點砍持有單：11:32–11:34 買的 49300C 30 口 @21–28.5，12:16–12:20 在 12:16 回測低點（期指 49,359、現貨 49,156）@3–4 全砍，−1.3 萬；12:39 同檔 60。跟 10/02 的 09:35 一樣，砍在回測的最低一分鐘。

短單和持有單分開看（覆盤鐵則）

買 call 持有單（≥30 分）118 口毛 +372,350、短單（<30 分）405 口 +44,440；買 put 持有單 16 口 −197,100（就是夜盤那批）；賣 put 持有單 40 口 +62,425、短單 6 口 −7,500；賣 call 持有單 36 口 −24,275、短單 126 口 −27,300。 今天的錢是抱出來的，不是沖出來的：405 口短單只賺 4.4 萬、還不夠付它們的費稅。 missed_value 60,415＝持有買方單賣掉後、同檔自己下一筆賣更高的差額，主要是 48900C 09:26 那 2 口 11:06 @269 出、同檔下一筆 13:23 @459，以及 09:16 的 3 口 09:54 @162 出、下一筆 @200。

帶走的規則

• 夜盤不買「跌完的」方向：01:04 砍多、01:06 買 put，兩件事在同一個最低點附近做，合計 −25.6 萬，比今天台指選淨利還多。9/11、10/07、今天三次都是 put 買在低點；夜盤看到急殺，規則改成只准賣另一邊（10/02 夜盤賣 put 那套），不准買方追。
• 燈亮就抱、抱到結算，今天證明有效：48900C 10 口 +15.3 萬，是三個星期以來第一次持有燈亮；下次燈亮照做，口數照規則上限 20 口，不用加。
• 13:00 後的買方只准減不准加：連六個結算日 13:00 後開 100–318 口，今天 211 口、最多 125 口，換到的不到 1.5 萬；13:22 賣在結算值的那 70 口等於白做。
• 燈號「抱多」的日子不賣 call：今天 −5.1 萬全是跟燈號反向的腳。
• 繼續做的：回測低點買 call、階梯出、賣 put 收租、夜盤買方開盤歸零就砍不等——今天 +41.6 萬全部來自這幾件。

資料來源：逐筆成交 我的股票\華南期貨\yh_fills.json（TC.O.TWF.TXV.202610.* 共 783 筆，10/09 01:06:39 起，10/12 日盤 08:45:xx–13:25:32）； 全帳戶真值 我的股票\華南期貨\futures_pnl_history.csv；逐商品沖銷 CloseHistory20261012_150004393.log（沖銷日 1012）； 台指選／股期拆分 data\wd_out\go_op_daily_fullyear.csv；時段統計 data\wd_out\hourly_pnl.json（20261012 毛 223,040、747 組，跟自算一樣）； 留倉 futures_positions.json（17:10）；股期代號對名稱 taifex_stock_futures.json； 燈號 logs\dash_20261012_*.txt（10:01、11:02、12:02、13:02）、開盤風向 logs\open_range_20261012_msg.txt、開盤判讀 logs\open_read_20261012_msg.txt、 劇本 logs\playbook_20261012_msgs.txt、參考規則提醒與收盤對照 logs\op_ref_*_20261012_msg.txt。 沒找到的：類股同步度（今天沒有這項紀錄，用 13:02 燈號「順向 1/5」代替）；選擇權盤中逐筆報價（「13:22 賣在結算值」是用自己的成交價 59.1 對 FSP 49,359−49,300＝59 算的）； 穩懋 1 口 +181,000 對到的是哪一天的舊倉（dump 只給沖銷結果，不給開倉日）； 帳戶權益 10/08 → 10/12 增加 552 萬、比當日淨損益多 526 萬，差額是出入金還是浮動損益，手邊資料分不出來，不解釋。

W1 週選結算日：台指選 −20.6 萬、帳戶 +194.8 萬——帳戶的正數全是股期；台指選開盤買 put 買在現貨最低、轉手買 call 買在現貨最高，12:02 燈號說 call 不追之後又追 49750C 62 口，一個「看期指做選擇權」虧 13.5 萬

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

674 口配對；毛損益 -185,480 元（未扣手續費稅）。已逐履約價核對券商毛額。

補單時間未確認；受影響履約價列入「時間未明」，不判最佳／最差時段、持有時間或買賣方。

今天的盤（202610W1 週選，FSP 49,743）

夜收 50,051 → 開 50,050（gap −1）→ 08:5x 先殺到 49,863 → 09:2x 拉回 50,105 → 10:28 全天最低 49,842 → 11:59 全天最高 50,117 → 午後回落，收 49,979。 振幅 275／位移 −71／效率 0.26＝非趨勢盤。FSP 49,743 離期指當日低 99 點、比期指收盤低 236 點： 現貨加權昨收 49,822.55 → 09:00:20 開盤殺到 49,567（全天最低） → 09:21:40 全天最高 49,966.89 → 10:15–10:30 49,629 → 13:00–13:30 均 49,738 → 收 49,806。 期現價差 09:00 +87 → 10:28 +231 → 12:46 +301，整個下午 230–300 點——期指走的不是選擇權結算看的那條線。 VIX 10/06 收 23.53 → 開 23.55 → 10:06 高 23.66 → 收 23.29 當日最低（午後波動釋放）。 台積電 0.0%（收今日最高）、富邦金 +0.6%（收今日最高）、聯發科 −1.7%（收今日最低）、台達電 −2.9%、鴻海 −1.6%；13:02 燈號順向亮 0/5。 （期貨分 K data\sj_kbars_TXFR1.csv；現貨 5 秒 data\twse_idx\20261007.json，以 20261006 最後一筆為昨收；VIX data\vix_kbars.csv； 個股 data\stock_kbars\*.csv，以 10/06 最後一根為前收；日資料 data\wd_days.csv）

當天系統講了什麼：08:50 開盤風向「5 分鐘高低差 77 點＝安靜開盤……今天訊號沒亮 → 結算日別碰買方；真要試只用試單、價平、13:00 前出；11:00 後不追」。 09:01 劇本「慢又靜 ↓——結算日買價平抱到 13:30 賺錢的日子只 32%」。09:15 開盤判讀「開盤 30 分已動 219 點 → 86% 會有 400 點波段」（結果只有 275）、 「順著方向還會逆行 135 點（中位），開盤只用試單口數」。10:01、11:01、12:02、13:02 持有燈四次都沒亮； 12:02「VIX 高於開盤：多單不追、call 不抱尾盤」；13:02「兩盞都沒亮 → 買方部位收掉，別賭尾盤」。

錢是怎麼來的（有今天 15:45 的 CloseHistory dump，逐商品對得上券商真值）

• 全帳戶 +1,947,723（futures_pnl_history.csv 2026-10-07：損益 1,970,760、1,474 口、手續費 16,070、稅 6,967）。 CloseHistory20261007_154505351.log 沖銷日 1007 逐筆：毛 1,970,760、費 16,070、稅 6,967，一元不差。
• 台指選 −206,011＝dump 裡 TX1 那幾列（毛 −185,480、費 14,630、稅 5,901），跟 go_op_daily_fullyear.csv 的 op 一樣。 自己用 yh_fills.json 的 TX1.202610 成交（738 筆，10/02 夜盤起；10/07 日盤 08:45–13:26）做 FIFO、剩餘按 FSP 49,743 結算：毛 −190,555。 22 檔履約價有 20 檔跟券商一元不差，只有 49750P（券商 −91,350／自算 −103,350）和 50100C（−51,400／−44,475）是沖銷順序不同，合計差 5,075；總額以券商為準，下面的拆分用自算 FIFO。 拆開：買 call 401 口 −168,720、買 put 152 口 −11,600、賣 put 67 口 −5,935、賣 call 54 口 −4,300。
• 逐履約價（券商）：虧最多的 49750C −139,850、49800C −112,375、49750P −91,350、50100C −51,400；賺的 49650C +79,550、49800P +76,075、49050C +47,000、49700C +35,675。
• 其他 +2,153,734＝股期：10:04–10:16 一口氣賣出 17 檔股期多單，CloseHistory 依商品：南亞 +117.7 萬、穩懋 +49.1 萬、金居 +20.6 萬、南電小型 +16.9 萬、頎邦 +6.3 萬、大立光小型 +5.1 萬、 南亞科 +4.6 萬、友達 +4.1 萬、台虹 +3.7 萬、國巨小型 +3.5 萬、奇鋐小型 +1.6 萬、金像電小型 +0.6 萬、穩懋小型 +0.4 萬；聯發科小型 −10.7 萬、聯電 −2.5 萬、創意小型 −2.2 萬、力積電 −1.7 萬、達發小型 −1.4 萬。 實現的是前幾天累積的股期浮盈；今天沒有處分、匯兌這類一次性業外。17:09 部位快照（futures_positions.json）台指選全部平倉或到期； 股期還留 20 檔多單（台燿 3 口浮盈 +132.4 萬、穩懋 6 口 +74.3 萬、金居 +41.0 萬……聯發科小型 −7.4 萬、達發小型 −6.6 萬）＋微台 10 口 +10.1 萬，是另一本帳，不算選擇權的分數。
• 累計已實現（自算，依出場時間）：08:49 −1.2 萬（夜盤帶進來的單）→ 09:04 −13.0 萬 → 10:00 −17.3 萬 → 11:00 −19.7 萬 → 12:06 −10.2 萬（11 點那波 call）→ 13:00 −22.5 萬 → 13:12 −24.3 萬 → 13:30 含結算 −19.1 萬（其中 49050C 結算 +4.7 萬）。一整天沒有一刻是正的。

做對的（合計 +21.8 萬）

• 10:28 低點旁買 49650C、階梯出，78 口 +7.96 萬：10:31–10:34 在期指 49,884 附近買 16 口 @105–126，11:03–11:04、11:25 再加，出場 127 → 131 → 141 → 147 → 152 → 156 → 191 → 204 → 220，跟著 11:59 的高點一路出。 11:36 49700C 15 口 @110 → 11:48–12:06 @124–174（+3.15 萬）。這兩筆是今天唯一一次「等低點、分批出」。
• 12:52–12:54 49800P 38 口 @57 → 79–100，+5.9 萬：現貨 12:45 跌到 49,694，put 短打做對，2 分鐘內出完。
• 10/02 夜盤 49050C 2 口 @217／229 抱到結算 693，+4.7 萬：今天唯一抱到底的單，也是唯一的正數「持有單」。

做錯的（為什麼是 D）

• ① 開盤兩邊追，09:04 已經 −13 萬。夜盤帶進來的 50100C 8 口（10/05 夜 6 口 @138–157、10/06 夜 19:54 2 口 @94，當時期指 50,210）08:49–08:53 @15–20 砍—— 50100C 對現貨 49,822 是價外 280 點，夜盤用期指看它才像價平；10/06 夜 19:22–19:56 賣的 49750P／49850P 10 口 @90–131 在 08:51–08:54 回補（夜賣 put 自算 −1.66 萬）。 接著 08:53–09:00 買 49750P 58 口 @145，09:00 那 25 口 @147–161 剛好是現貨開盤殺 255 點、全天最低的那一刻，09:01–09:02 @116–136 砍，−5.7 萬； 立刻翻多，09:18–09:20 在現貨全天最高 49,966 前後追 49800C 36 口 @96–108，09:48–10:01 @50–61 砍，49800C 早盤 48 口 −7.3 萬（09:02–09:03 的 49750C 12 口 +1.2 萬是唯一賺的）。 08:50 說「安靜開盤、別碰買方」，09:15 說「順向還會逆行 135 點、只用試單口數」——08:45–09:04 買進 124 口（含回補夜盤賣單），put 買在最低、call 買在最高。
• ② 12:02 燈號叫「call 不追」，12:10–12:27 追 49750C 42 口，再攤平 20 口，−13.5 萬＝全天最大一洞。 期指 11:59 剛見全天最高 50,117，12:10–12:12 買 49750C 10 口 @107–119、12:27 一分鐘 28 口 @84–86；12:46 砍 25 口 @34–36，12:47 又攤平 20 口 @40–44，12:52 砍 35 口 @21–23.5。 42 口 −11.3 萬、攤平 20 口 −2.1 萬。同時段 49800C 18 口 −3.0 萬、11:54–12:11 追 49850C／49900C 19 口 −2.1 萬。 病根跟 10/02 一樣是「看期指做選擇權」：12:27 期指 50,057，49750C 看起來價內 300 點；現貨只有 49,769，它其實是價平，85 點幾乎全是時間價值，FSP 49,743 結算歸 0。 10/02 才剛寫下「結算日下午先看現貨不看期指」，五天後在同一個坑虧得更大。
• ③ 13:02 燈號叫收，13:01–13:03 反而買 49750C 73 口 @18.5–32，13:09–13:12 @12.5–25 砍；13:19 再買 49700C 24 口 @43–44，22 口抱到結算 43（約平手）。 日盤買方 543 口：11:00 後 333 口（61%）、12:00 後 243 口（45%）、13:00 後 100 口（18%）；12:00 後開的買方毛 −12.3 萬、13:00 後 −2.5 萬。 「11:00 後不追、13:00 前出」連第五個結算日（9/23、9/29、9/30、10/02、今天）沒做到；今天後段的比例比 10/02 低，但 12 點那段是在燈號明講之後追的。
• ④ 低點追 put 又一次：10:17–10:26 期指殺向全天最低時買 49750P 10 口 @119–129，10:29–10:33 V 回時 @66–96 砍，−3.1 萬——跟早上 09:00 那批一樣，put 都買在現貨的低點。

短單和持有單分開看（覆盤鐵則）

買 call 短單（持有 <30 分）337 口毛 −147,720、持有單 64 口 −21,000（含 49050C +47,000）；買 put 短單 146 口 +15,300、持有單 6 口 −26,900； 賣 put 持有單 50 口 +5,590、短單 17 口 −11,525；賣 call 持有單 29 口 −180、短單 25 口 −4,120。 虧損幾乎全在短單來回砍，不是「該抱沒抱」：持有買方單賣掉後、同檔自己下一筆賣更高的差額（missed_value）只有 550 元，今天沒有出太早的問題； 結算時 49750P 7 點、49750C 0、49800C 0，早上和中午追的那幾檔抱到底也是歸零或接近歸零。

帶走的規則

• 下單前先看現貨離履約價幾點，不看期指：今天期現價差從 87 點拉到 300 點，夜盤買 50100C、中午買 49750C 都是被期指騙；這條 10/02 寫了，今天要變成下單前的固定動作。
• 開盤 20 分鐘只准試單，而且只准一個方向：今天 put 和 call 各追一次，兩次都買在現貨的極值，合計 −13 萬，佔台指選虧損六成。
• 燈號說「call 不追」就是不追，不攤平：12:27 那 28 口和 12:47 那 20 口是今天單筆最大的兩次決定。
• 繼續做的：10:28 低點旁買 call 階梯出、put 短打 2 分鐘出、跨日的 call 抱到結算——今天 +21.8 萬全部來自這三件。

資料來源：逐筆成交 我的股票\華南期貨\yh_fills.json（TC.O.TWF.TX1.202610.* 共 738 筆，10/02 20:50 起，10/07 日盤 08:45:xx–13:26:05）； 全帳戶真值 我的股票\華南期貨\futures_pnl_history.csv；逐商品沖銷 CloseHistory20261007_154505351.log（沖銷日 1007）； 台指選／股期拆分 data\wd_out\go_op_daily_fullyear.csv；時段統計 data\wd_out\hourly_pnl.json（20261007 毛 −237,555＝自算 FIFO −190,555 扣掉 10/02 建倉的 49050C +47,000，看起來只算 10/06 夜盤起建的倉）； 留倉 futures_positions.json（17:09）；股期代號對名稱 taifex_stock_futures.json； 燈號 logs\dash_20261007_*.txt（10:01、11:01、12:02、13:02）、開盤風向 logs\open_range_20261007_msg.txt、開盤判讀 logs\open_read_20261007_msg.txt、 劇本 logs\playbook_20261007_msgs.txt。 沒找到的：類股同步度（今天沒有這項紀錄，用 13:02 燈號「順向 0/5」代替）；選擇權盤中逐筆報價（「85 點幾乎全是時間價值」是用自己的成交價和現貨推的）； 帳戶權益 10/06 → 10/07 增加 363.7 萬、比當日淨損益多 169 萬，差額是股期浮動損益還是出入金，手邊資料分不出來，不解釋。

F1 週選結算日：台指選 +11.8 萬、帳戶 +12.3 萬——賺的是夜盤賣 put 和 09:36 低點 V 回那兩塊；13:01 燈號叫收之後還開了 318 口買方（全天 51%），13:19 淨多 182 口價平 call 換 3 點，沒賠是盤沒動

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

788 口配對；毛損益 +137,955 元（未扣手續費稅）。已逐履約價核對券商毛額。

按進場時段分組，損益最高是「10 點」+39,855 元，最低是「08:45-09:00」-6,705 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤（202610F1 週選，FSP 48,450）

昨日盤收 48,685 → 夜盤 23:12 低 48,210 → 夜收 48,475 → 開 48,552（gap +77）→ 09:1x 48,691 → 09:36 全天最低 48,472 → 一路拉到 10:50 全天最高 48,802 → 午後 48,650–48,780 橫盤 → 收 48,671。振幅 330／位移 +119／效率 0.36＝非趨勢盤。 FSP 48,450 離期指當日低只有 22 點、比期指收盤低 221 點：現貨加權昨收 48,353 平開、09:36 低 48,206、13:00–13:30 均值 48,456， 期指整個下午比現貨高 250–300 點。VIX 10/01 收 22.43 → 開 22.83 → 高 22.97 → 收 21.89 當日最低，10 點後一路降。 台積電 −0.4%（收離今日低差 0.2%）、聯發科 −0.6%、台達電 −1.0%、鴻海 −1.2%、富邦金 0.0%，五檔沒有一檔漲，期指 +119 是權值股以外在撐；13:01 燈號順向只亮 1/5。 （期貨分 K data\sj_kbars_TXFR1.csv；現貨 5 秒 data\twse_idx\20261002.json；VIX data\vix_kbars.csv； 個股 data\stock_kbars\*.csv，以 10/01 最後一根為前收；日資料 data\wd_days.csv）

