以下保留 B 級暫行風控。各條成績的來源、期間與日期口徑不一樣（券商入帳、A 配對、市場回測），逐條標在最後的【來源】，不能當成同一套驗證互相比；「次」指一天，去年無可比實單。禁止項列的是舊做法成績，不是保證能省下的錢。
看到準備下單
→原訂口數減半，同向各履約價合計，不臨時加上限。
今年原帳 96 天賺 51 天；等比例半倉平均約 +5.19 萬、最慘 −33.42 萬。這是實單縮放，不是新策略回測；去年無資料。【來源】券商每日入帳（全帳戶台指選，go_op_daily_fullyear.csv）；期間 2026/01/02～10/02 共 151 個交易日，其中有入帳損益的 96 天；按入帳日；把每天入帳金額直接除以 2。不是 A 配對。
看到 7388opwin 偏多／偏空
→不單憑燈號開倉或加碼。
舊實單跟訊號的買方，依入帳日 10 天賺 3 天，平均 −5.22 萬、最慘 −40.88 萬。不是回測；去年無資料。【來源】A 配對（user_segments.csv）；7/3～10/2 開倉的日盤買方、開倉當下 7388opwin 方向同向；按平倉日加總（改按進場日是 11 天賺 4 天、平均 −4.75 萬）。
看到想先買一口試試
→暫停新買方；吵日例外只做紀錄。
舊實單 27 天賺 7 天，平均 −3.10 萬、最慘 −28.74 萬。不是回測；去年無可比資料。【來源】A 配對；7/3～10/2 開倉、日盤 09:30 前開倉的買方；按平倉日加總（按進場日結果相同）。
看到想追急漲跌、買 put 搶幾分鐘
→取消這筆短打；已有停損照做。
舊買 put 五分鐘內進出，23 天賺 6 天，平均 −2.52 萬、最慘 −9.43 萬。不是回測；去年無資料。【來源】A 配對；7/3～10/2 開倉、買 put 且 5 分鐘內平倉（不限時段）；按平倉日加總（按進場日結果相同）。
看到賣方碰事前停損
→買回，不因「安靜、快歸零」撤掉停損。
兩倍停損範例原估：今年 77 次賺 30 次，平均 +339 元、最慘 −19,640 元；去年 78 次賺 29 次，平均 +347 元、最慘 −3,780 元。僅成交價估算，未證明你的原停損績效。【來源】市場回測，不是你的實單（s04／s05：期交所逐筆成交價＋滑價＋費稅）；09:00 賣 0.5% 價外 put＋call、漲 2 倍買回、否則抱到結算；今年＝2026/01～10/02 的結算日、去年＝2025 全年結算日；按結算日一次一天。
看到前五分鐘振幅≤開盤價 0.27%
→不新開尾盤買方；其他日也不因時間到了就買。
安靜日尾盤買方原估：今年 17 次賺 7 次，平均 −305 元、最慘 −2,610 元；去年 55 次賺 15 次，平均 −211 元、最慘 −1,720 元。非可成交回測。【來源】市場回測，不是你的實單（s04／s07：12:30 順開盤方向買價平、13:25 出）；今年＝2026/01～10/02、去年＝2025 的結算日中開盤安靜日；按結算日。
看到已有賣 put
→守減半額度與原停損，不跟每十五分鐘訊號加碼。
舊實單 19 天賺 16 天，平均 +3.17 萬、最慘 −1.86 萬；不是新流程回測。去年市場原估每口僅 +90 元，成本稍增就轉負。【來源】前半＝A 配對，7/3～10/2 夜盤開倉的賣 put，按平倉日加總（按進場日結果相同）；「去年每口 +90 元」＝市場回測（sellrule_hist_legs.csv，2025 全年夜盤 15:01～23:00 規則內每腳，按訊號時點）。
吵日 09:00 買方、安靜日雙賣不設停損、普通／吵日固定 12:30 買方、夜盤固定賣 put 與固定跌幅停損。先記錄，不自動照做。
每月底重算一次，至少累積 20 個有交易日；少樣本規則繼續觀察。新進場規則若扣真實成本後轉負、刪掉最佳一天就轉負，便撤回觀察；報價、配對或停損成交與假設不符，立即停用該條績效結論。
裁定：刪掉「非結算日禁止開倉」，吵日買方降為 C；主流程先減量、止漏，不增加新買點。