當天系統講了什麼：08:50 開盤風向「5 分鐘高低差 80 點＝安靜開盤……今天訊號沒亮 → 結算日別碰買方；真要試只用試單、價平、13:00 前出；11:00 後不追」。 09:15 開盤判讀「開盤 30 分已動 165 點 → 87% 會有 400 點波段」（結果只有 330）、「順著方向還會逆行 134 點（中位），開盤只用試單口數」。 09:30 劇本「安靜早盤」；10:17「慢又靜 ↑——結算日買價平抱到 13:30 賺錢的日子只 32%」。10:01、11:01、12:02、13:01 持有燈四次都沒亮， 12:02 VIX 燈 ✅ 波動釋放，13:01「兩盞都沒亮 → 買方部位收掉，別賭尾盤」。

錢是怎麼來的（有今天 15:00 的 CloseHistory dump，逐商品對得上券商真值）

• 全帳戶 +123,002（futures_pnl_history.csv 2026-10-02：損益 142,955、1,553 口、手續費 17,081、稅 2,872）。 CloseHistory20261002_150003993.log 沖銷日 1002 逐筆：毛 142,955、費 17,081、稅 2,872，一元不差。
• 台指選 +118,034＝dump 裡 TXU 那幾列（毛 137,955、費稅 19,921），跟 go_op_daily_fullyear.csv 的 op 一樣。 自己用 yh_fills.json 的 TXU.202610 成交（719 筆、1,551 口，全部在 10/02 01:44–13:26，沒有前幾天帶進來的部位）做 FIFO、剩餘按 FSP 48,450 結算： 毛 137,955，跟券商一元不差。拆開：買 call 625 口 +89,925、賣 put 32 口 +57,055、賣 call 131 口 −9,025；今天沒買 put。
• 其他 +4,968＝聯電期（CCF）1 口毛 +5,000。今天沒有處分、匯兌這類一次性業外。台指選 +11.8 萬 vs 帳戶 +12.3 萬，差的就是這一口。 17:10 部位快照（futures_positions.json）台指選全部平倉或到期；股期還留 22 檔多單、浮盈合計約 +283 萬（穩懋 7 口 +126.6 萬、台燿 3 口 +65.2 萬、金居 +30.7 萬、友達 39 口 +24.8 萬…… 聯發科小型 10 口 −6.4 萬、頎邦 −6.3 萬、創意小型 −5.5 萬）＋微台 6 口 +6.0 萬。這是另一本帳，不算選擇權的分數。
• 累計已實現（依出場時間）：09:30 −2.5 萬（低點停損）→ 10:15 +1.9 萬 → 11:45 +7.4 萬 → 12:30 +11.8 萬 → 13:00 +7.4 萬（兩筆砍單，見下）→ 13:15 +13.5 萬 → 13:30 +13.8 萬。 峰值到收盤沒有大回吐，「浮盈沒落袋」今天不成立。

做對的兩塊（今天的利潤就是這兩塊）

• 夜盤 V 回後賣 put，全勝 +5.7 萬＝利潤四成：夜盤 23:12 見低 48,210 之後，01:44–02:54 在期指 48,430–48,530 賣 48100P 4 口 @74–100、48050P 4 口 @61–80； 08:45–08:49 再加 48100P／48150P／48200P／48250P 各 2 口 @46–91（48250P 09:33 @68 回補小賺）。10:48–12:43 全部在 0.9–1.8 回補， 12:56–12:59 又賣 48400P 10 口 @8.4–10 → 13:19 @0.2 回補。這是唯一一塊從頭到尾照 08:50「賣方照原本規則」做的；提早回補讓出 1 點殘值，是收租落袋。
• 09:36 全天最低那一分鐘買 48300C 10 口 @54.5（現貨同時刻 48,206 也是低點）→ 09:56–10:07 @91–97 出 +1.8 萬；09:41 起撿 48350C 3 口 @45、10:04–10:08 再 5 口 @67–73， 階梯出 82 → 94 → 112 → 115；10:08–10:33 的 48300C 17 口也階梯出 116 → 130 → 141 → 147。09:36–10:40 開的 48300C＋48350C 買方合計 +8.1 萬，V 回進場、分批出，都對。 另外 08:51／09:34 賣的 48500C／48550C 價外 call 被軋，08:52 和 10:49（全天最高那一分鐘）立刻回補，合計只虧 4,400，停損乾淨。

做錯的（為什麼只有 C）

• ① 訊號沒亮還是整天開買方，而且越接近結算越重——連四個結算日。買方 625 口：11:00 前 120 口、11:00 後 505 口（81%）、13:00 後 318 口（51%）。 9/23、9/29（41% 在最後 30 分）、9/30（53%）、今天（51%），08:50 風向的三條（別碰買方、11:00 後不追、13:00 前出）連續第四個結算日一條都沒做到。 依開倉時段：12 點開的 173 口毛 +8,805、13 點開的 318 口毛 +29,730——12:00 後開的 491 口毛只 +3.9 萬，扣手續費（22 元／口來回）和稅淨約 +2.6 萬，每口 53 元。
• ② 13:01 燈號叫收，13:08 起反而下最重：13:08–13:19 連買 48400C 120 口（13:18 一分鐘 50 口 @46.6、13:19 10 口 @46.5），同時 13:19 買 48450C 45 口 @4.4； 13:19:41 淨多 call 182 口（48400C 150 口）。13:20–13:21 賣 42 口 @51–52，13:26 一次賣 111 口 @50.0＝剛好結算值。這 198 口 13:00 後的 48400C 毛 +34,500、每口 3.5 點。 現貨 13:18 是 48,437、13:19:10 到全天最高 48,491——這批買在現貨的最高點前後。價平 call 離結算 10 分鐘，現貨跌 50 點它就歸零：拿 −30 萬起跳的尾巴換 3 點，今天沒賠是因為盤沒動。
• ③ 新病「看期指做選擇權」：48450C 買 169 口 −2.7 萬。期指 11:48–13:19 都在 48,650–48,770，48450C 看起來價內 200–300 點；但選擇權照現貨定價，現貨整個下午 48,430–48,490， 48450C 其實是價平，報價 20 → 13 → 8 → 4 一路衰減，FSP 48,450 歸 0。12:41–12:42 買 16 口 @21–22、12:45–12:51 @9–12 砍；13:00 買 20 口 @13.5、13:01 @11.7 砍；13:03 買 45 口 @8.0、13:04 @5.2 砍； 13:19 又買 45 口 @4.4、13:20–13:22 @1–4 出。中間 13:07–13:11 翻空賣 75 口 @3.8–4.1、13:12–13:19 買回 72 口——同一檔最後 15 分鐘多空翻了 4 次，23 口空單抱到結算歸零各賺 50 元是唯一賺的部分。
• ④ 開盤不是試單、低點停損被洗：08:53–09:00 買 48350C 35 口 @70–83（09:15 判讀才說「開盤只用試單口數、順向還會逆行 134 點」）， 09:12–09:16 階梯出 4 口 85 → 102 做得好，但 09:35 在全天最低 48,503 一次砍 15 口 @32.6（−3.0 萬），09:36 期指見低後直拉 330 點，自己 10:17 把同檔賣在 94.2、10:57 賣在 115。 這 15 口持有 41 分鐘，是持有單；按自己 10:17 的賣價算放掉 46,175。missed_value 104,615＝所有持有買方單賣掉後、同檔自己「下一筆」賣價更高的差額， 這筆之外主要是 48300C 12 口 10:07 @90.9 出、10:18 自己賣 130（23,450）和 48350C 15 口 10:21 @83 出、10:57 賣 115（22,000）。
• ⑤ 高檔追買、抱 2 小時被磨：10:37–11:45 期指 48,740–48,767（離全天最高 35–60 點）買 48400C 13 口 @59–75，12:47 在 21–27 砍，−25,300； 期指只跌 84 點，選擇權跌 45 點，是時間價值加上現貨不跟。12:30 → 13:00 累計回吐 4.4 萬就是這筆加 48450C 那 16 口。

短單和持有單分開看（覆盤鐵則）

買方 短單（持有 <30 分）510 口毛 +66,285（289 口賺、221 口虧）、持有單 115 口毛 +23,640（65 口賺）。賣 put 持有單 22 口 +52,730、短單 10 口 +4,325。 賣 call 持有單 25 口 −2,700、短單 106 口 −6,325。短單賺錢的主力是 12:47–13:26 的 48400C 來回，不是行為好，是價平 call 在橫盤裡剛好沒掉。

帶走的規則

• 結算日下午做選擇權，先看現貨不看期指：今天期現價差 250–300 點，期指 48,750 時價平是 48450，不是 48700。48450C 那 169 口全部是這個誤判。
• 13:00 後不開新買方，沒有例外：9/29 撈回、9/30 −22 萬、今天 +3 點，三次的期望值是負的，今天只是沒被抽到。
• 開盤 15 分鐘上限就是試單：35 口在 09:35 的低點被洗，後面的 V 回只用 10 口參加。
• 繼續做的：夜盤 V 回後賣 put、全天最低買 call 分批出、賣 call 被軋就砍——今天的 13.8 萬毛利有 13.8 萬來自這三件（+5.7 萬 +8.1 萬 −0.4 萬 ≈ 13.4 萬），其餘 491 口白忙。

資料來源：逐筆成交 我的股票\華南期貨\yh_fills.json（TC.O.TWF.TXU.202610.* 10/02 01:44:31–13:26:03 共 719 筆 1,551 口）； 全帳戶真值 我的股票\華南期貨\futures_pnl_history.csv；逐商品沖銷 CloseHistory20261002_150003993.log（沖銷日 1002）； 台指選／股期拆分 data\wd_out\go_op_daily_fullyear.csv；時段統計 data\wd_out\hourly_pnl.json（20261002，毛額與自算 FIFO 相同 137,955）； 留倉 futures_positions.json（17:10）；股期代號對名稱 taifex_stock_futures.json； 燈號 logs\dash_20261002_*.txt（10:01、11:01、12:02、13:01）、開盤風向 logs\open_range_20261002_msg.txt、開盤判讀 logs\open_read_20261002_msg.txt、 劇本 logs\playbook_20261002_msgs.txt／data\playbook_days\20261002.json。 沒找到的：類股同步度（今天沒有這項紀錄，用 13:01 燈號「順向 1/5」代替）；trend_lights.json 還沒有 20261002； 選擇權盤中逐筆報價（48450C 的「報價 20 → 4」是用自己的成交價描述）。

W5 週選結算日：台指選 −49.4 萬、帳戶 −21.7 萬——08:50 就說「訊號沒亮別碰買方」，日盤還是開了 747 口買方，一半以上開在 13:00 後；13:02 燈號叫收的那幾分鐘買 48200C 90 口，一筆虧 12 萬

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

975 口配對；毛損益 -468,110 元（未扣手續費稅）。已逐履約價核對券商毛額。

按進場時段分組，損益最高是「夜盤」+45,950 元，最低是「13 點」-224,500 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤（202609W5 週選，FSP 48,188）

夜收 48,479 → 開 48,467（gap −12）→ 09:1x 先殺到 48,288 → 09:25 起急拉，10:02 全天最高 48,646 → 10:3x 回落、11:2x 回到 48,306 → 12:3x 反彈到 48,563 → 13:00 起一路殺，13:17 全天最低 48,230 → 收 48,330。振幅 416／位移 −137／效率 0.33＝非趨勢盤，上下各走一趟； FSP 48,188 離當日低只有 42 點。VIX 9/29 收 24.60 → 今開 23.62 → 收 23.04，整天在降（波動在釋放）。 台積電 +0.2%、聯發科 +0.2%（盤中一度 +3.9%）、鴻海 +0.4%、富邦金 −0.3% 四檔都收今日最低，只有台達電 +3.0%。 （期貨分 K data\sj_kbars_TXFR1.csv；VIX data\vix_kbars.csv；個股 data\stock_kbars\*.csv，以 9/29 最後一根為前收； 日資料 data\wd_days.csv）

當天系統講了什麼：08:50 開盤風向「5 分鐘高低差 104 點＝安靜開盤……今天訊號沒亮 → 結算日別碰買方；真要試只用試單、價平、13:00 前出；11:00 後不追」。 09:08 大行情劇本「普通開頭 ↓」（研究評 C，不發）。10:02 儀表板「持有燈亮……只用試單口數」；11:02、12:02「持有燈沒亮 → 當沖模式，別想抱尾盤」； 13:02「兩盞都沒亮 → 買方部位收掉，別賭尾盤」。

錢是怎麼來的（有今天 15:00 的 CloseHistory dump，逐商品對得上券商真值）

• 全帳戶 −216,521（futures_pnl_history.csv 2026-09-30：損益 −189,690、1,982 口、手續費 21,758、稅 5,073）。 CloseHistory20260930_150005986.log 沖銷日 0930 逐筆加總也是 −216,521，一元不差。
• 台指選 −494,193＝dump 裡 TX5 那幾列加總（毛 −468,110、費稅 26,083），跟 go_op_daily_fullyear.csv 的 op 一樣。 自己用 yh_fills.json 從 9/29 15:00 起的 TX5 成交（910 筆、1,929 口）加上 9/25 帶進來的 9 口 48350C 做 FIFO、剩餘部位按 FSP 48,188 結算： 毛 −468,110，跟券商一元不差。其中買方 762 口毛 −559,595、賣方 213 口毛 +91,485。
• 股期 +277,672（dump 逐商品）：南亞 +198,821（11 口）、穩懋 +123,000、友達 +13,054、穩懋小型 +3,834、聯發科小型 −20,541、金像電小型 −40,496。 今天沒有處分、匯兌這類一次性業外，這是股期本業，但跟台指選是兩本帳，不抵選擇權的分數。17:05 部位快照（futures_positions.json）台指選已全部平倉或到期， 期貨還留 18 檔多單（17 檔股期＋微台 5 口；聯發科小型 10 口浮虧 −6.9 萬、頎邦 7 口浮虧 −25.2 萬、穩懋 7 口浮盈 +49.6 萬等）。
• 台指選 −49.4 萬 vs 帳戶 −21.7 萬，差的 +27.8 萬全部是股期，不是選擇權虧得比較少。

台指選做錯的四件（評 D 的理由）

• ① 訊號沒亮還是整天開買方，而且越接近結算越重。日盤開買方 747 口：11:00 前 134 口、11:00 後 613 口（82%）、13:00 後 398 口（53%）。 依開倉時段分：12 點開的買方毛 −177,670、13 點開的買方毛 −221,000，兩段加起來 −39.9 萬，就是今天台指選虧損的八成。 08:50 風向寫的三條（別碰買方、11:00 後不追、13:00 前出）今天一條都沒做到。8/19 算的是「44% 在最後 30 分」、9/29 是 41%，今天 13:00 後就占一半以上。
• ② 13:02 燈號叫收的同一時間下最大的一筆：13:00:26–13:03:40 買 48200C 90 口，均價 29.0；13:14:56–13:15:53 全部砍在均價 2.3，一筆 −120,050。 同一段 13:00:11–13:03:44 還買 48150C 60 口 @67.0，FIFO 配對下來 −97,775；13:16 再買 48200P 56 口 @29.8、40 秒內 @22.2 出，−21,200。 13:15 以後 48150C 來回 197 口買／242 口賣只小賺，救不回前面。
• ③ 追 12:3x 的反彈：期指 12:30 從 48,474 拉到 12:3x 高點 48,563，12:37:30–12:38:57 在最高那一段買 48250C 36 口 @63.7； 接著一路跌，12:42–12:54 再攤 20 口 @28.4，12:51–12:54 全部以均價 9.3 出——這檔全天 −102,020，大部分就是這一段（12:30 開的 36 口 −94,550）。
• ④ 追價進場、高點沒落袋：09:26:36–09:27:08 半分鐘內從 139 追到 182 買 48200C 約 21 口（09:26–09:28 共 25 口，均 159.3）。 其中 10 口在 09:32–10:04 賣 170–183，做對了；剩下 15 口抱過 10:02 全天最高（自己 10:04 還賣到 172），一路抱到 10:45:58–10:46:13 才以 71 出。 這 15 口都抱超過 1 小時，是持有單不是短單；按自己 10:04 的賣價 172 算，放掉 75,750（記在 missed_value）。

48350C −10.4 萬是 9/25 那張價差單落地，不是今天新做的

9/25 00:43–00:47 用價差單「買 W5 48350C @279／賣 F4(TXY) 48350C @202–209」建了 9 口；F4 腿的收入已在 9/25–9/29 入帳（9/29 覆盤寫過： 「W5 腿 17:13 快照還是 9 口 @279、浮虧 −11.3 萬，要等 W5 結算才入帳」）。9/29 夜盤 21:37–21:56 又在 47–67 攤了 6 口， 今天 08:50:45 開盤第一批就把 15 口全砍在 52，毛 −104,000（9 口舊倉 −102,150、夜盤攤的 6 口 −1,850）。 48350C 結算值是 0，砍在 52 比抱到結算少虧 3.9 萬，這個動作是對的；錯的是 9/25 那張單本身和 9/29 夜盤的攤平，這筆不拿來扣今天的行為分，但要算在帳上。

做對的（只有賣方）

• 夜盤賣 put 收租：9/29 21:30–23:30 賣 47850P 5 口 @30–76、47950P 8 口 @95–116、48100P 5 口 @67–86，今天 08:49–08:51 在 19／27／59 買回，18 口 +47,800。三檔結算都是 0（FSP 48,188）， 提早買回讓出殘值，但這是收租落袋，不是壞習慣。
• 12:18 起賣 48300C：12:18–12:43 賣 49 口均 19.4，12:38–12:59 以均 6.9 買回，另 7 口抱到結算歸零；48300C 全天賣方 +32,310。
• 把所有抱超過 30 分鐘、結算前回補的賣方加總，讓出的結算殘值約 70,665（48100P 21,520、47950P 13,660、48150P 13,295、48300C 7,350 等）——收租部位主動落袋，不計入 missed_value。

短單和持有單分開看（覆盤鐵則）

買方 短單（持有 <30 分）723 口毛 −382,845、持有單 39 口毛 −176,750（48350C 價差腿 15 口 −104,000、48200C 24 口 −72,750）。 今天主要的虧損是短單在燈號說不要的時段反覆進出，不是抱錯。「浮盈沒落袋」只算 ④ 那 15 口持有單。

帶走的規則

• 08:50 說「訊號沒亮別碰買方」的結算日，買方上限就是試單：今天 747 口，連續第三個結算日（9/23、9/29、9/30）違反當天自己的提醒。
• 13:00 後不開新買方，沒有例外：9/29 是 13:00 後剛好碰到急拉撈回，今天同一招 −22.1 萬，這就是那條規則存在的原因。
• 不在反彈高點追價外 call：非趨勢盤（效率 0.33）12:3x 的反彈，隔壁 11:2x 才剛跌回 48,306。
• 價差單兩條腿一起看損益：48350C 那張單要到今天才看得到全貌。

資料來源：逐筆成交 我的股票\華南期貨\yh_fills.json（TC.O.TWF.TX5.202609.* 9/29 15:00–9/30 13:29:32 共 910 筆，加上 9/25 00:43–00:47 那 9 筆價差單的 W5 腿）； 全帳戶真值 我的股票\華南期貨\futures_pnl_history.csv；逐商品沖銷 CloseHistory20260930_150005986.log； 台指選／股期拆分 data\wd_out\go_op_daily_fullyear.csv；留倉 futures_positions.json（17:05）；股期代號對名稱 taifex_stock_futures.json； 燈號 logs\dash_20260930_*.txt（10:02、11:02、12:02、13:02）、開盤風向 logs\open_range_20260930_msg.txt、開盤判讀 logs\open_read_20260930_msg.txt、 劇本 logs\playbook_20260930_msgs.txt。 沒找到的：類股同步度（今天沒有這項紀錄）；hourly_pnl.json 裡還沒有 20260930 這天，時段數字用自算 FIFO（毛額已對上券商）； 48200C 在 10:02 最高點當下的報價（missed_value 用自己 10:04 賣價 172 保守算）。 另外：go_reviews.json 這一列 op_net 仍是 0、pnl_all 是空的，原因跟 9/29 一樣——16:00 管線先建草稿（logs\post_close_20260930.log 第 29 行）、 後跑 fy_sync（第 32 行）。照指示沒動；真值見上面。 2026-09-30 17:2x 已修：兩列補回券商真值（9/29 −47,723、9/30 −494,193）；16:00 管線改成先對齊真值再建草稿；成績單金額一律讀真值表。

F4 週選結算日（休市順延）：台指選 −4.8 萬、帳戶 +5.0 萬——空方趨勢盤逆勢買 call 560 口，開盤追價、高點沒落袋、13:00 後燈號叫收還買 309 口；尾盤短打撈回是運氣，不是紀律

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

790 口配對；毛損益 -26,885 元（未扣手續費稅）。已逐履約價核對券商毛額。

按進場時段分組，損益最高是「13 點」+52,710 元，最低是「09 點」-73,995 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤（202609F4 週選，原訂 9/25 週五結算、休市順延到今天，FSP 47,715）

夜收 47,956 → 開 48,098（gap +142）→ 08:52 先殺到 −188（08:52 大行情劇本發「急又吵 ↓向下」）→ 09:42 反彈到全天最高 48,194 → 之後一路墊低，11:12 離開盤 −360（劇本第二張卡「第二段晚到 ↓，大部分已經走完、不要追」）→ 11:46 反彈 47,931 → 12:56 47,764 → 13:00–13:16 一波急拉到 47,888 → 收 47,767。振幅 564／位移 −331／效率 0.59＝趨勢盤；FSP 47,715 離當日低 85 點（13:30 後期指又殺到 47,630）。 VIX 9/24 收 23.12 → 今開 24.01 → 收 24.60，整天在升。聯發科 −7.1%、台達電 −3.9%、台積電平盤但收今日最低、鴻海平盤、富邦金 +1.0%。 （期貨分 K data\sj_kbars_TXFR1.csv；VIX data\vix_kbars.csv；個股 data\stock_kbars\*.csv，以 9/24 最後一根為前收； 日資料 data\wd_days.csv；劇本 data\playbook_days\20260929.json）

錢是怎麼來的（有今天 15:00 的 CloseHistory dump，逐商品對得上券商真值）

• 全帳戶 +50,384（futures_pnl_history.csv 2026-09-29：損益 72,155、1,619 口、手續費 17,755、稅 4,016）。 CloseHistory20260929_150004754.log 849 筆逐筆加總也是 +50,384，一元不差。
• 台指選 −47,723＝call −52,103＋put +4,380（同一份 dump）。自己用 yh_fills.json 從 9/24 12:14 第一筆 TXY 開始 FIFO、剩餘部位按 FSP 結算： 毛 −26,885，扣掉約 2.1 萬手續費＋期交稅就是 −4.8 萬，對得上。
  注意：hourly_pnl.json 今天的毛額寫 −77,285，差在「夜盤」那格（它 −7,895、我自算 +41,005）——9/25 凌晨那 9 筆是 「W5 48350C 買／F4 48350C 賣」價差單，那支程式沒把價差的 F4 腿算進去。其他時段兩邊只差幾十元。下面的時段／履約價數字用我自算的版本。
• 股期 +98,107 全是 9/16–9/24 建的波段多單今天出場：聯發科小型（PUF）9/16、9/18 買的 3 口在 5,140 出 +15.8 萬、9/18／9/23 的 2 口 4,920 出 −2.3 萬； 穩懋 9/16 那口 +6.0 萬；創意小型（RWF）9/23 買 8,405–8,575 的 5 口今天 8,150–8,515 砍掉 −11.8 萬。 今天沒有處分、匯兌這類一次性業外（dump 裡只有台指選和股期）——這 +9.8 萬是股期本業，但跟台指選是兩本帳，不併入下面的評分。
• 台指選 −4.8 萬 vs 帳戶 +5.0 萬，落差 +9.8 萬全部是股期波段出場實現的，不是選擇權做得好。而且只是「實現」好看： 17:13 部位快照（futures_positions.json）顯示今天 08:47–11:40 又加碼聯發科小型，留倉 10 口均 5,073.5、浮虧 −12.9 萬；全部股期＋選擇權留倉合計浮虧 −59.6 萬。

台指選做錯的三件（評 D 的理由）

• ① 開盤追價＋攤平＋高點沒落袋：48000C −9.96 萬（82 口）。gap +142 的開盤第一分鐘 08:46 買 48000C @87.8，08:52 劇本已經說「↓向下」， 09:00–09:02 還再攤 50 口 @56–75——開盤 8 分鐘內 56 口、這批最後 −7.5 萬。09:42 期指到全天最高 48,194，手上還抱 48 口， 只在 09:46／09:51 各賣 1 口 @74／73，其餘 46 口在 09:58–10:12 以 60 → 28 → 20 殺出。按自己 09:46 那筆賣價 74 算，這 48 口 （全部持有 ≥32 分鐘，是持有單不是短單）放掉 9.1 萬（記在 missed_value）。同一時間 47950C 在 09:38–09:45 有階梯賣在 87–111，這檔做得好，但只有 26 口。
• ② 燈號叫收，還在最後 30 分鐘下最重。12:01 儀表板：「VIX 高於開盤，多單不追、call 不抱尾盤」；13:02：「持有燈沒亮……買方部位收掉，別賭尾盤」。 結果 12:00 後買 call 450 口、13:00–13:31 買 call 309 口，全天買口的 41%（311／766）擠在最後 30 分鐘——跟 8/19「44% 在最後 30 分」、9/09、9/18 同一個病。 47700C 從 11:30 到 13:26 反覆進出 235 口 −7.0 萬（13:00 一次買 71 口 @20.4、13:14 砍 26 口 @6.1，13:18 又買 39 口）。
• ③ 方向整天做反。08:50 開盤風向寫「訊號沒亮 → 結算日別碰買方；真要試只用試單、13:00 前出；11:00 後不追」， 這是一個 08:52 就確認往下、11:12 走到第二段的空方趨勢盤，全天買 call 560 口（毛 −6.6 萬）、買 put 只有 47 口（毛 +2.5 萬）。put 方向是對的，但口數只有 call 的 1/12。

今天的結果比行為好看

用逐筆配對按出場時間累加，實現損益 08:52 最高 +1.2 萬，12:52 最低 −14.8 萬，之後 13:00–13:27 的 47650C 短打（13:00 買 @42 同分鐘賣 @55.6、 13:01 賣 @85.5、13:15–13:23 買 50 口 @64–70 在 13:27 以 65 出）這一檔 +8.9 萬，把全天撈回到毛 −2.7 萬。這一段是燈號叫收之後的操作，賺到是 13:00 剛好有一波 +100 點急拉， 同一時間隔壁的 47700C 就賠 2.1 萬——不能拿結果替行為加分。

做對的

• 夜盤賣方收租：9/24 夜賣 46600P 3 口 @50–51、今天 08:47–08:52 在 0.6–0.7 買回 +0.7 萬；F4 48350C 這檔（9/24 12:14 起的多單＋夜盤空單）合計入帳 +4.3 萬，最後 3 口空單抱過休市到結算歸零。
• 但要講清楚 F4 48350C 的空單有 9 口是價差單的半邊：9/25 00:43–00:47 的 9 筆是「買 W5 48350C @279、賣 F4 48350C @202–209」， F4 腿今天歸零入帳，W5 腿 17:13 快照還是 9 口 @279、市價 38、浮虧 −11.3 萬，要等 W5 結算才入帳。今天的台指選 −4.8 萬其實還沒把這張單的虧損算進去。
• 47950C 09:21–09:23 買 26 口，09:38–09:45 在 87–111 分批出 +2.6 萬＝這天唯一做到「高點附近落袋」的一檔。

帶走的規則

• 休市順延的結算日一樣是結算日：08:50 風向已經說「訊號沒亮別碰買方」，買 call 560 口＋買 put 47 口不是試單。
• 劇本卡講方向時，至少不要逆著它重押：08:52「↓向下」之後 10 分鐘內攤平 50 口 call。
• 13:00 後「燈叫收」＝不開新買方：今天剛好賺到不代表規則錯；9/09、9/18、9/23 同一招都是賠。
• 價差單要兩條腿一起記：只看 F4 腿會以為 48350C 賺 4.3 萬，連 W5 腿一起看整張單現在是虧的。

資料來源：逐筆成交 我的股票\華南期貨\yh_fills.json（TC.O.TWF.TXY.202609.* 9/24 12:14–9/29 13:27 共 757 筆，含價差拆腿）； 全帳戶真值 我的股票\華南期貨\futures_pnl_history.csv；逐商品沖銷 CloseHistory20260929_150004754.log（849 筆）； 台指選／股期拆分 data\wd_out\go_op_daily_fullyear.csv；留倉與浮虧 futures_positions.json（17:13）； 燈號 logs\dash_20260929_*.txt（10:02、11:02、12:01、13:02）、開盤風向 logs\open_range_20260929_msg.txt、 開盤判讀 logs\open_read_20260929_msg.txt；股期代號對名稱 taifex_stock_futures.json。 沒找到的：類股同步度（今天沒有這項紀錄）、48000C 在 09:42 當下的實際報價（missed_value 用自己 09:46 的賣價 74 保守算）。 另外：go_reviews.json 這一列 op_net 目前是 0、pnl_all 是空的，是因為 16:00 管線先建草稿、後跑 fy_sync（logs\post_close_20260929.log 第 28、31 行）， 照指示沒動；真值見上面。（2026-09-30 已修好，見 9/30 那篇。）

W4 週選結算日：台指選 −22.6 萬、帳戶 +194.8 萬——買方 334 口占七成口數卻虧 29.5 萬，開盤追價違反當天自己寫的『試單口數』警語，午盤還逆著儀表板『強空不賣 call』的當下訊號加碼買方

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

483 口配對；毛損益 -211,755 元（未扣手續費稅）。已逐履約價核對券商毛額。

按進場時段分組，損益最高是「夜盤」+63,500 元，最低是「09 點」-177,590 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤（202609W4 週選，FSP 48,075）

夜盤收 48,497 → 開 48,529（gap +32，平開）→ 08:52 起衝高，約 10:00 見全天最高 48,623 → 之後一路走弱，午盤見全天最低 48,223 → 13:00–13:30 結算窗持續破底 → 收 48,336（離最高 287 點）。 振幅 400／位移 −193／效率 0.48（非趨勢盤）。FSP 48,075 比當天最低 48,223 還低 148 點——結算窗取的均價比日盤任何一筆成交都更弱， 連日內低點都沒能當靠山。 VIX 開 22.53 → 收 21.81（全天下滑，波動釋放）；台積電 +1.2%、聯發科多數時間 +0.1%~+1.5%、鴻海 +1.0%~+1.4%、 富邦金 −0.3%~−1.0%——期指走弱一整天，五檔權值股卻多數維持正報酬，順向亮燈只有 0–2/5，同步度偏低： 今天是指數面（委買賣差、大單）在領跌，不是權值股在拉。 （期貨分 K：data\sj_kbars_TXFR1.csv；VIX：data\vix_kbars.csv；個股：data\stock_kbars\*.csv； 日資料：data\wd_days.csv）

錢是怎麼來的（沒有 CloseHistory dump，用 go_op_daily_fullyear.csv 對齊 futures_pnl_history.csv 的真值＋hourly_pnl.json 的逐筆 FIFO 配對）

• 台指選（TXO）：淨 −226,100（data\wd_out\go_op_daily_fullyear.csv 2026-09-23 列，跟券商 futures_pnl_history.csv 淨損益 1,947,792 減股期後一元不差）。成交 529 筆／483 組配對 （data\wd_out\hourly_pnl.json，同一支程式建的 FIFO 毛額 −211,755）。 毛額與淨額差 14,345，找不到逐筆費稅明細（沒有今天的 CloseHistory dump），但金額量級跟 529 筆的手續費＋期交稅相符，不是缺口。
• 股期（202610，＋2,173,892）：577 筆成交，跨創意電子、聯發科（小型）、聯電、穩懋、奇鋐、南電（小型）、 友達、頎邦、緯穎（小型）、達發科（小型）等 10 檔既有留倉的加碼／減碼，找不到逐筆沖銷明細去拆哪幾筆是今天實現獲利、 哪幾筆只是均價調整，17:11 部位快照（futures_positions.json）顯示這 10 檔多數目前留倉浮盈 （穩懋 +26.2 萬、聯發科小型 +21.7 萬、創意 +33.4 萬最大），只有頎邦（NSF）浮虧 −17.6 萬、友達（CHF）浮虧 −0.19 萬—— 這個 +217.4 萬跟台指選是完全獨立的帳本，不併入下面的操作評分。
• 台指選淨損 −22.6 萬 vs 全帳戶 +194.8 萬，落差 217.4 萬全部來自股期，不是選擇權操作變好，記述清楚以免誤讀。

台指選做對的兩件

• 夜盤賣方收租，全部方向做對：47850P 9/22 20:36 起賣（均 103.4）、09/23 09:40 前回補（均 19.8，10 口 +41,800）； 47950P 9/22 21:45 起賣（均 45.3）、13:02 前回補（均 23.3，26 口 +28,660）——兩檔合計 +70,460，兩個履約價全天都在 最低 48,223 之下、遠價外，結算值本為 0，屬於安全的收租單。唯一的小瑕疵：提早買回而不是放到結算歸零， 讓出約 4.0 萬的殘值（missed_value 記在 go_reviews.json），但這是收租部位主動落袋，不是「浮盈沒落袋」那種壞習慣。
• 隔夜長倉沒有抱到全歸零：48200C 9/22 18:09 起陸續買進（74 口，均 126.6），10 點盤中最高 48,623 時帳面值最高， 11:08 前全數出清（均 105.2，−79,450）。這個履約價結算值是 0（48,075<48,200），如果抱到結算會整整虧掉均價 126.6×74×50 ≈ 46.9 萬， 11:08 出清雖然沒有賣在當天最高點、浮盈沒完全落袋，但比放著抱到歸零已經少虧超過 39 萬，是務實的停損，不是失敗。

台指選做錯的三件

• 09:10–09:40 開盤半小時追價買最貴的價平附近 call，−12.6 萬：48350C 均價 85.2 買進 72 口、40 分鐘內均價 50.1 出清 （hourly_pnl.json strikes 明細，09:10→09:40）。08:47 開盤判斷自己就寫著「就算方向對了也會先逆行中位 134 點 （46% 超過 150）→ 開盤只用試單口數」——72 口不是試單，是重倉，而且買在早盤衝到全天最高 48,623 附近的高點， 之後就是一路反轉。09 點這一小時全部進場的短單合計 −17.75 萬，是全天單一小時最大虧損時段。
• 12:06 逆著儀表板當下的強空訊號加碼買方，−5.4 萬：12:01 盤中判讀寫「方向偏空（委買賣差三個都負）…… 賣方參考｜強空 → 不賣 call」，12:06 卻開始建倉 48050C 買方 84 口（均 50.3）。13:30 收盤前雖然搶在結算殘值（25） 之前出清（均 37.5），少虧一點，仍淨虧 53,625——不是「抱到結算沒抱」，是「訊號都已經講明白了還逆勢加碼買方」。
• 09:37–13:05 抱進場方向正確的 put 近 4 小時，被時間價值吃掉 5.8 萬：48100P 均價 68.7 買進 58 口， 抱到 13:05 均價 48.6 出清。方向沒錯（大盤確實下跌），但日內低點 48,223 全天沒有跌破 48,100 太多， 標的沒有走到位、時間價值持續流失，抱越久虧越多。