重算方法：成交備份跨檔取相同紀錄的最大出現次數，同契約先進先出配對；未平倉者用到期結算價計算。損益全部歸回進場日，不限制當天平倉（這是六項裁定的口徑；下方操作表各條的口徑不同，逐條標在【來源】）。一般成交扣每口每邊 11 元及權利金交易稅；到期結算按結算價十萬分之二課稅（10/5 修正後重跑）；真實成交不再加滑價。尚未到期的 2 口不計。
但兩版都有對帳缺口：A 重建合計 612.8 萬（10/5 修正履約稅後；舊算 618.0 萬），券商同期 624.3 萬；B 另有 82 口平倉找不到原始進場。因此下面是成交重建約數，不是已完全對帳的淨利。配對腳本
非結算日不開新倉：不成立，刪除。
沿用 A 配對、依「進場交易日」重分：非結算日共 40 口、8 天，約 +85.05 萬；其中夜盤 +84.36 萬，日盤只有 9/24 一天、4 口，+6,886 元。但沿用 B「找不到原倉的平倉單不當新倉」處理，同類合計約 +82 萬，日盤那 4 口變成 −23,458 元。
若「日期」指午夜換日的日曆日，嚴格取 7/3～10/2，A 則約 +248.35 萬，主要是結算前晚進場。三種結果都不能支持全面禁令。原本「74 天只賺 5 天」還包含 55 個零損益入帳日，不能當成 74 次出手。
吵開盤、09:00 買價平：評 C。
算法是結算日、前五分鐘振幅≥開盤價 0.58%，09:00 順開盤以來方向買價平，跌半停損，13:00 出。原估：今年 11 次賺 6 次，平均 +12,174 元；去年 6 次賺 2 次，平均 −321 元；前年 6 次賺 1 次，平均 +329 元。今年刪掉最佳一天仍正，但跨年樣本太少、效果不穩，且還不是委買委賣成交回測，不能列為固定實單買點。
−146 萬與−45.81 萬：範圍不同，不能互換。
用同一份 A 配對即可拆清楚：
| 納入的交易 | 損益 |
|---|---|
| 普通／安靜日，09:30 前買方 | −146.11 萬 |
| 加回吵日同時段買方 | ＋62.33 萬 |
| 加回同時段賣方 | ＋12.08 萬 |
| 加回 09:30～09:59 買賣方 | ＋24.66 萬 |
| 得到全部 08:45～09:59 | −47.03 萬 |
與 B 的 −45.81 萬剩差約 1.22 萬，來自配對及費稅處理。判斷早盤買方應切買方；描述整個早盤才用買賣合計。全部日子的 09:30 前買方，A 約 −83.77 萬；其中 8 月起 −96.23 萬。
12:30 後買 call 一律犯規：沒有依據。
篩「日盤進場、買 call、時間≥12:30」，不限平倉時間，舊算法重現 7 月 +138.40 萬、8 月起 +15.45 萬；10/5 修正履約稅後重跑為 +137.07 萬、+11.65 萬，再套用既有 22 元履約費假設約為 +136.3 萬、+9.7～10.1 萬。
所以時段本身不能定罪；但 8 月後拿掉最好一天就轉負，也不能反過來當固定買點。安靜日尾盤買方則確實較差。是否違反事前約定，仍須與「這筆最後有沒有賺」分開。
部位减半：要放，定位為風控。
可執行的一句話：「各策略原訂口數減半、無條件捨去，同向不同履約價合計，盤中不得提高上限。」
同一批交易等比例減半，全年最差日由約 −66.84 萬變 −33.42 萬，已實現最大回落由 −89.67 萬變 −44.83 萬；獲利也減半。這是縮放試算，沒有證明勝率提高。
滑價模型：可做粗估，不能叫保守的可成交回測。
我掃描目前日／夜盤紀錄得到 1,050 筆有價樣本，其中 179 筆「成交價－委買價」為負，表示這個差還混有價格移動、報價時間差。六個價格區間的第 75 百分位約為 1.1／1／1.5／3／5／25 點，並不等於程式的 0.5／1／1.5／2／4／6 點；尤其高權利金區間低估明顯。
此外，委買差不能直接代替買回委賣成本；分鐘最後成交價不能保證訊號出現後仍成交得到；停損路徑又會延用舊成交價。去年夜盤賣 put 原估每口 +1.81 點，進出各多付 1 點就變 −0.19 點。
費稅也有錯：A 把到期履約按殘值千分之一扣稅；官方規則是按到期結算價、十萬分之二計算（10/5 已修正 s01／s04 並重跑 s01～s07，本頁引用數字已更新；履約手續費仍未計）。成本程式、期交所說明