全天最後一筆成交在 13:29:50（收盤前 10 秒）；13 點單一小時仍進場 120 組、出場 150 組（hourly_pnl.json by_entry／by_exit）， 收盤前沒有明顯減量，但也沒有像 9/18「13 點就佔全日買量 43.5%」那樣集中在尾盤——今天的問題主要在開盤（09 點）跟午盤（12:06 逆訊號）兩個時段， 不是單純的「越接近結算下手越重」。

短打還是主要虧損來源（跟 9/09、9/16 一樣的病）

用 hourly_pnl.json 的 layers 拆買方／賣方、短單／持有單：買方合計 334 口 −294,575 （短單<30 分 C long −220,975／204 口、P long −39,700／82 口；持有單 C long −37,500／46 口、P long +3,600／2 口）； 賣方合計 149 口 +82,820（持有單 P short +71,710／53 口、C short +23,610／35 口；短單 C short −1,225／42 口、 P short −11,275／19 口）。買方口數占全天七成，卻是全部虧損的來源；賣方口數不到三成，反而是唯一的正貢獻—— 跟 9/16「短打（≤15 分）463 口只賺 1,255、持有 60 分鐘以上的 86 口賺 35.2 萬」是同一個結構性問題： 這個帳戶在「非趨勢盤」（今天效率只有 0.48）的短線買方勝率長期偏低，賣方收租反而穩定。

燈號對帳（7388opwin／dashboard 當天紀錄）

• 08:47 開盤判斷：「方向現在猜不到……就算方向對了也會先逆行中位 134 點……開盤只用試單口數」—— 09:10 追買 48350C 72 口正是對這句警語的示範性違反。
• 09:16 判讀：委買賣差三個都轉正、方向偏多，跟當時追買 call 的方向一致，只是規模太大、進場太貴， 遇上開盤後正常的逆行就大虧——方向判斷沒有錯，錯在口數跟價位。
• 10:01 持有燈 ❌（振幅 34%）→「太早不準——當沖模式」；11:01 持有燈 ✅（14%）「抱空，可以加到正常量」； 12:01 持有燈 ✅（7%）「方向偏空……強空 → 不賣 call」；13:02 持有燈 ✅（5%）「只有持有燈亮……抱但口數別壓滿」。 從 11:00 起訊號一路是「抱空」，12:06 逆著這個訊號建倉 48050C 買方 84 口是全天唯一一次跟系統當下讀出的方向對做。

帶走的規則

• 開盤前的警語要當真：08:47 開盤判斷自己寫的「開盤只用試單口數」不是免責聲明，09:10 追買 72 口正好撞上這句話講的 「逆行中位 134 點」風險，40 分鐘虧 12.6 萬。
• 儀表板讀出明確方向後，別逆著它加碼：12:01「強空、不賣 call」讀出後 5 分鐘，12:06 建倉買方 84 口—— 不是無知，是知道了還做，跟 9/09、9/11、9/16、9/18 反覆出現的「13:00 後追燈亮方向」是同一種毛病，只是今天發生在午盤、 方向也不是追漲而是逆空。
• 賣方收租這半邊持續做對：夜盤埋伏 47850P／47950P 全部方向正確、風險可控，唯一該改的是可以更晚回補、 多吃一點殘值（約 4.0 萬），不是結構性問題。
• 股期（202610）獨立帳本，今天沒有逐筆拆解：+217.4 萬撐住全帳戶轉正，跟台指選的操作紀律無關， 下次覆盤如果要評股期表現要另外找 CloseHistory dump 或部位快照逐筆比對，今天找不到就不編造。

資料來源：成交明細 我的股票\華南期貨\yh_fills.json（2026-09-22～09-23，TC.O.TWF.TX4.202609.* 共 564 筆）、 全帳戶真值 我的股票\華南期貨\futures_pnl_history.csv、對齊後的台指選／股期拆分 data\wd_out\go_op_daily_fullyear.csv（wd_out_scripts\go_fy_sync.py 產生）、 逐筆 FIFO 配對與時段／履約價拆解 data\wd_out\hourly_pnl.json、部位快照 我的股票\華南期貨\futures_positions.json（17:11）、燈號紀錄 data\wd_out\lights\20260923.json 與 data\wd_out\opwin\20260923.json、期貨分 K data\sj_kbars_TXFR1.csv、VIX data\vix_kbars.csv、日資料 data\wd_days.csv。沒有今天的 CloseHistory dump， 逐筆費稅與股期逐檔實現損益因此拆不出來，上面凡是找不到的都寫「找不到」，沒有編造成交明細或口數。

F3 週選結算日：台指選 +27.2 萬、帳戶 +47.2 萬——探底反轉確認才進場、賣方吃滿是這五個結算日最乾淨的一次；但『13:00 後追燈亮方向』第 5 次沒改，這次是真虧錢

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

969 口配對；毛損益 +299,580 元（未扣手續費稅）。已逐履約價核對券商毛額。

按進場時段分組，損益最高是「11 點」+227,605 元，最低是「10 點」-85,020 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤（202609F3 週選，FSP 47,116）

夜盤收 47,160 → 開 47,080（gap −80）→ 10:24 探底至當天最低 46,897 → 46,980–47,000 附近盤整到 11:00 → 11:00 起急拉，13:04 見全天最高 47,464 → 13:00–13:30 結算窗磨在 47,377–47,433 → 收 47,418（離最高只 46 點）。 振幅 567／位移 +338／效率 0.60（趨勢盤）。FSP 47,116 離當日低只 219 點——結算窗取在急拉段的中段，比日盤收盤少吃了約 300 點， 但 47,116 已經足夠讓多數價內買權吃到肉。 VIX 開 22.85 → 13:45 收 21.22（全天下滑 7%，波動全日釋放）；聯發科 +4.67% 最強、台達電 +2.97%、台積電 +1.44%、 鴻海 0.00%、富邦金 −0.66%——5 檔 3 正 2 平負，二線股領軍，不是主燈台積電在拉。 （期貨分 K：data\sj_kbars_TXFR1.csv；VIX：data\vix_kbars.csv；個股：data\stock_kbars\*.csv； 日資料：data\wd_days.csv）

錢是怎麼來的（券商沖銷明細 CloseHistory20260918_171507954.log，1,027 列、與 futures_pnl_history.csv 一元不差）

• 台指選（TXO）：毛 +299,580、費 21,076、稅 6,195 → 淨 +272,309。成交 916 筆／1,877 口（FIFO 配對 969 組， 逐筆重建見 data\wd_out\_pairs_20260918.csv，跟 hourly_pnl.json 的毛額一元不差）。
• 股期（202610，＋199,273）：今天沒有股期到期，全部是 9/16 月結算被迫轉倉後、抱了 2 天的部位這次部分獲利了結， 外加聯電當沖。詳見下面第三段。
• 費稅合計 27,613，只佔全帳戶毛損益的 5.5%，不是問題。

台指選做對的兩件

• 11:00 探底反轉確認後才買進，抱到結算窗：46750C 11:05:50 買 96 → 抱到 13:29–13:30 出 366（2 口 +27,000， 是全天單一履約價最大獲利）；46850C 12:11–12:31 分批買 123–137 → 13:25–13:30 出 266（+27,000）； 46800C 12:26:44 買 169 → 13:30 出 316（+14,700）；47000C／47050C 12:32–12:43 追高買進、抱到 13:29 收（+2,000～+4,300）。 持有 ≥30 分鐘的部位（不含賣方）合計 C long +96,025，跟同方向的快進快出短單（短單<30分 C long +206,675） 加起來是台指選淨利的主要來源——方向判斷從 11:00 反轉那一刻就抓對，沒有在探底階段搶反彈買 call。
• 賣方吃到期值，全部方向做對：46800P 9/17 夜盤 22:39–23:38 賣 147–169 埋伏跳空，09/18 09:05–09:06 開盤補跌後 逢低回補 69–73（4 口 +1.68 萬）；其餘留倉到期或逢低回補的賣方部位（持有單 P short 合計 +87,500）全部收租成功， 沒有一筆是抱到結算被指派。

台指選做錯的三件

• 10:00–10:24 探底前後兩面巴，共 −7.0 萬：10:00:42–49 賣 46700P／46650P（均 35–37）， 指數繼續殺到 10:24 的當天最低，10:22:37–39 認賠回補（均 79–80），−38,900； 同一時間 10:22:36–42 反手買 46800P（均 139–141，正好買在當天最低點附近），2 分鐘後 10:24:37–42 認賠出（均 104–105）， −31,405——探底段賣方、買方兩個方向都下錯注，回補／認賠的時間點又剛好卡在真正落底前。
• 確認多方趨勢後還逆勢賣 call，−34,030：10:56 起（46950C）及 12:27–12:53（47000C／47050C／47100C） 多次放空履約價，雖然 2–12 分鐘內就停損，仍是在期指已經從 46,897 拉了 300～500 點後還做反方向的空單。
• 47100C 兩腳合計 −56,645，全天唯一淨虧超過 2 萬的履約價：09:10 開空單一路抱到 13:04 才認賠（−21,745， 期間期指已經上漲逾 500 點，空單抱得比該抱的部位還久）；13:04（當天最高 47,464 那一分鐘）追買同履約價的多單， 13:28 出場（均 11.9，−34,900）。13:04 的追買正好在 13:02 持有燈才轉亮之後——9/09、9/11、9/16 的覆盤都寫過 「13:00 後別追燈亮的方向」，這是第 5 次沒改，而且這次不是像 9/16 那樣僥倖轉正，是真虧錢。 全天買方成交 936 口，13 點就佔 407 口（43.5%）、13:15 之後仍買 206 口（22%）——「越接近結算下手越重」 （前四次：8/19、9/02、9/09、9/16）同步第 5 次沒改。

股期（202610）：9/16 到期強制轉倉的部位，兩天後部分獲利了結

9/16 的覆盤寫過「13 檔賠錢的股期只有台虹真的出清，其餘 12 檔原地轉倉續抱到 10 月」。今天（9/18）是這批轉倉部位 第一次被動手處理，逐筆分解如下（CloseHistory 開倉日 260916、平倉日 0918）：

• 賺的：頎邦(6147) 2 口 +83,926、聯電(2303) 2 口 +78,200（38,600＋39,600）、 奇鋐(3017) 1 口 +16,967、南亞(1303) 1 口 +16,222。
• 續虧的：緯穎(6669) 1 口 −4,428、國巨(2327) 1 口 −422——抱過 9/16 到今天又多虧了 2 天的時間價值。
• 另外：聯電當沖 4 次（今天開今天平）淨 +9,000（3 贏 1 輸：+7,968、+6,968、+2,968、−9,032）。
• 減倉幅度不分輸贏：17:12 部位快照（futures_positions.json）顯示 10 月留倉 CCF 5 口、NSF 10 口、 UHF 3 口、CAF 2 口、PWF 2 口、QEF 2 口，回推 9/16 轉倉後的原始口數分別是 7／12／4／3／3／3—— 今天每檔幾乎都只出 1 口（頎邦出 2 口），賺錢的聯電、頎邦跟續虧的緯穎、國巨減碼幅度一樣， 不是照 9/16 寫的「股期要有時間停損」優先砍賠錢部位，比較像隨手減碼，規則只算做了一半。

燈號對帳（7388opwin／dashboard 當天紀錄）

• 08:50 開盤風向：5 分鐘高低差 137 點（0.29%）→ 判「普通開盤，結算日別碰買方」。 今天這張卡又錯了：全日振幅 567 點（1.19%），買方是今天主要獲利來源——跟 9/16 同一張卡犯同樣的誤判，單日不改規則。
• 09:16 開盤判讀：「開盤 30 分只動 137 點（<150）→ 動能偏弱，小心釘盤」——錯（實際振幅 567 點， 是月初以來最乾淨的趨勢盤之一）。
• 10:01、11:01 持有燈 ❌（振幅 34%／32%）→「只用試單口數」「轉當沖模式，別想抱尾盤」。 探底段的兩面巴（−7.0 萬）就發生在這段時間，方向做錯但規模沒有違規放大。
• 12:02 持有燈 ❌（16%，逼近門檻）→「方向偏多；賣方參考：賣 put 46550P」；13:02 持有燈 ✅（4%） →「可以抱到 13:25」。13:04 追買 47100C 正好卡在燈剛轉亮之後，是本篇最大的單一失誤。

帶走的規則

• 探底反轉要等確認才進場，今天做到了：11:00 之後才買進主力履約價、抱到結算窗，跟 9/04「等確認才重倉」 同一個節奏，是連續五個結算日以來買方紀律執行得最完整的一次。
• 【還是沒改】13:00 後別追燈亮的方向（9/09、9/11、9/16 已寫、今天第 5 次）：47100C 在 13:04 的高點追買 虧 34,900，這次不是僥倖打平，是真金白銀的虧損。
• 【還是沒改】越接近結算下手越重（8/19、9/02、9/09、9/16 已寫、今天第 5 次）：13 點買量佔全日 43.5%、 13:15 後還買 22%。
• 股期時間停損只做了一半：6 檔轉倉部位都出了差不多 1 口，不分輸贏——真正的時間停損應該是續虧的緯穎、國巨 優先減碼或出清，而不是雨露均沾。

資料來源：券商沖銷明細 CloseHistory20260918_171507954.log（毛/口/費/稅/淨五欄與 futures_pnl_history.csv 一致）、成交明細 我的股票\華南期貨\yh_fills.json、 部位快照 futures_positions.json（17:12）、逐筆 FIFO 配對 data\wd_out\_pairs_20260918.csv 與 hourly_pnl.json、期貨分 K data\sj_kbars_TXFR1.csv、VIX data\vix_kbars.csv、 個股 data\stock_kbars\*.csv、燈號 logs\dash_20260918_*.txt、 開盤風向 logs\open_range_20260918_msg.txt、開盤判讀 logs\open_read_20260918_msg.txt、 股期代號對照 我的股票\華南期貨\taifex_stock_futures.json 與 futures_to_holdings.py 的 FUT_MAP。

月選結算日：台指選 +55.8 萬、帳戶 −127.1 萬——趨勢盤重押與階梯出都對；9 月股期舊倉到期一次認列 −189.8 萬，13 檔只有 1 檔真的出清

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

919 口配對；毛損益 +590,220 元（未扣手續費稅）。已逐履約價核對券商毛額。

按進場時段分組，損益最高是「10 點」+522,810 元，最低是「09 點」-23,235 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤（202609 月選，FSP 45,759）

夜盤收 45,529 → 平開 45,534（gap +5）→ 08:48 見當日最低 45,518 之後一路墊高：09:00 45,630、10:00 45,607、 11:00 45,760、11:49 見當日最高 46,093（從低點拉 575 點）→ 12:30 起回檔，13:00 45,750、13:30 45,759 → 13:30 之後 15 分鐘再噴 328 點，收 46,078、離當日最高只 15 點。 振幅 575／位移 +544／效率 0.95 ＝ 全月最乾淨的趨勢盤。 但 FSP 只有 45,759（離當日低 241 點、離收盤 319 點）——結算價取 13:00–13:30 現貨加權平均， 今天的噴出全發生在結算窗之後，抱到結算的買權一點都沒吃到。 VIX 開 26.86 → 13:02 剩 24.12（全日釋放）；聯發科 +2.3%、台達電 +2.4%、鴻海 +0.6%， 但主燈台積電 −0.2% 收在中間——大盤是靠二線權值股拉的。 （期貨走勢：data\sj_kbars_TXFR1.csv；日資料：data\wd_days.csv）

錢是怎麼來的、怎麼沒的（券商沖銷明細 CloseHistory20260916_150004678.log，1,165 列、與 futures_pnl_history.csv 一元不差）

• 台指選（TXO）：毛 +590,220、費 20,064、稅 11,874 → 淨 +558,282。成交 915 筆／1,682 口（夜盤只有 7 口）， 日盤買 904 口、賣 771 口，留到結算的淨部位 126 口。
• 其他（股期＋台指期）：淨 −1,829,579。拆開看是 9/16 之前開的舊倉 −1,897,736（今天到期，非平即轉）＋今天當日開當日平的 +68,157。 也就是說：今天的交易動作其實是賺錢的，賠掉 183 萬的是「八月底到九月中買進、一路抱到到期」的九月股期。
• 費稅合計 35,249，只佔全帳戶毛損益的 2.8%，不是問題。

台指選做對的三件（這半邊值 A）

• 10:00–11:00 趨勢確認後才重押，一小時賺掉全天 87%：依成交價 FIFO 重算，各時段進場口數與損益是 08:45–09 點 16 口 +2.7 萬、09–10 點 91 口 −2.3 萬、10–11 點 149 口 +52.3 萬、11–12 點 64 口 +0.2 萬、 12–13 點 240 口 +0.4 萬、13:00–13:15 135 口 +3.5 萬、13:15–13:30 217 口 +1.2 萬。 主角是 10:31 一口氣買 55 口 45700C @127，跟 9/04「等確認才重倉」同一個節奏。
• 11:02–12:32 階梯出場：45700C 從 11:02 的 135 一路出到 11:21 的 289、11:25 的 284、12:25 的 305； 45650C 12:30–12:32 出在 300／251／250。45700C 淨 +345,274、45650C 淨 +150,890，兩檔＝台指選淨利的 89%。
• 賣方 212 口收租 +9.6 萬：46000C 09:18 起賣、賣均 33.6 → 買回均 4.9，淨 +40,916； 46100C 12:06 起賣、賣均 15.3 → 買回 1.4，淨 +13,410； 45300P 夜盤 00:54–02:32 賣 6 口 @75（早盤再賣 2 口）→ 09:56 前全部回補均 15.8，淨 +18,990。 方向跟 11:02、13:02 儀表板的「賣方參考：賣 call」一致（但不是照燈做的——46000C 在 09:18 就開始賣了， 比燈早兩小時；而且履約價比建議的 46450C 更靠近價內，是他自己的選擇）。

台指選做錯的三件（都是舊病）

• 在最高點追價買價外 call，−4.9 萬：11:17–12:22（期指 45,900→46,093 那一段）買 45900C（22 口，88→159 越買越貴）、46150C、46200C，12:30–12:31 出在 71.8／51。 三檔合計淨 45900C −35,013、46150C −9,518、46200C −4,221。 9/12 的研究結論寫得很清楚：「13:00 後別追燈亮的方向」——今天是 11:02 燈剛亮就追，時間點更早，錯誤一樣。
• 13:00 後又做 ATM 雙向殘值，−4.2 萬：12:53–13:25 買 45750C 105 口（均 19.4，結算值只有 9）、 12:45–13:10 進出 45750P 111 口（均 31.2，結算歸零），兩檔淨 −14,971 與 −27,105。 9/09 的覆盤最後一段就寫著「13:00 後兩燈沒亮，不做 ATM 買方」，一週後原封不動再犯。
• 「越接近結算下手越重」第 4 次：日盤買方口數分布是 8 點 12 口、9 點 85、10 點 153、11 點 58、12 點 232、 13 點 364 口＝全日買量的 40%；13:15 之後還成交 303 口（其中買 223 口）。 前三次是 8/19（−40 萬）、9/02（−3.9 萬）、9/09（−3.2 萬）；今天這批是 +4.7 萬—— 但那是因為 13:15–13:30 期指剛好貼著 45,750 不動、45700C 買在 49–57 而結算值 59，等於買在平價、賺的是零頭。 行為沒有比前三次好，只是這次沒被罰。

短打還是白忙（跟 9/09 一模一樣）

用 FIFO 把 919 口配對後：持有 ≤15 分鐘的 463 口（一半的口數）合計只有 +1,255； 持有超過 60 分鐘的 86 口賺 +352,110；抱到結算的 156 口 +27,115。 買方（做多）707 口 +503,105、賣方（做空）212 口 +96,065。錢全在「抱 1–2 小時的順勢腳」，短打等於零。

該賺沒賺：13.8 萬（用他自己當天印得出來的價格算）

45700C 最後兩梯 12:31／12:32 出 20 口在均 204.9，而 6 分鐘前（12:25）他自己才賣在 305 → 差 10.0 萬； 45650C 12:31／12:32 出 15 口在均 250.4，12:30 剛賣在 300.3 → 差 3.7 萬。 這不是「出太早」，是 8/26、9/09 都寫過的梯次規模問題：前面幾梯出太少、留到回檔才一次倒貨。 （9/16 的選擇權逐筆檔還沒下載——期交所只留 30 個交易日、排程是每週五 20:00 抓，目前最新到 9/11， 所以今天算不出逐分鐘權益曲線與盤中峰值，上面只用自己的成交價當基準。）

帳戶另一半：9 月股期舊倉 −189.8 萬，而且 13 檔裡 12 檔只是換月份

9/16 同時是股票期貨 202609 的到期日，八月底到九月中買的多單今天全部被迫了結。逐檔淨損益（券商沖銷明細）：

• 賠的：小型緯穎(6669) −533,018、大立光(3008) −510,004、台虹(8039) −371,732、台燿(6274) −347,023、 南亞(1303) −127,551、奇鋐(3017) −112,202、南亞科(2408) −58,280、國巨(2327) −44,860、台積電(2330) −26,326、 穩懋(3105) −23,228、聯發科(2454) −18,114、聯電(2303) −3,064、南電(8046) −1,148。
• 賺的：創意(3443) +181,690、金居(8358) +109,703、微型台指空單 +43,170（9/07 賣 47,039、9/10 賣 46,899 → 今天 45,756 回補， 是這批舊倉裡唯一做空、也是唯一賺的指數部位）、頎邦(6147) +9,856、小台當沖 +2,552。
• 最痛的兩筆都不是今天的決定：台虹 8/28 買 366.5／365.0 → 今天 272.84 出，抱 19 天、−25%； 台燿 8/18 買 1,627.44 → 今天 1,454.00 出，抱 29 天、−11%。兩口合計 −71.9 萬。

關鍵是 17:33 的部位快照（futures_positions.json）：10 月帳上 16 檔全是多單， 包含台燿 1 口 @1,457（9 月才剛平在 1,454）、小型大立光 3 口 @6,292.75、小型緯穎 3 口 @2,165.67。 上面 13 檔賠錢的股期，只有台虹沒出現在 10 月清單裡。 換句話說：−189.8 萬不是「停損出場」，是「帳面虧損被結算日強制變成已實現，然後原地轉倉繼續抱」。 9/11 的覆盤把「月結算前把賠錢的個股期處理掉」寫在「做對的」那一欄——今天回頭看，那件事沒做到，只是換了月份。

⚠ 推翻一半：9/11 的「個股期不追價」不足以解釋今天

9/11 寫的規則是「進場價已比前一天收盤順向 3% 以上就不追」。拿今天到期的這批去查進場當天的漲跌（海龜快取日 K）：

• 符合追價、確實賠：大立光 9/04 +3.5%、9/09 +5.7%（這兩天進的貨佔大立光虧損的 76%）；緯穎 8/26 +5.4%、8/28 +5.6%；奇鋐 9/04 +8.2%。
• 不符合追價、卻是最大的兩筆虧損：台虹 8/28 當天 −2.6%、台燿 8/18 當天 −3.4%＝都是在下跌日接刀，兩筆就 −71.9 萬。 緯穎 9/07（−2.9%）、9/09（−0.6%）加碼的 3 口也是接刀，另外 −30.1 萬。
• 符合追價、卻是今天賺最多的兩檔：創意 8/26 是漲停（+10.0%）進場，今天 +18.2 萬；金居 8/21 +5.4%、9/04 +6.4%，今天 +11.0 萬。

結論：「追價」不是今天這批虧損的共同點，「買了就沒有出場計畫、一路抱到合約到期」才是。 9/11 那條規則不撤（它有 9/11 自己的證據），但不能再拿它當唯一解釋——今天的證據反而是雙向的。 真正該補的是一條時間停損：股期是有到期日的商品，不能用「抱到它自己到期」當停損機制。

燈號對帳（7388opwin／dashboard 當天紀錄）

• 08:51 開盤風向：5 分鐘高低差只有 81 點（0.18%）→ 判「安靜開盤 → 結算日別碰買方」。 今天這張卡是錯的：全日振幅 575 點（1.26%），而且買方就是今天的主要獲利來源。單日不改規則，但要記一筆反例。
• 09:16 開盤判讀：「開盤 30 分已動 174 點 ≥150 → 88% 會有 400 點波段」——對（實際 575 點）。 同一則也提醒「09:15 之後還會逆行 134 點中位」，今天期指從 09:15 的 45,683 確實再回到 10:00 的 45,607。
• 10:02 持有燈 ❌（離當日低 131 點＝振幅 47%）→「只用試單口數」。 他沒照做，10–11 點重押 149 口，賺了 52.3 萬——這一格今天是燈錯、人對，如實記下。
• 11:02 持有燈 ✅（離當日高 21 點）→「抱多、可以加到正常量」。他在這裡開始階梯出（也賺）， 但同時去追 45900C／46150C 那批價外 call（賠 4.9 萬）——燈亮時該加的是主力檔，不是更價外的檔。
• 12:01、13:02 持有燈 ❌（離高 98 點 17%／離低 227 點 39%）→「轉當沖模式」「買方部位收掉，別賭尾盤」。 12:25–12:32 的出清照做了；13:00 後又進 364 口沒照做。

帶走的規則

• 結算日的趨勢盤要在 13:00 前把獲利落袋，不要留給 FSP。期指 13:30 還在 45,759、13:45 收 46,078（最後 15 分鐘 +319 點）， 而 FSP 取的是現貨 13:00–13:30 的加權平均 45,759——尾盤那段完全沒進結算價。 抱到結算的 141 口買權（45700C 98 口 @59、45650C 39 口 @109、45600C 4 口 @159）只領回 53.3 萬。 13:00–13:30 是結算窗，之後噴多少都不算數——這是月選結算日的結構，不是運氣。
• 13:00 後兩燈沒亮，不做 ATM 買方（9/09 已寫、今天再犯）。要做只做賣方歸零腳，今天 46000C／46100C 就是正確示範。
• 燈亮要加碼，加在已經有部位的主力檔，不要去買更價外的新檔（45900C／46150C／46200C 的 4.9 萬）。
• 階梯出場的梯次規模要前重後輕：今天 45700C／45650C 都是前面出得太少、回檔時一次倒 20 口／15 口，差 13.8 萬。
• 【新】股期要有時間停損，不能抱到合約到期才處理。今天 13 檔賠錢的九月股期只有台虹真的出清，其餘 12 檔原地轉倉續抱； 下一個到期日是 10/21，如果 10 月這批照樣抱到那天，這篇會原文再貼一次。

資料來源：券商沖銷明細 CloseHistory20260916_150004678.log（毛/口/費/稅/淨五欄與 futures_pnl_history.csv 一致）、 成交明細 我的股票\華南期貨\yh_fills.json、部位快照 futures_positions.json（17:33）、 期貨分 K data\sj_kbars_TXFR1.csv、燈號 logs\dash_20260916_*.txt、股價 海龜\cache。 9/16 的選擇權逐筆檔尚未下載，逐分鐘權益曲線與盤中峰值這次算不出來，本篇所有選擇權價格都出自自己的成交紀錄。

F2 結算日：−85.3 萬——跌完才追空、V 轉被洗；燈滅後又開 call；個股期舊倉一次出清

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

1164 口配對；毛損益 -436,370 元（未扣手續費稅）。已逐履約價核對券商毛額。

按進場時段分組，損益最高是「12 點」+39,110 元，最低是「10 點」-179,425 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤（202609F2，FSP 46,250）

9/10 日盤收 46,870 → 夜盤一路跌到 22:00 的 46,015，05:00 收 46,072（夜盤 −798）→ 9/11 開盤 45,820 再跳低 252 點（比 9/10 日盤收盤 −1,050、約 −2.2%）→ 09:05 先回補到 46,193 → 11:13 殺到當天最低 45,780 → V 轉 +560 點到 12:31 的 46,340，收 46,218。 FSP 46,250（13:00–13:30 加權平均）。VIX 整天 27.4–27.9，一直在 30 以下。近月期貨比加權低 38–216 點，看履約價要換算。

虧在哪（券商沖銷明細，已扣費稅；費稅合計 3.6 萬只佔 4%）

• 個股期 −41.95 萬（49%）：8/21–9/8 開的舊倉 22 口今天一次平掉 −36.2 萬，當天新開的小型聯發科當沖 −5.7 萬。
• 週選 put −36.6 萬（43%）：幾乎全是買 put（199 口毛 −33.4 萬），賣 put 130 口只 −2.2 萬。
• 週選 call −10.4 萬（12%）：先賺後吐（見下）。
• 小台當沖 +3.7 萬：8 口多單全賺，今天唯一大賺的。

做錯的三件事

• 跌完才追空買 put（−33.4 萬，最大一塊）：夜盤在台指期已比 9/10 收盤跌 580–810 點後才買 46200P／46300P 30 口， 22:00 最低點沒賣、22:23 反彈才出，−8.8 萬（留到日盤的 10 口因開盤跳空反而 +2.1 萬）。 日盤 159 口 −26.7 萬，62% 的口數買在離當時最低點 100 點以內；最傷的是 11:12–11:21 在當天最低點附近 9 分鐘買 65 口（46000P–46100P，均 113）， 11:26 反彈一次全出（均 57），−18.3 萬。買 put 持有時間中位數只有 6.4 分鐘。 賣掉其實是對的：抱到結算這 65 口全部歸零、會虧 36.7 萬。錯在買點和口數，不在賣點。
• 燈滅後又開 call（−12.2 萬）：11:26 起翻多買 call 148 口 +22.7 萬，做得好； 但 13:02 起 OpWin 持有燈熄滅（「買方部位收掉，別賭尾盤」）之後，又買 168 口 46200C／46250C，13:03–13:29 全部賣掉，−12.2 萬（以口數算只有 22% 賺錢）。
• 個股期舊倉是追價進場的（−36.2 萬）：這批舊倉到 9/10 收盤帳面其實還 +9.3 萬（用現股收盤粗估），今天現股跌 1.4%–6.9%，從 9/10 收盤到出場少了約 45 萬。 進場時股價已經比前一天漲 3% 以上的 16 口，佔舊倉毛虧 77%（小型聯發科 9/7 追 5.5%–9.6%、小型奇鋐 9/4 追 7.7%、光寶科 8/28 追 6.8%）。

做對的

• 買 put 和 13 點的 call 都有認賠出場，抱到結算只會虧更多。
• 賣方抱到到期的 50 口全部作廢收下，+1.4 萬——「賣方抱到結算」的強項照舊。
• 月結算（9/16）前把賠錢的個股期處理掉，方向跟個股期研究的建議一致。
• 小台開盤缺口當沖 8 口全賺 +3.7 萬。但 08:46 燈號寫的是「強空、開盤只用試單口數」，你做的是反方向，這次是缺口回補剛好賺到，不當規則。

燈號對帳（7388opwin 當天紀錄）

08:46「強空 → 不賣 call；不是多 → 不賣 put；開盤只用試單口數」； 11:02、11:17「大小微台不同調（正在轉）」、持有燈「轉當沖模式，別想抱尾盤」——11:12–11:21 那 65 口 put 就是這時候買的； 13:02、13:17、13:32、13:45 四次「持有燈 ❌ → 買方部位收掉，別賭尾盤」——13 點後的 168 口 call 就是違反這一條。 今天燈號在「別重押」「別抱尾盤」兩處都說對了。

帶走的規則

• VIX 低於 30 不買 put，尤其已經大跌一段之後（證據中偏強：過去 VIX<30 買 put 717 段、平均每段 −545 元、t −3.45，有做的 7 個交易日全輸）。
• 個股期不追價、不當沖：進場價已比前一天收盤順向 3% 以上就不追（證據中）。
• 燈號不同調只下試單口數（證據弱：只有這一天）。
  9/12 研究更正：這裡原本還寫「13:00 後持有燈沒亮，不開新的買方」，拿 21 個結算日去查不成立——燈沒亮時進場的 13 天有 7 天賺；真正會賠的是「燈亮時順著燈的方向追加買方」（8 天只有 2 天賺）。所以改成：13:00 後別追燈亮的方向。詳見首頁「開盤前重點卡」。

事後粗算：拿掉「VIX<30 買 put」「VIX<30 賣 call」「13:02 後買 call」三類，選擇權毛損益會從 −43.6 萬變成約 +5.3 萬。這是事後諸葛：11:26 以後翻多的大賺，可能是被那批 put 逼出來的，只看量級。 完整分析（含逐段明細）：AI助手\research\my_trades\單日檢討_20260911.md。

W2 結算日：+17.8 萬——漲了全吐回的日子，埋伏、階梯出、燈滅全出都對；尾盤 ATM 雙向又磨掉 5.6 萬

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

772 口配對；毛損益 +199,210 元（未扣手續費稅）。已逐履約價核對券商毛額。

按進場時段分組，損益最高是「08:45-09:00」+170,170 元，最低是「11 點」-55,375 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤（202609W2，FSP 47,190）

平開 47,076（gap +21）→ 一路漲 516 點到 10:45 的 47,592 → 10:44 起跌，486 點殺到 12:16 的 47,094， 之後在 47,100–47,280 之間晃到收盤 47,187。漲了又全吐回來，不是趨勢盤（位移只 +111、效率 0.21）。 FSP 47,190 釘在偏低處（離當日低 136 點、離高 402 點），47200 正下方。 現貨比期貨先轉弱：加權 10:13 就見高 47,548，期貨拖到 10:45 才見高。 VIX 開 25.97，10:30 起整天高於開盤、收 26.35＝多單不追的燈整個下午都亮著。 台積電 −0.2% 收離今日低差 0.2%、聯發科 −1.8% 收今日最低、台達電早盤 +2.8% 收 −0.6%。

權益曲線（毛額，逐分鐘用逐筆行情重建）

開盤前（夜盤埋伏）+4.3 萬 → 09:00 +17.4 萬 → 09:30 +25.5 萬 → 10:47 峰值 +40.9 萬（期貨高點 10:45）→ 11:03 出清 call 後 11:30 +25.6 萬 → 12:00 +23.5 萬 → 13:00 +23.1 萬 → 結算 +19.9 萬（淨 +17.8 萬，費稅 4.2 萬）。 峰值到收盤吐了 21 萬：一半是 10:44 起跌那 19 分鐘裡 47100C／47300C／47500C 還在手上的浮盈，另一半是下午的短打磨損。

做對的三件事

• 夜盤埋伏 32 口 +9.1 萬：賣 46650P×8（均 90.5）、46800P×6（均 89）、46600P×6（均 59）， 三檔全在 20:38–23:06 掛出去＝回測「15:01–23:00 賣 put」的窗口內，全部歸零收租 +7.5 萬； 另外買 47000C×8（均 186）→ 08:51 出 222 +1.5 萬、凌晨 01:23 買 47100C×4（均 192）。多空兩邊的埋伏都賺。
• 47100C 27 口 +14.2 萬＝全天七成，階梯出場教科書：08:46–08:59 開盤第一根就買 23 口（146 → 176，期指 47,076–47,242）。 出場：09:04 4 口 @202–204 → 09:05 2 口 @206–215 → 09:16 2 口 @274 → 10:01 4 口 @305–325 → 10:14 2 口 @366 → 11:03 剩 10 口 @301–310 全出。全日最高 419（10:44），結算只剩 90。 11:01 的判讀是「持有燈滅（離高 90 點）→ 轉當沖模式；VIX 高於開盤，多單別追」，兩分鐘後你就全出了＝照燈出場。 抱到結算會少賺 24 萬；在 10:44 最高點全出只會多 7 萬，這不叫出太早。
• 不抱尾盤：12:31 起兩盞燈都沒亮（離低 154 點、13% 那格），13:27 前買方全部平掉，留倉 24 口全是賣方歸零腳 +1.0 萬。 回吐日本來就是「短打不抱」的日子，今天做到了。

磨掉的四塊（合計約 −14 萬，佔毛利七成）

• 滾入的價外檔沒跟著階梯出 −2.8 萬：一邊賣 47100C 一邊滾進 47300C（115 口，買均 103）跟 47500C（26 口，買均 48.5）。 這兩檔全日最高 235／89 也都在 10:44，但沒有像 47100C 那樣分批出，一直拖到 11:03 才一起出在 96.5／33.9。 8/26 就寫過：級聯滾動可檢討的只有「滾入檔位」和「梯次規模」，今天是後者。
• 11 點跌勢裡接 call −3.6 萬：10:44 起跌之後，11:00–11:59 又買 47300C 48 口（90 → 75，持有 4.5 分鐘）。 「跌了還想接漲」，7/22、8/19 同一個模板。VIX 10:31 就說多單別追。
• 12:15 買 47150P×10 @89 → 12:22 出 49，−2.0 萬：買在當日最低（12:16）前一分鐘，被反彈 7 分鐘洗掉。 12:16 那格持有燈是亮的（離低 44 點），但 12:31 就滅了；照規則 12:31 出也只剩約 40，這一筆算回吐日 ATM 買方的正常磨損，不算違規。
• 尾盤 ATM 雙向殘值 196 口 −5.6 萬（最該改的）：13:00–13:27 買 47200C 84 口（15 → 7）＋ 47200P 112 口（14.5 → 10.3）， FSP 釘在 47,190，兩邊都歸零。13 點進場 277 口＝全天 36% 的口數壓在最後 27 分鐘，8/19「越接近結算下手越重」第 3 次 （8/19 −40 萬、9/02 13 點 −3.9 萬、今天 −3.2 萬）。47250P 47 口 +3.0 萬有撈回一點，但雙向 ATM 15 點以下的殘值在最後半小時是每分鐘在掉。

短單／持有單分開算

持有單 123 口 +22.5 萬（47100C 20 口 +12.1 萬、夜盤賣 put 20 口 +7.5 萬、47200C 4 口 +2.5 萬、47000C +1.5 萬；反向的只有 47300C 12 口 −1.9 萬、47500C 14 口 −1.3 萬）／ 短單 625 口 −3.6 萬（81% 的口數，合計沒賺）／抱到結算 24 口 +1.0 萬。 今天的錢全在「抱 1–2 小時的順勢腳」跟「夜盤賣方」，短打是白忙。

燈號對帳（7388opwin 當天紀錄）

09:01–10:16 委買賣差三個都正、持有燈亮滅交替＝「偏多、試單」；10:31 VIX 初判高於開盤「多單先別追」（13 分鐘後見高）； 10:46 持有燈亮「可加正常量」但 VIX 警語仍在；11:01 持有燈滅→當沖模式（你 11:03 全出）； 11:46–12:16 委買賣差翻成三負、12:16 持有燈亮「抱空可加量」；12:31 兩燈滅→只做短打；13:01 又翻三正。 今天燈號的價值不在猜方向（12:16 說抱空、之後沒再破低），在兩次「別抱」都對：10:31 起別追多、12:31 起別賭尾盤。

帶走的規則

回吐日的正確打法就是今天這套：早盤順勢上車 → 階梯出 → 燈滅全出 → 之後只短打、不抱。 要改的只有一件：13:00 後兩燈沒亮，不做 ATM 買方——殘值 15 點以下的 ATM 在最後 30 分鐘沒有「反彈可賺」這件事（抱或出矩陣：15 點以下死亡區歸零 85–98%）， 要做只做賣方歸零腳（今天留倉 24 口賣方 +1.0 萬就是這個）。滾入檔位的梯次也一併寫進去：滾進去的價外檔要跟主力檔同一套階梯出，不能留到燈滅才一起清。

F1 結算日：+56.8 萬——「等確認才重倉」的正面教材，跟兩天前完全相反

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

1454 口配對；毛損益 +611,555 元（未扣手續費稅）。已逐履約價核對券商毛額。

按進場時段分組，損益最高是「13 點」+389,310 元，最低是「09 點」-78,545 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤（202609F1，FSP 46,520）

開 46,406（gap −81）→ 09:00 前先衝到 46,650，然後一路殺回 46,057（早盤先洗一輪 593 點）→ 09:50 從 46,077 起漲、一路拉 678 點到 13:20 的 46,755，收 46,704 離當日最高只 52 點＝多方趨勢盤。 台積電收離今日高差 0.2%（燈亮）、鴻海收今日最高、台達電 +3.7%；VIX 降到 24.0。 中途兩個檢查點：12:00 回撤 307 點（燈沒亮）、13:00 回撤 124 點（快亮）。

做對的（這才是趨勢盤該有的下注節奏）

• 越晚進場賺越多：08–09 點追高的 41 口 虧 9.7 萬；10 點後轉正（159 口 +1.1 萬）； 12 點進場 228 口賺 22.5 萬、13 點進場 613 口賺 40.6 萬。等趨勢站穩才把量壓上去，跟 9/02 早盤就開槍完全相反。
• 尾盤短打是主戰場：46500C（13:07–13:25，12 → 17）323 口 +7.9 萬、46450C（13:00–13:25，28 → 45）129 口 +10.7 萬、 46300C（12:12–13:25，86 → 140）35 口 +9.4 萬。持有 30 分鐘內的短單合計 +55.2 萬——同樣是短打， 9/02 在跌勢裡搶 call 虧 9.3 萬，今天順著趨勢做就賺 55 萬，差別不在手法在方向。
• 46400C 從凌晨 02:12 抱到結算：218 口 +20.7 萬，其中 60 口抱到結算（FSP 46,520 → 內含 120）再賺 9.4 萬。 13:25 全數結清＝紀律內（尾盤最後 5 分鐘現貨又漲 20 點造成的差價，不算出太早）。
• 賣 put 收租 +3.3 萬（46300P/46350P 抱到歸零），多方日該做的那半也做了。

⚠ 我那天早上的判讀有責任——先把帳算清楚

09:16 我發的 Telegram 判讀是：「5/5 檔偏多 → 先看多」（權值股全紅、開盤 30 分已動 392 點）。 方向是對的（當天收 46,704、是多方趨勢盤），但那份判讀沒告訴你「現在還不是進場點」—— 判讀當下期指 46,325，之後還往下逆行 268 點到 09:56 的 46,057 才起漲。

• 時間對帳（誠實版）：早盤買 call 虧的 9.7 萬裡，7.1 萬（31 口）是在 09:16 判讀發出「之前」就進場的（08:50–09:07 買 46400C／46550C，那時判讀還沒送出）； 判讀之後到 10:00 進場的 14 口虧 2.7 萬（09:58 買 46100C、10:01 就砍）——而 09:58 其實買在離當日最低點只差 2 分鐘的位置，那批是砍太快、不是買錯。
• 但判讀本身確實缺一塊：我算了全年 163 天，09:15 之後順著方向還會逆行的點數，中位是 131 點；45% 的波段日逆行超過 150 點、23% 超過 250 點。 連最後證明是趨勢盤的 42 天也一樣（中位 132 點）。「今天偏多」和「現在可以買」是兩件事，我之前的判讀把它們混在一起了。
• 已修正：09:15 判讀從今天起加上一行——「這只是方向，不是進場點：歷史上判讀後還會逆行約 130 點（四分之一的日子超過 250 點），開盤只用試單口數，12:00／13:00 檢查點過了再加碼」。

兩處小瑕疵（合計 −9.4 萬，佔獲利 1/6）

• 09:00 早盤追高：46550C 12 口買在 120、5 分鐘後砍在 62 → −3.5 萬。當時期指剛從 46,650 高點回落， 是「早盤衝高後的回吐段」，不是進場點。
• 12:21 在回撤 307 點時追 46350C：45 口買 74、12:59 出 48 → −5.9 萬。 12:00 檢查點顯示期指離當日高還有 307 點＝燈沒亮，這批是「趨勢還沒確立就先追」。 往後推 40 分鐘（13:00 回撤剩 124 點）才是該加碼的時點，而你 13 點的加碼確實賺了 40 萬。

帶走的規則（跟 9/02 對照著看）

同一週兩個結算日、兩種下注順序，結果差 72 萬。 9/02 是「早盤重倉買方 → 被洗 → 12:33 對的 put 全平 → 主跌段空手」； 9/04 是「早盤試單小輸 → 等 10 點後轉強 → 12–13 點把量壓上去 → 13:25 結清」。 規則寫死：買方腿的口數要跟著檢查點放大——12:00 前只用試單口數，12:00 回撤 <100 點才加到正常，13:00 還貼極值才重倉。 今天 12:00 回撤 307 點時追的那批就是唯一虧錢的加碼，其餘 13 點才上的全賺。

W1 結算日：三盞燈全亮的空方趨勢盤——賣方腿全對，買方腿把錢磨掉

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

725 口配對；毛損益 -130,835 元（未扣手續費稅）。已逐履約價核對券商毛額。

補單時間未確認；受影響履約價列入「時間未明」，不判最佳／最差時段、持有時間或買賣方。

今天的盤（202609W1，FSP 46,223）

前一天 9/01 是大多方趨勢盤（+1,209 點、收最高），夜盤先殺 530 點，日盤平開（gap +22）後 08:47 就從 46,706 起跌、一路殺 570 點、13:41 才見最低 46,131，收 46,189（離當日低只 58 點）＝空方趨勢盤； FSP 46,223 釘在偏低處（離低 92 點）。三盞燈全亮： 台積電 開 −1.0% → 09:30 −1.4% → 10:30 −1.6% → 12:00 −2.0% → 收 −2.3% 收今日最低（真空認證）、 台達電 −7.2% 收最低、鴻海收離低差 0.2%；類股同步 10:00＝84%（齊跌）；VIX 24.9 → 26.1 盤中還在升。 12:00 檢查點：期指 46,212、離到目前為止的低點只 36 點＝還貼極值。

做對的（這天方向從凌晨就讀對了）

• 賣 call 空方版級聯滾動，持有層 84 口全勝 +72,665——凌晨賣 47250C、早上 8–9 點賣 47000–47150C、 10 點賣 46550–46700C、11–12 點跟著跌勢下移賣 46300–46500C，全部收斂/歸零。教科書執行。
• 9/01 的出場值得記一筆：夜盤 133–199 買的 46250C，早上 10:44–10:45 出在 520/530—— 這批 call 結算歸零（FSP 46,223 < 46,250），出得完美。真正的錯是剩 4 口沒出，抱到歸零 −2.9 萬：這天是「出太少」不是出太早。 （9/01 無沖銷單，依 API 逐筆估當日台指選 +17,746。）

做錯的（賣方賺的 7.3 萬是怎麼變成 −15.3 萬的）

• ① 跌勢日搶 call 反彈：184 口短單 −92,865——台積電從頭壓到尾、沒有一盞燈說多，卻整天在買 call 搶反彈當沖。最大單一漏。
• ② put 方向全對、卻抱不住：持有層 40 口 −69,850——10:00 起每批買 put（46450P@149、46400P@169、46350P@136…） 都在 40–90 分鐘內被小反彈洗掉（11:49、12:32、12:33 一批批停損在 74–124），12:33 全部出完—— 而 12:33 → 13:41 才是主跌段，你空手。對照複習卡規則：12:00 當下期指離低只 36 點＝「還貼極值 → 50% 收極值」，該留一半到 13:25。 另 put 短單 231 口再磨掉 −39,125。
• ③ 跌勢日賣深價內 put 接刀：46550P/46600P 空單 −32,300——賭尾盤釘高，結果 FSP 釘低，被履約收走（327/377 點價內）。

帶走的規則

「12:00 檢查點」第一次實戰就打臉：燈亮著（離低 36 點）你把對的 put 全平了。 以後空方趨勢日：12:00 期指還貼低（回撤 <100 點）＋台積電貼低 → put 至少留一半，出場只認 「站上前一根 30 分 K 高」或 13:25——這正是 8/14 寫過的規則，同樣的錢又付了一次學費。 買方腿在賣方腿已經賺錢的日子要減半頻率：今天 415 口短單合計磨掉 −13.2 萬，是虧損的主體。

全面審計：「出太早」指控 9/9 撤回——你是對的，全年的病名要改

起因

8/26 你質疑「我有出太早？我不是都陸續換到其他部位去抱嗎」——查逐筆後成立。 於是把全年所有「出太早」判定全部重審：凡有逐筆成交的（7 月起）逐筆查換倉時序； 1-6 月（無時戳）用結構跡象分級。

結果：有逐筆的 9 筆指控，100% 撤回

1-6 月（無時戳，結構跡象分級）

11 個重點日：8 天強滾動跡象（撤回）、3/27 與 4/24 部分成立（約 190 萬／540-580 萬）、 只有 1/02 確定成立（454.9 萬：C 梯全數日內出清、無滾動、反掛 140 口 short 進結算）；5/15、6/26 壓線存疑。 「85 腳放掉 5,274 萬」修正為：真出太早可信區間約 455~1,700 萬（中心約 1,300-1,550 萬）——原數字 72~91% 是把級聯滾動誤讀。 誠實聲明：1-6 月無時戳、同日順序不可證，這是區間不是點估計。

病名更正：全年真正的型態

1. 「出太早」不是你的病——「級聯滾動」是你的常態，而且執行得比我們的口徑聰明。
2. 真正可檢討的兩件事：①滾入檔位選擇（8/26 的 45850 正釘、3/11 的 34150 太遠——pin 日避開整百/整 50 磁吸位正上方） ②梯次停利規模（7/17 實收 156.7 萬 vs 抱滿 537 萬的差距是每梯出多少的選擇，不是離場錯誤）。
3. 1/02 與 4/24 是僅有的兩個真實案例——都是「出清後沒接續」的日子，值得個別記住。

方法鐵則（第三次教訓後正式立法）

任何「出太早」判定，必須先過滾動檢查：查逐筆有無同方向後續買進＋曝險是否延續到收盤/結算——否則不得發布。 （7/29 深價外損耗、8/26 滾動、本次 9 筆＝同一課上了三次，這次寫進 SOP 不再犯。）

F4 結算日（新加坡第 2 戰）：VIX 連五降的釘盤日——預警規則沒執行，ATM 刀口 C 第三次

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

870 口配對；毛損益 -196,675 元（未扣手續費稅）。無券商全量檔，毛額未驗證。

按進場時段分組，損益最高是「夜盤」+25,605 元，最低是「09 點」-98,850 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤

開 46,366（gap −22 平開）→ 09:20 高 46,580 → 10:00 低 46,215 → 整天 46,2xx~46,4xx 陰磨收 46,357， 振幅只 365 點、位移 +9＝教科書釘盤日，FSP 46,323 釘在中間偏下（離當日低 108 點、離高 257 點）。 最大的警訊在開盤前就有：VIX 連五天下降 29.8 → 29.5 → 28.7 → 27.1 → 25.0—— 8/12 寫的預警規則（VIX 連降＋振幅縮 → 買方砍半、ATM 不重倉、主打賣租）條件全中，但沒有執行。

虧在哪

8/27 夜埋伏也買了更遠的 46600C×7——波動壓縮環境的多方彩券，歸零。

帶走的

1. 規則存在但沒被讀到＝等於沒有：VIX 連五降是今年最明確的一次壓縮訊號。 提議：把「VIX 連 3 降 or 昨振幅<600」做成開盤前的自動 Telegram 提醒，別靠記憶。
2. 釘盤日做對的樣板就在同一天帳上：賣 P 收租 +6.6 萬零事故——該是主菜的變成配菜。
3. 遠端交易紀律：口數 870（常態 1000~2600）、出太早 0——縮量本身是好事。

W4 結算日（新加坡首戰）：開低破底翻＋級聯滾動示範 +36.3 萬（初判出太早，經逐筆更正）

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

443 口配對；毛損益 +378,260 元（未扣手續費稅）。無券商全量檔，毛額未驗證。

按進場時段分組，損益最高是「09 點」+298,440 元，最低是「08:45-09:00」-54,175 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤

開低 152 於 45,285 → 09:01 低 44,865 →（開低日 88% 反彈碰夜收的老統計又應驗） 破底翻一路拉 1,162 點到 13:45 高 46,027 收最高，位移 +854、FSP 45,850 釘在偏高處（離當日高只 177 點）。 聯發科 +5.6%（收離今日高差 0.5%）、台積電收離今日高差 0.4%、VIX 29.5 → 28.7——多方三盞燈全亮的大位移日。

做對的

• 方向與型態全對：開低破底翻抱 C 邊，45250C 43 口買均 87 → 出 227（+33.8 萬主力）， 45500C／45400C／45350C 補刀，long 合計 +42.2 萬。
• 遠端首戰口數收斂到 443（常態的 1/3~1/5）、逆勢 45000P 僅 −5.5 萬受控。

更正（本人質疑後重查逐筆）：不是出太早，是級聯滾動——而且執行得很完整

初版覆盤寫「45250C 出 227 殘值 600＝出太早放掉 80 萬」——錯，撤回。逐筆時序： 45250C 的 43 口是 09:49~13:27 全天陸續獲利出（113 → 167 → 227 越出越高）， 同時一路換進 45800C×137 口（@13.5~16）＋45850C×95 口（@15）＋回補 45250C×27 口—— 賣貴的、換便宜的大口數續抱，多方 exposure 從頭到尾沒斷。「放掉 80 萬」是腳層口徑看不到換倉的假象 （7/29 追記的同一課，這次又靠本人質疑抓回來）。

滾動的實際結果：45800C（殘值 50）賺 2~3 倍 ✓、45850C（FSP 45,850 正釘、殘值 0）歸零 ✗—— 同一次滾動、差 50 點履約價兩種命。彩票成本約 7 萬、換來鎖住 +33.8 萬主利潤＋保留噴出上緣，這是風控選擇不是錯誤。

帶走的

1. 評「出太早」之前必查逐筆有沒有換倉——腳層殘值口徑對「滾動型交易者」會系統性誤判（已寫進覆盤 SOP）。
2. 滾動檔位的小修：pin 風險日（結算日午後）滾進的檔位避開整百/整 50 的磁吸價位正上方——45800 與 45850 的 50 點之差就是全部差別。
3. 新加坡遠端的自然縮量（443 口）+受控逆勢腳＝遠端反而更有紀律，值得延續。

F3 結算日：±17 萬雲霄飛車收 +2.8 萬——8/19 才說「結算最差」，今天唯一賺錢的行為就是抱到結算

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

869 口配對；毛損益 +54,765 元（未扣手續費稅）。無券商全量檔，毛額未驗證。

按進場時段分組，損益最高是「13 點」+144,455 元，最低是「08:45-09:00」-47,075 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤（202608F3，FSP 45,121）

夜盤先崩一段（44,972→44,646），日盤開 44,887（gap +83）→ 09:07 殺到最低 44,566（逆行 321 點） → V 型反轉一路拉到 10:54 高 45,294（+728）→ 11-12 點回檔到 45,024 → 尾盤回升收 45,148。 振幅 728、位移 +261、效率 0.36 = 非趨勢盤；FSP 釘在當天偏高的一側（離當日高比離低近）。VIX 自 8/19 高點連兩日下滑 30.84→30.03→29.21。 類股同步度全日最高只有 69%（半導體 +1.0% 獨拉、其他類股不跟）—— 三盞燈 09:15 與 10:00 都是 0 亮，這次框架說對了（8/19 是三燈全亮的假陽性、今天是 0 燈的真陰性）。 0 燈的教科書動作是砍口數，實際上今天成交了約 1,640 口。

權益曲線（毛額，981 筆 fills 重建；毛 +54,765 − 費稅 26,538 = 淨 +28,227 ✓）

三個帳（做對的、做錯的、放掉的）

✓ 做對：①09:12 低點撿 44850C（V 回短打的完美執行，該腳 +8.6 萬） ②13:00 後判斷釘價方向重建 C 倉抱進履約（+5.4 萬）＝ 8/19 檢討「12:30 後不新建價平買方」的唯一合理例外： 方向是釘住不是逆勢，而且抱的是會變價內的履約價 ③遠 P（44350/44450）夜盤賣的抱到歸零收租 +9.4 萬。

✗ 做錯：①夜盤賣勒式被「夜殺→日噴」雙巴：P 邊夜盤停損 −7.3 萬、C 邊（44950C −6.3 萬/45100C/45050C） 死在日盤 V 噴——夜盤埋伏賣方在「昨日振幅 674＋夜盤又崩」的環境就該縮 ②09:00-09:20 追跌買 42 口 P 買在最低點前 6 分鐘（44550P −3.3 萬）＝ 8/07 同款 ③峰值 +17.6 萬（10:52，正好是期貨全日最高 10:54）一口沒落袋，抱整包吃 270 點回檔吐掉 28.4 萬—— 連續第三個結算日同一劇本（8/14 P 被洗、8/19 +21 萬吐光、今天 +17.6 萬吐到 −11 萬）。

⏳ 放掉（事後值，保守只算方向做對的多方腳）：44850C 55 口出 168.4、結算 271（放掉 28.2 萬）； 45000C 出掉的 153 口 @82.8、結算 121（放掉 29.2 萬，但有留 33 口抱到、算部分及格）； 44900C 12 口出 157.3、結算 221（3.8 萬）。合計 61.2 萬（對抗驗證重算確認；naive 算法會得 89.9 萬，但那把兩條實虧的空方腳 44950C/45050C 也灌進去，不誠實）。 「翻倍出一半、剩的抱結構」規則今天值 +14 萬以上：44850C 高點 347 是成本的 2.5 倍，2 倍出半＝274 出 27 口。

規則對帳

溫度計與定位

今天開盤買 ATM 雙買抱到收盤是 −49%（墳場級）——雙巴日兩邊腳都死。 在溫度計 −49% 的日子做到 +2.8 萬，選腳與時機其實都在水準之上； 輸掉的是同一個老地方：峰值管理。三個結算日連續劇本：盤中都到過 ±17~21 萬，收盤全部縮回 ±5 萬內。 把 10:52 那次「出一半」執行了，今天就是 +15 萬的 A。

股期：8/21 +73,013（大立光 +25.8 萬撐場）、8/20 −108,575（奇鋐/金像電/力積電/南亞/緯穎全虧）＝兩日合計 −3.6 萬。 帳戶權益 694 萬。費稅 26,538（1,723 口）。

📌 追記（使用者質疑後改寫：「那時候權值股都亮燈吧？是應該抱著不是嗎」——對，你是對的）

重查 11:00 當下抱住三盞燈的實際狀態：半導體 +1.02%（11:00 當下已貼在當日偏高處、收盤收今日最高）、 加權 +0.65%（貼在當日高附近）、金融 +2.12% 還在創高（收 +2.53%）、非電 +1.42% 還在創高、 VIX 下滑（漲勢日型態）、FSP 最後釘在偏高的順勢端（離當日高 173 點）——燈從頭到尾沒滅過。 關鍵：11:00→12:00 期貨殺 270 點，但現貨只回 0.45% 就收復、半導體收在當日最高； 那波是期貨自己的洗盤，而 FSP 用現貨 13:00-13:30 算——燈看的是現貨，現貨強＝結算強。

所以「做錯③」要改寫：真正的錯不是「沒在峰值全出」，是「既沒出、也沒抱」—— 44850C 三條路徑：抱到結算 271 = +36.9 萬；翻倍出一半＋剩的抱結算 ≈ +38 萬； 實際 11:54 在期貨回檔中被洗出 @168 = +8.6 萬。8/14 立的規則本來就寫好了： 順勢腳出場只認「燈滅」或「13:25」，不看損益不看心跳——8/21 是這條規則的買權版重考，沒過。

兩套燈的分工也在今天定型：三燈（趨勢確認）管「今天要不要重倉動手」（0 亮→別當沖，對了：FIFO −4.6 萬）； 抱住三盞燈（持有檢查）管「已有的順勢腳准不准出」（全亮→抱，對了：履約腳全贏）。 0 燈日＝別亂動手，不是別抱。另更正：「半導體獨拉」寫反了——金融/非電比半導體更強， 是大型股全面漲、小類股落後（所以同步度只有 59-69%）。

📌 追記二（使用者再糾正：「不能算我全部55口，短單要跟長時間持有的分開」——對，FIFO 重算後放掉金額 61.2 萬 → 12.4 萬）

用 FIFO（跟券商沖銷同口徑）把每一口的持有時間配對，買權拆成三個段位：

修正後結構：短打賺錢、抱滿的賺錢、唯一虧的是「抱了但沒抱完」的中間段。 「放掉」的正確口徑＝持有單口徑 12.4 萬（44850C 持有單 18 口 +7.1 萬＋45000C 持有單 44 口 +5.3 萬； 44900C 全是 2.6 分鐘短單、之前列的 3.8 萬作廢）；追記一的 61.2 萬是全腳口徑、把短單也灌進去了，棄用。 規則最終版：進場時先分類——短單照短單打（今天證明沒問題）；一旦變成持有單（抱超過 30 分鐘）， 出場就只剩「燈滅」或「13:25」兩條，不准中途用短單邏輯出掉。

月選結算日：早上 +21 萬全是浮盈，最後一小時 404 口買價平 Call 把它還光——「結算最差」其實是誤會

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

964 口配對；毛損益 -163,520 元（未扣手續費稅）。無券商全量檔，毛額未驗證。

按進場時段分組，損益最高是「09 點」+63,710 元，最低是「13 點」-91,225 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤（202608 月選）

夜收 44,626 → 開 44,330（跳空 −296），開盤即最低 44,300 → 09:31 高 44,876（+576）→ 收 44,528。 振幅 576、位移 +198、效率只有 0.34（趨勢盤門檻是 0.6）、FSP 44,612 釘在區間正中 54%、VIX 30.84。 標準的「開低拉高後回落磨到收盤」釘盤日。

逐分鐘權益曲線（毛額，938 筆逐筆重建；毛 −163,520 vs CSV 淨 −190,214，差 26,694＝費稅）

兩個新發現的病

① 早上的 +21 萬一口都沒落袋。09:31 峰值時已實現現金是 −135,600（還在淨付錢）， +21 萬 100% 是 44550C／44700C／44750C／44850C 未平倉部位的帳面浮盈（淨多 16 口）。 指數從 44,876 回落之後就一路蒸發。這是「出太早」的反面：該落袋的沒落袋。

② 越接近結算、下手越重。買賣口數分布：12:00 前 216 買口 → 12:00–13:00 302 口 → 13:00 後 404 口（全天 922 買口的 44% 在最後 30 分鐘）。 而最後一小時正是價平買方最不利的時段（theta 最後衝刺＋FSP 往中間釘）。

最痛的四腳（全是 Call，全在中午後建倉）

全天 C 腳 −29.9 萬、P 腳 +13.5 萬（44700P +9.3 萬、44650P +6.9 萬是下午做對的部分）。 「盤整日買方買價平 C」這是第 5 次（7/08、7/22、7/24、8/12 → 今天）。

類股同步度：今天最有用的即時訊號

你的權益峰值（09:31）正好落在同步度最高的時候，之後同步度一路崩、權益也一路崩， 而你在同步度只剩 41% 的最後半小時下了最重的手。 同步度掉破 60% ＝ 今天要轉釘盤的即時警告（見 趨勢盤複習・類股同步燈）。 誠實補充：今天 09:15 三盞燈是全亮的，結果卻不是趨勢盤——這是那 62% 命中率裡的 38%，記在帳上。

規則對帳

下次的三條

1. 浮盈規則：翻倍或帳面 +10 萬以上時先出一半，剩下的用結構訊號抱——不要整包等結構。
2. 12:30 之後不新建價平買方部位（FSP 釘在區間中間時尤其）。要做只能做賣方收租或殘值短打。
3. 開盤前先看同步度：09:15 同步度 <60% 或從高位掉破 60%，當天買方口數砍半。

股期今天 −102.4 萬（緯創 −24.2、台燿 −17.5、聯電 −12.4、力積電 −11.9、南亞科 −11.3…全面性）， 帳戶合計 −121.5 萬、權益 662 萬。OP 只佔虧損的 16%——這一點跟 6 月一樣。

F2 結算日：方向全對的一天，OP 卻創全年最大單日虧損——「空單抱不住」解剖

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

1053 口配對；毛損益 -470,780 元（未扣手續費稅）。無券商全量檔，毛額未驗證。

按進場時段分組，損益最高是「13 點」-12,585 元，最低是「09 點」-173,760 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤（先說：你的空方判讀是對的）

開 46,466（gap +77）→ 08:46 開盤即最高 46,470 → 整天陰跌不回頭： 9:00=46,324 → 10:00=46,095 → 11:00=46,020 → 12:00=46,008 → 13:10 最低 45,676 → 收 45,841， 位移 −625、FSP 45,892 釘在偏低處（離當日低 216 點、離高 578 點）。 台積電收今日最低、聯發科開 +4.1% 全吐（收離今日低差 0.1%）、 逆價差整天 −80~−165 點。（股期 +240.7 萬是波段部位調整的實現損益、與當日方向交易無關； 方向判讀對的證據是你的 P 腳本身——買在會變價內的履約價上，只是沒抱到。）

OP −50.5 萬（全年最大單日虧損）的三個組成

「put 洗刷好大」的真相：不是行情洗你，是 theta 洗你

11:00~13:00 期貨只在 46,020↔45,856 陰磨——價格沒有反彈超過任何前高， 結構上空方從來沒有被破壞。把你洗出去的是結算日下午 P 的時間價值蒸發＋「跌不動了」的感覺。 46150P 在你出場那一刻是「快平值＋theta 在燒」，但 90 分鐘後它值 258。

🚦 哪些數據在，就是要空著（8/14 全亮的清單，貼在螢幕邊）

1. 開盤 30 分內見當日高、且跌破開盤價 → 空方結構成立（今天 08:46 見高後再也沒回來）
2. 每次反彈都不過「前 30 分鐘高點」 → 空著不動。今天整點連環墊低 46,324→46,095→46,020→46,008， 沒有任何一次反彈觸發出場條件——P 的出場只認「反彈過前 30 分高」，不認「時間價值好痛」
3. 權值股燈：台積電貼日低走（收今日最低）、指標股開高全吐（聯發科 +4.1%→−0.4%）
4. 逆價差當「加分項」：今天 −80~−165 確實深。但誠實說——用你自己 82 天分鐘資料回測， 「當日逆價差比近 5 日明顯加深」的日子後半場收跌率 61%（正常日 41%），方向對但只是弱訊號， 盤中一時加深更是噪音（47% vs 50%）。它排第 4，前三個結構燈才是主訊號
5. 反例警覺：8/07 也是殺 800 點，但當天台積電只 −0.4%、VIX 在降＝假空（V 回）； 今天台積電 −1.6% 收最低＝真空。分辨真假空看權值股，不看期貨殺多深

帶走的

1. P 的出場規則機械化：只有兩個出場——反彈站上前 30 分高，或 13:25。中間不看損益、不看 theta。 今天照這條做：46150P/46200P 一路抱到結算＝多 84 萬。
2. 夜埋伏方向錯不重罰（彩券本質），但 8/13 夜盤其實是漲的假象（gap 才 +77）—— 埋伏前先看逆價差：夜盤漲但逆價差在加深＝多方腳減半。
3. P 抱不住的根源是 theta 心理戰（結算日下午時間價值蒸發的痛感）＋「跌不動了」的錯覺。 解法不是修心態，是把出場規則從「感覺」換成上面那兩條機械條件。

📌 追記（2026-08-22 口徑修正：短單與抱單分開算後，「放掉 84 萬」改寫）

用 FIFO 把 46150P/46200P 每一口的持有時間配對出來：102 口裡有 99 口是持有中位 2.8~7.4 分鐘的短單 （46150P 48 口買均 149.3 賣 119.8、46200P 54 口買均 133.9 賣 123.7），真正的持有單只有 3 口（放掉 1.6 萬）、 另 4 口留到結算有拿到殘值。所以「放掉 84 萬」是全腳口徑、依 8/22 鐵則棄用。

改寫後的真病比原版更難看：不是「抱了被洗出」，是「該抱的日子從頭到尾只做短單」—— 單邊陰跌日方向全對，102 口 P 用 3~7 分鐘的節奏進進出出，短打本身還倒虧 9.9 萬 （買均比賣均高＝一直追跌殺進、小反彈就砍）。「P 出場只認兩條」的規則不變， 但前面要加一句：結構燈亮的日子，先把一批 P 升格成持有單，才輪得到出場規則。

W2 結算日：全月最窄的釘盤日——盤整日買方模板第 4 次應驗，股期首次反向救場

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

696 口配對；毛損益 -138,085 元（未扣手續費稅）。無券商全量檔，毛額未驗證。

按進場時段分組，損益最高是「12 點」+17,010 元，最低是「09 點」-81,200 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤

開 45,350（gap +71）→ 09:24 低 45,156 → 緩步墊高 11:02 高 45,561 → 收 45,528， 振幅只有 405 點（八月最窄）、FSP 45,467 釘在偏高處（離當日高只 94 點）。 台積電收今日最高但全天只 +0.8%、VIX 連三天下降 35.2 → 33.6 → 31.9—— 溫和偏多的窄幅釘盤，波動被抽乾的一天。

OP 虧在哪：262 口 ATM 買權夾在 FSP 刀口

這是「盤整回落日買 C」模板的第 4 次應驗（7/08、7/22、7/24、8/12）——回測早就說了： |位移|<400 的結算日是唯一必虧型態（8 天 −122 萬、勝率 25%）。 今天開盤前其實看得到兩個警訊：VIX 連三降＋前一天振幅已縮——這種天買方該降口數、主打賣租 （8/05 同型日賣方 +22.6 萬就是範本）。8/11 夜埋伏也是半對半錯：賣 44850P/44700P 收租 +5.3 萬 ✓、 買 45450C/45600C 在波動壓縮環境裡沒有位移可吃 ✗。

難得的一天：股期 +21.2 萬救場

穩懋期 +14.0 萬、金居期 +5.8 萬、微台 +2.8 萬——全年「OP 引擎、股期漏油」今天首次鏡像反轉， 帳戶因此收正。單日樣本不改全年結論（股期 1-7 月 −419 萬），但記下來：股期不是天生會虧，是常態部位太散。

帶走的

1. 開盤前 30 秒檢查兩個數：VIX 是否連降 ＋ 昨日振幅是否 <600——兩個都中＝釘盤日預警， 買方口數砍半、ATM 不重倉，主打賣租收租。
2. ATM 買權在釘盤日是最貴的彩券：45450C 買 97 點、結算只值 17——時間價值在結算日下午蒸發的速度，只有大位移救得了。
3. 賣方繼續穩：P 端收租 +7 萬、被 FSP 掃到的 45450C short 履約 −4.4 萬受控。

F1 結算日：下影線 V 回日——殘值 C 短打教科書，但出太早回訪了一次

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

1210 口配對；毛損益 +147,855 元（未扣手續費稅）。無券商全量檔，毛額未驗證。

按進場時段分組，損益最高是「13 點」+233,190 元，最低是「09 點」-306,545 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤

開 44,588（gap +45 平開）→ 09:01 衝高 44,744 → 一路長殺 821 點到 12:53 最低 43,923 → 尾盤 V 拉 +426 收 44,349，FSP 44,237 釘在中間偏下（離當日低 314 點、離高 507 點）。 台積電收 +0.2%（收離今日低差 0.6%）、鴻海 −1.7%、VIX 36.1→35.5—— 「早盤衝高 → 中段長殺 → 尾盤 V 回」的下影線日，兩邊燈都沒全亮。

做對的

• 殘值 C 短打教科書：44000C 28 口買均 50.9 → 出 229（殘值 237）＝+24.5 萬—— 下殺末端撿便宜 C 賭 V 回、噴 4.5 倍、而且出在殘值旁邊。這就是 7/29 尾盤掃殘值 call 的系統版。
• 8/6 夜盤賣租埋伏全數落地：44150P×11、43750P×6、45600C×4、43500P×2 收租單全部歸零收全額。
• 44150C 110 口、44250C 群小賺收乾淨；聯電期以外的非 OP 沒惹事。

做錯的

帶走的

1. V 回日的兩面：同一段 V 回，讓「低點撿 C」賺 24.5 萬、也讓「賣 P 停損」白繳 14 萬、「追跌 P」虧 10.6 萬—— 下殺超過 700 點後的結算日，優先做「撿殘值 C 賭 V 回」而不是追 P（歷史上開低日 88% 反彈碰夜收線）。
2. 出太早不是治好了，是要天天盯：44000C 出到位（229/237）、44050C 卻出在半山腰（89/187）—— 同一天同方向兩支腳兩種命，差別只在有沒有看三盞燈再出。
3. 賣 P 停損被洗不改規則：這是快刀紀律的保費，7/17 型的日子它救的是幾十萬。

📌 追記（2026-08-22 口徑修正：44050C「放掉 44 萬」翻案）

FIFO 配對持有時間後：44050C 那 90 口持有中位只有 1 分鐘（買均 54 → 賣均 99，+83%）， 是漂亮的 V 回短打（+20 萬），根本不是「出太早」；另有 10 口留到結算拿到 187。 44000C 28 口中位 21 分鐘（買 50 → 賣 226）也屬短單。上面「出在半山腰」的批評棄用—— 1 分鐘翻 83% 的短打用短打標準看是滿分。8/07 整天在持有單口徑下沒有放掉（賣掉的 P 都死在殘值 0，出場全對）。

W1 結算日：出太早首次歸零的釘盤日，OP 賺的又被股期漏掉

⏱ 進場／出場時段損益（FIFO 配對）

955 口配對；毛損益 +153,045 元（未扣手續費稅）。無券商全量檔，毛額未驗證。

按進場時段分組，損益最高是「夜盤」+220,960 元，最低是「11 點」-48,860 元；「前幾天」合併較早交易日。

今天的盤

開 44,653（gap +114）→ 09:20 先殺到 44,219（−434）→ 10:48 拉回最高 44,923 → 午後回落收 44,514， FSP 44,560 釘在當天正中間（離當日高 363 點、離低 341 點）——深 V 後回落的釘盤日（振幅 704）。 台積電 +3.7%（收離今日高差 0.4%）、VIX 38.9→35.4 大降。三盞燈沒有全亮：期貨收在當天高低的中間附近（離高 409 點、離低 295 點）、典型「兩邊都不給抱」的日子。

先講進步（兩個全年老病今天都對了）

• 出太早 0 腳——1/02 以來 85 支病腳的那個口徑，今天是第一個乾淨的結算日。 指標案例：44100C 買均 249 → 出 436、殘值 460——抱到殘值附近才出，這在 3/11（出 109 殘值 651）、7/17（出 164 殘值 1,122）的年代是不存在的。
• 夜盤埋伏有做、方向對：8/4 晚 19:59 買 44100C@239×5，同時賣 43150P/43450P 收租—— 這個組合就是今天獲利主體（44100C 家族 +11.3 萬）。
• 賣方零事故 +22.6 萬：43450P（133→11）、43150P、43100P、44200P 全數收租，快刀紀律不用再提醒。

做錯的：釘盤日重倉遠價外 C

44750C 是今天的敗筆本體：10:48 衝高段追進去的遠價外，FSP 釘中間的日子它永遠追不回來。 規則寫下：結算日 11:00 後、期貨拉回跌破 30 分低（今天 11:3x 就發生）→ 距現價 150 點以上的價外 C 全清，不抱結算。 另 44850C/44800C 未指派小額同型，合計又 −3.4 萬。

老問題：股期 −13.5 萬

南亞科 −6.7 萬、緯創 −3.8 萬、環球晶 −3.3 萬、聯電 −3.2 萬（合晶/小型南電 +3.5 萬）。 全年拆帳的結論今天又演一次：OP 引擎 +10.1 萬，股期把它漏到帳戶 −3.4 萬。 1-7 月股期/期貨端 −419 萬 vs OP +1,093 萬——這條水管的檢討優先權早就排第一了。

帶走的

1. 出太早的解方（三盞燈＋抱到殘值附近）證明學得會——44100C 就是證據，繼續。
2. 新規則：釘盤徵兆日（衝高回落＋FSP 區間中段）遠價外 C 不過 11:30，重倉更不行。
3. 股期部位的存在理由需要一個答案：連 8/05 這種 OP 有賺的日子都在漏。

F5 結算日：+472 大缺口 V 型反轉，夜盤埋伏的獎券兌現

今天的盤（7/29 的鏡像）

開 42,331（缺口 +472，大缺口日）→ 開盤即最低（42,305）→ 一路噴到 43,951（12:49）→ 收 43,678， FSP 官方 43,181。兩天前 −4.5% 崩盤、今天 V 型右腳全程上攻——教科書的「A 型開高守住日」： 夜收線從頭到尾沒破，收紅、收在夜收上。

期貨路徑：09:00=42,730 → 09:30=43,446 → 11:00=43,773 → 12:00=43,534（唯一像樣的回檔）→ 13:00=43,806 → 13:30=43,792。

主力：夜盤買的獎券，日盤階梯收割

7/30 晚上的盤後時段（成交日記 7/31），趁市場在崩盤後盤整，買進 41650C@177 ×15 口、41400C@254~273 ×10 口——當時都是近價平，總成本約 26.5 萬。 隔天開盤 +472 直接跳過履約價，然後：

• 41650C 階梯出場：550×4 → 680~700×4 → 1,000~1,030×3 → 尾單 4 口抱進結算 1,530
• 41400C：750×2 → 900~910×2 → 1,220~1,230×3 → 尾單 3 口結算 1,780
• 兩檔合計 +134 萬——一張 26.5 萬的夜盤彩券，一天變五倍

另外：早盤放空的深價外 put（40050P/42200P/42000P/41550P 等，收 48~153）全部在上攻中歸零回補，＋9 萬； 43000C/43100C/43150C 前緣大量短打（400+ 口小單）＋19 萬。

規則對帳表（7/29 規則卡 vs 今天的執行）

兩個要想的問題

① 42600C 為什麼又出太早？大缺口日規則說「抱到底」，但 13 口在早盤 +30~90 點就獲利了結， 錯過後面 400 點。跟 7/29 的 197→505 出太早是同一個習慣：趨勢日對「順勢腳」的小確幸停利。 規則已經有了（缺口 ±400 以上不 scalp 順勢單），差的是執行。

② 股期還要不要做？7/29 −31.9 萬、7/31 −21.7 萬。台指選三天 +394 萬 vs 股期 −53.6 萬—— 優勢在哪裡已經很清楚。建議：股期部位砍半或暫停一個月，把注意力全部留給結算日。

帶走的

1. 夜盤埋伏是被低估的武器：崩盤後的盤後時段，近價平 call 只要 177——隔天缺口直接跳過履約價。 這種「大波動日的次日夜盤」值得系統性研究（樣本還太少，先記著）。
2. 階梯出場模板可以複製：4 階出場（1/4 在 2~3 倍、1/4 在 4 倍、1/4 在 5~6 倍、1/4 進結算） 兼顧落袋與尾巴，這次執行得近乎完美。
3. 大缺口日順勢腳不 scalp——第三次寫這條了，寫三次代表它最難做到。

W5 結算日：−4.5% 左尾日，警告兩天後兌現

今天的盤

開 41,915（缺口只 +26，「小缺口日」）→ 一路崩到 39,442（−2,473 點）→ 尾盤反彈收 40,392， FSP ≈ 40,030，位移 −4.5%——直接突破今年樣本最大的 2.99%。 這就是網頁賣方章節警告的「樣本外左尾日」，發布警告兩天後真的來了。 順帶：缺口方向今天又猜反（小缺口變大崩盤），再次驗證「缺口猜方向 = 丟銅板」。

41500P 全日：開 133 → 08:45 低 82 → 09:13 第一波 630 → 10:00 950 → 12:30 高 1,880 → 結算 1,470。
期貨路徑：09:00=41,689 → 09:30=41,415 → 10:00=40,585 → 11:00=40,151 → 12:00=39,814 → 12:30=39,677 → 13:30=40,331。

先更正一件事（讀報表的教訓）

沖銷報表每組第一列是平倉邊。對過 tick 時間後：早盤那四筆不是「買 115 停損 84」， 方向是反的——08:45 開盤賣出 41500P 在 84~87（賣方），08:48 回補在 115~116，每口 −30 點、合計 −6,046。

這是今天最棒的決定。41500P 最後結算 1,470——那四口凹到收盤是 −1,386 點/口 × 4 ≈ −28 萬。 用 6 千塊買回了 28 萬的災難。賣方唯一的活路：錯了三分鐘內砍，今天親身示範。

逐回合檢討

兩個最值錢的修正

修正一：趨勢日的停利改「結構停利」，不要在第一波噴出全出。
09:12-13 出 457~505 的那批，之後 10:00=950 → 12:30 高 1,880 → 結算 1,470； 期貨從 09:30 到 12:30 每 30 分鐘低點連續下移六次，趨勢從沒回頭。規則寫成可執行的：

當天期貨已單向走 400 點以上時：翻倍先出一半，剩下那一半只在兩種情況出場—— 期貨突破「前 30 分鐘高點」（趨勢回頭），或 13:25。

用這規則跑回合③：半數 460 出、半數抱到結構破壞 → 約 +31.9 萬 vs 實際 +4.9 萬。 42050P 半出法也多 +3.4 萬。這一條今天值 30 萬。

修正二（已改寫，見下方追記）：深價外 put 群的真正問題是「出太晚」，不是「追太晚」。
39600~40000P 合計約 −16 萬。初版覆盤寫成「追已噴 3 倍的深價外之摩擦」—— 本人隔天質疑「那邊好像一度賺很多？」，重查 tick 後證實質疑正確，完整改寫如下。

追記（7/29 深夜）：修正二的真相——「一度賺很多」是真的

11:50~12:02 買進其實不算錯——之後還漲了 40 分鐘、峰值普遍 +100%~+400%。 錯的是沒有出場機制：12:45 峰值沒出、12:51:50 期貨第一次突破前 30 分高點（結構訊號）也沒出， 最後在 12:53~13:00 的崩跌裡砍在 10~57。從峰值到歸零只花了 45 分鐘—— FSP 是 13:25–13:30 均價，尾盤反彈 650 點就把 40,030 以下的 put 全部殲滅。

光 39900P 幾個可明確定位的災難組（買 82~211、砍 10~57）：實際 −29,552； 若照結構訊號在 191 出場 → 約 +30,000，一來一回差 6 萬。

另外這群裡還混著第三種錯：早盤賣出的便宜 put（收 11~23 點）沒有用快刀， 拖到崩盤中被迫回補在 61~96 的頂區——同一天同一個人，41500P 的空單 3 分鐘砍掉（賺回 28 萬）， 39600P 的空單拖三小時（多賠幾萬）。快刀不能只有開盤有。

規則升級（取代原修正二）：結構訊號是雙向的—— 期貨第一次突破「前 30 分鐘高點」＝所有 put 無條件出場（含深價外、含浮盈中的）； 且結算日 13:00 前，未進價內的深價外一律清空，不留給 FSP 決定。

追記二（7/30）：「深價內換成價平會不會多賺？」——會，但只在上半場

主力部位是 7/28 均價 349 買的 8 口 42550P（深價內），抱到結算 2,515。 問題：盤中把它換成價平或價內 100 點內，會不會更好？用當日 tick 實算（同資本換倉、抱到結算）：

為什麼上半場該換：put 價內超過 500 點後 delta≈−1、gamma≈0——它只是「跟著期貨跑的期貨」， 沒有加速度。09:30 換成價平，同樣的錢從 8 口變 27.5 口，之後每一段下跌都被 3.4 倍放大。

為什麼下半場不能換：結算日下午價平的時間價值是快速蒸發的負資產，而且要直面 FSP 反彈風險。 今天的實證：12:45 之後 +650 反彈，深價內 42550P 從 2,340 → 結算 2,515（+7%，防彈）； 價平 40100P 從 560 → 65（−88%，屠殺）。深價內在尾盤是「鎖利模式」，這正是它下午的價值。

執行注意：深價內流動性極差——42550P 全日只成交約 8 口（幾乎就是本人）， 換倉要用限價、預期吃 20~50 點價差；但 09:30 那次換的差距是 1.7 萬點，價差成本九牛一毛。

規則：put 價內超過 ~500 點（delta 貼 −1）且時間在 10:30 前 → 換一半到「價內 100 點內」的履約價 re-load gamma（換一半 = 拿一半的加速度、留一半的防彈衣）； 11:00 之後不換，深價內直接抱進結算。

追記三（7/30）：「換成同口數便宜的會不會更安全？」——深價內：用減口數，不要換倉

續問：12 點多把深價內換成「同口數」的 100 多點 put，鎖利＋封頂風險？實算（12:00 換，總資產點數 vs 12:00 市值 18,720）： 實際結局（FSP 40,035）續抱 +1,400、同口數換 39900P −1,320、賣4留4 +700； 超級反彈（FSP 41,000）時續抱 −6,320、換倉 −1,320（封頂）、賣4留4 −3,160。

換倉的風險封頂邏輯成立，但今天會少賺 13.6 萬，因為：①換進去的 100 多點 put 就是尾盤反彈的頭號受害者（165→0）； ②深價內自帶折價保險——12:00 市價 2,340 vs 內含 2,736（折價 396 點，12:45 達 726）， 賣它=打折出清保險，抱到結算折價強制收斂（+650 反彈全被吸收還倒賺）。

規則：結算日下午想鎖深價內的利 → 優先「減口數」（賣一半留一半），不要「同口數換倉」。

追記四（7/30）：級聯滾動——本人直覺的正確版本（近價平適用）

再問：那 40100P 在 560 時換成 ~200 的 39700P 呢？——這次全對。12:45 同步價： 40100P=560、39700P=197。換 39700P：落袋 363、新彩券歸零 → 保住 363 vs 續抱只剩 65（40100P 最後只值 65） ＝多 298 點；繼續跌的代價只有 37 點（663 vs 700，兩檔都價內後 1:1 同步）。

整天機械化執行（級聯滾動模擬）：規則「put 價內 ≥400 點 → 賣掉、換『期貨+100』附近履約價、價差落袋」。 從 09:00 的 41500P@201 起跑，今天自動滾 6 次（09:14/09:57/10:37/11:29/11:59/12:44）， 逐段落袋 281+228+249+232+226+236 = 1,452 點，最後的 39600P 歸零：

滾動版 +1,251 vs 續抱版 +1,264——總獲利幾乎打平，但滾動版任何時刻的暴露只剩一張 ~200 點的彩券， 落袋的 1,452 點不管反彈何時來都不吐回去。續抱是揹著 1,400+ 點浮盈裸奔，今天反彈只有 650 點是僥倖。

兩條規則的分工： 近價平／淺價內（時間價值肥的）→ 級聯滾動：價內 400 就往下換、價差落袋； 深價內（折價中的）→ 減口數鎖利，下午抱進結算當防彈衣。 一句話：滾動要賣「貴的」（時間價值將蒸發的），不要賣「折價的」。

停損檢討

今天的停損大多是對的：賣方快刀 ✅、買方被洗後再進場 ✅。要補的一條： 早盤（09:05 前）買方單的停損深度——137~139 被掃的兩次是 −15%~−30% 的淺停損， 而全年數據說翻倍前中位回檔 37%。改成 「−45% 或跌破今日前低」才停， 或早盤單進了就不掛價格停損、用時間停損（09:15 還沒回升才出）。

帶走的規則卡

1. 賣方單 3 分鐘快刀——保留，這是護身符（今天值 28 萬）
2. 期貨單向 400+ 點 → 翻倍出一半，其餘等「期貨破前 30 分高」或 13:25（今天值 30 萬）
3. 結構訊號雙向適用：期貨破前 30 分高 → 所有 put 出場（含深價外浮盈單）；13:00 前深價外必清空（39900P 差 6 萬，全群更多）
4. 快刀不能只有開盤有：早盤賣的便宜權利金，盤中反向也要 3 分鐘砍，不是拖 3 小時
5. 價內 500 點的 put＝沒加速度的期貨：10:30 前換一半到價內 100 內 re-load gamma（09:30 換=多 65 萬）；11:00 後不換、抱進結算當防彈衣
6. 級聯滾動（近價平專用）：put 價內 ≥400 點 → 賣掉、換「期貨+100」附近履約價、價差落袋（今天 6 滾落袋 1,452 點＝總獲利同續抱、風險只剩零頭）。滾動賣「貴的」，不賣「折價的深價內」——深價內鎖利用減口數
7. 早盤買方單停損 −45% 或跌破今日前低，不用 −20~30% 淺停損
8. 缺口方向 ≠ 今天方向（今天又證明一次）
9. 尾盤殘值 call 短打維持「小額、多筆」的形狀

今天同時證明的事

賣方左尾警告是真的：裸賣 2–3% 價外賣權今天單腳約 −900 點，跟網頁表五的 −5% 推估幾乎一致。 以及——實戰紀律比回測模型好：模型會叫你 09:15 前不進場，但你的「快刀＋再進場」把早盤變成了可控的票價。